Innehållsförteckning:
Valutaswappar används vanligtvis för att säkra lånstransaktioner. Ofta utbyter ett amerikanskt företag och ett utländskt företag den amerikanska dollarn som motsvarar den andra valutaförsättningen (som bestäms av spotkursen på betalningsdagen) för motsatt betalning i US-dollar. Inherent risker i valutaswappar inbegriper exponering för kreditrisk om en (eller båda) parterna är vanliga på ränta och huvudstol, marknadsrisk, exponering för utländsk statsskyddsrisk och exponering för ränte- och inflationsrisk.
Intervention i börsmarknader
Medan inte alltid en betydande risk finns det alltid chansen att en central stat beslutar att ingripa på valutamarknader. Om en valuta manipuleras, frysta eller knyts till en annan valuta, kan parterna i bytet förlora sina fördelar.
Standardrisk
Standardrisken för en valutaswap är inte till skillnad från andra former av utlånings motpartsrisker. Tänk på ett exempel där ett amerikanskt företag och ett japanskt företag byter ut att utnyttja ineffektivitet på sina inhemska kreditmarknader. Det amerikanska företaget vill ha viss grad av säkerhet att det japanska företaget inte kommer att göra sig skyldig till sina betalningsförpliktelser. Samma sak gäller från det japanska företagets perspektiv.
Därför sker de flesta valutaswappar mellan stora, välrenommerade företag som verkar attraktiva för möjliga bytespartners.
Kassaflöden måste också beaktas. Även om lån har liknande löptider - vilket inte alltid är fallet - kan kassaflödena variera avsevärt. Båda företagen måste vara bekanta med tidpunkten och volymen av kassaflöden i varje instrument.
Marknadsrisk
Byteshandlaren i en valutaswap antar ett riskläge när man matchar motsatta sidor av en byte. De två företagen i swappen står också inför en viss marknadsrisk eftersom räntorna kan fluktuera i den tid det tar att avveckla en byte mellan parter, vilket får en part att betala för mycket.
Varför är det bättre att investera i ett blue chip företag som betalar utdelning mot ett blue chip företag som inte gör det?
Förstå varför betalande blue chip-aktier är bättre än utdelningsbetalande. Utdelningar ger investerare stabil inkomst medan de väntar.
Hur hittar jag den information som behövs för inmatning i utdelningsrabattmodellen (DDM)?
Lär var analytiker och investerare kan hitta de tre bitarna av nödvändig information som gör det möjligt för dem att beräkna utdelningsrabattmodellen.
Vilka risker tar återförsäljaren (långivaren) i ett omvänd återköpsavtal?
Läs om långivarens risker att delta i omvänd återköpsavtal eller för återförsäljare som använder Fed's overnight reverse repo fönster.