När du tänker på att investera pengar i bra företag finns det vanligtvis två sätt att investera: Egenkapital (äganderätt, till exempel lager) eller Skuld ( utlåning, till exempel obligationer). Den mängd risk som du är villig att acceptera, i kombination med din önskade avkastning, kommer att avgöra vilka investeringar som är mer lämpade för dina behov. Som aktieägare (aktieägarskap) kan du belönas med utdelningar och aktiekursökningar, men allt kommer med riskpriset. Med en skuldinvestering söker de flesta investerare en stabil ränteinvestering som ger en systematisk utbetalning eller avkastning. När företag ger vinst kan en del av denna inkomst fördelas till aktieägarna som utdelning eller räntebetalningar till obligationsinnehavare. Eller det kan behållas (återinvesteras tillbaka till företaget) eller brukade gå i pension - det bestäms generellt av styrelsen.

Betala utdelningar eller behålla vinst?
När du studerar olika företag faller de i allmänhet i en av två stilar: tillväxt eller värde. Företagen betecknas också ibland "Utdelning & Inkomstlager" eller "Tillväxtlager". Tillväxtföretag har en stark intjäningspotential; Därför är de typiskt billigare företag. Eftersom de fokuserar på tillväxt, tenderar de att behålla mer av sina vinster än värdeföretag. Detta möjliggör återinvestering av vinsten tillbaka till verksamheten för att främja tillväxt med målet att öka aktiekursen.

Värdeföretag är å andra sidan lager som har blivit out of favor och undervärderas av den nuvarande marknaden. Dessa företag kan köpas till fyndpriser och tenderar att fungera bra på lång sikt. Många värdeföretag kommer att betala utdelning till aktieägarna för att visa stabilitet och locka till sig investerare.

Exempel på tillväxtföretag: Amazon (Nasdaq: AMZN AMZNAmazon. Com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Google (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 025. 90-0. 64% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )
Dessa tillväxtföretag betalar mycket små utdelningar (om någon), eftersom de tenderar att "behålla vinst" för att växa bolaget.
Teknikföretag kategoriseras vanligtvis som tillväxtföretag.

Värde Företagsexempel: AT & T (NYSE: T TAT & T Inc32. 86-1. 32% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Generellt elektriskt (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20. 13-0. 05% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )
Dessa är värdeföretag som betala snygga utdelningar till aktieägarna.
Verktygsföretag kategoriseras vanligtvis som värdeföretag.

Praktiska användningsområden för utdelning och utdelningsandel
Utdelningsutdelningsförhållandet är en beräkning som används för att mäta andelen av ett företags nettoinkomst som utbetalas till aktieägarna som utdelning. medan kvarhållningsförhållandet är ett mått som bestämmer den andel av vinst som återinvesteras tillbaka till verksamheten.

Exempel: Låt oss anta att företaget XYZ hade kvartalsutdelningar i fjol på 70 cent per aktie, vilket motsvarar en total årlig utdelning per aktie om 2 USD. 80. XYZ rapporterade också vinst per aktie på 5 dollar. 60. Hur skulle du beräkna utdelningsutbetalningsförhållandet?

Utdelningsutdelningsandel (DPR) = Årlig utdelning per aktie / vinst per aktie
DPR = 2. 80/5. 60
DPR = 0. 50 eller 50%

Retentionsförhållandet är det exakta motsatsen till utdelningsutdelningsförhållandet och det beräknas genom att ta 1 minus DPR. Så skulle retentionsförhållandet för McDonalds vara 50% = 1-50%.

Vad betyder allt?
För investerare som söker inkomster är utdelningsutdelningsgraden och utdelningsavkastningen (nuvarande utdelning / löpande pris) användbara verktyg för att mäta den årliga inkomsten som genereras av investeringen och att jämföra ett företag jämfört med sina branschpartners eller annat inkomstlagret som du kan överväga. Om utdelningsprocenten är 53,5 procent, kan investerarna förvänta sig att företaget ska betala 53,5 cent på varje dollar som tjänat av företaget och återinvestera resterande 46,5 cent. Låg utbetalning skulle indikera att företaget kan vara i tillväxtläge eller ganska nytt. medan höga utbetalningar kan indikera löptid.

Företag som AT & T har utdelningsandelar som överstiger 100%. En DPR som överstiger 100% indikerar att ett företag betalar ut mer än det tjänar. Höga utbetalningar kan vara problematiska och skadliga för företag som vill expandera eller bygga positivt kassaflöde. År 2013 minskade kvartalsutdelningen från 72 cent 2012, CenturyLink (NYSE: CTL CTLCenturyLink Inc16. 67 + 1. 83% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) ner till 54 cent i 2013 för att upprätthålla sin affärsmodell. Utdelningsreduktioner är i allmänhet inte en positiv indikator för ett företags finansiella ställning. På så sätt kan det leda till en minskning av aktiekursen och investerarnas panik. CenturyLinks aktiekurs minskade med över 20% i mitten av februari 2013, då bolaget meddelade att det skulle minska sin kommande utdelning.

Ökar och minskar i förhållandet
Vi har tidigare sagt att en reducerad utdelning kan höja en röd flagga; En lägre utdelningsprocent i förhållande till föregående år indikerar dock inte nödvändigtvis dåliga nyheter. Flera faktorer, både positiva och negativa, kan öka eller minska utdelningsutdelningsgraden:

Minskar utdelningens utdelningsandel (DPR):
- Utdelning och ökning av resultatet
- Minskad utdelning och resultat förblir oförändrade < Förhöjningar till utdelningsutdelningen (DPR):

- Utdelning och minskad vinst
- Ökad utdelning och resultat förblir oförändrade
Slutsats

Risken att investera i aktier kan minskas med Genomföra en portfölj som innehåller både aktier med hög utdelningsandel (utdelningslager) och företag med höga reserveringsnivåer (tillväxtlager).Genom att lägga till olika branscher och internationella investeringar kan investerare ytterligare skydda sig och sina portföljer i ännu större utsträckning. Var försiktig med företag med extremt höga utdelningsandelar, eftersom det kan leda till framtida kassaflödesproblem eller överdriven skuld. Dessutom kan företag med för mycket kvarhållen vinst sväva för att rekorda höga aktiekurser, ackumulera för mycket pengar och också orsaka investerarhänsyn.