Boston Consulting Group uppskattar att rekordhanteringen uppgick till 744 miljarder dollar under 2014, en ökning med mer än 8% från 2013. Så länge som beloppet fortsätter att växa, ledning och finansiell rådgivning kommer att växa rätt tillsammans med den.

Definiera välståndshantering

I Boston Consulting-koncernens rapport framgår att 45 biljoner dollar eller 61 procent av globalt förvaltade tillgångar tillhör institutionella investerare. En hel del institutioner förvaltar sina egna tillgångar; avgifter på hanterade konton lägger snabbt upp när man arbetar med miljoner eller miljarder dollar.

Institutionella dollar spelar ingen roll för förvaltningsbranschen, men de är en värld borttagen från den gemensamma uppfattningen om en personlig finansiell rådgivare. Rikshantering är ett enormt område; Det är svårt att spika ner vilka typer av tjänster som räknas som förvaltningsförvaltning.

Rikshanterare skiljer sig från mäklare, som helt enkelt samordnar köpare och säljare och verkar på marknaden. De flesta förmögenhetsförvaltare märker sig som förvaltare av tillgångar och finanslivsledare. De innehåller finansiell planering med skatteservice, hjälper till att rikta betydande köp av liv, och vissa kan erbjuda boendets planering. De kan arbeta i företag eller som oberoende konsulter. De kan rikta sig mot företag eller privatpersoner.

Rikare klienter behöver mer tjänster och fattigare kunder tenderar att vara transaktionella. Den avgörande egenskapen är emellertid att en förmögenhetschef identifierar en specifik plan för kundens ekonomiska framtid.

En skiftande miljö

Finanskrisen 2007-2008 förändrade förvaltningsbranschen. Finansierare över hela världen kom under ökad lagstiftningskontroll och konsumenterna såg branschen med en ny känsla av skepsis och i vissa fall förakt.

Dessutom fördjupade mycket rikedom i lågkonjunkturen. Tillgångar föll nästan över hela linjen i många länder, vilket skapar en svår övergång innan den slutar med mycket möjligheter. De flesta traditionella tillgångarna uppskattade mycket mellan 2010 och 2014 på baksidan av den globala lätta penningpolitiken.

Förlusterna var så djupa som de var snabba. Mellan 2007 och slutet av 2008 minskade nordamerikanska AUM 36%. Förlusterna var 25% i Europa, 25% i Asien och 14% i Mellanöstern. Globala förvaltningsintäkter minskade med mer än en tredjedel.

År 2015 hade återhämtningen varit fullständig. Enligt Deloitte var det 9 biljoner dollar i det totala internationella AUM i början av 2008 och 9 dollar. 2 biljoner vid första kvartalet 2015.

Men inte varje region återhämtade sig.Europeiska företag blev särskilt hårt slagna och förvaltare av förmögenhetsförvaltare i Europa ser fortfarande intäkter på nivåer 20% under 2008. Schweiz, Förenade kungariket och USA var de största förvaltningscentrumen för hushåll, medan Hongkong och Singapore var den snabbast stigande marknader för nya kundtillgångar.

Detta skift motsvarar ett drag bort från det traditionella rådgivningsförhållandet. Nya förvaltningsfronter, inklusive automatiserade rådgivare och digitala kontroller, erbjuder låga och transparenta alternativ i en bransch som baseras på avgifter och provisioner. Byrån för arbetsstatistik uppskattar dock en ökning med 27% av de nya personliga finansiell rådgivarens positioner mellan 2012 och 2022 - mycket snabbare än genomsnittet för alla jobb.

Förvaltningen av professionell välståndsförvaltning

Från miljardärförmögenhethantering till småfinansierade personalekonomiska rådgivare är hjärtat av förmögenhetsförvaltning ett värdeförslag. Det är ett löfte om avkastning och säkerhet som överstiger vad avgifterna är förknippade med tjänsten.

Den värdefulla propositionen blev allvarligt utmanad under 2008. Rådgivande kunder, av vilka många hade spelat spelet enligt skript i årtionden, lämnades kvar med de tattered scrapsna av deras fastighetsvärden, 401 (k) och IRA-portföljer och andra tillgångar utsatt för den tumultiga marknaden. Obehagliga kunder är mer benägna att undvika betalda råd och gravitate mot självriktning.

Moderna kunder vill ha mer kontroll till lägre kostnader, vilket leder till mycket störningar i branschen. Nya tjänster och yngre rådgivare presenterar ett mycket annat värdeförslag än sina äldre samtidiga. Med nästan 75 biljoner dollar uppe, saknas marknaden för nya aktörer och nya idéer.