ETFs, kort för börshandlade fonder, har vuxit till ett populärt investeringsalternativ för många investerare de senaste åren. Deras tillgänglighet och likviditet gör dem till ett tilltalande alternativ för alla som inte gynnar fonder, vilka är utformade för långsiktiga investeringsstrategier. Liksom ömsesidiga fonder är ETFs också värderade av en rad olika investeringsforskningsföretag som bedömer flera kriterier. Dessa betyg kan visa sig vara mycket användbara för dem som kräver en djupare analys av en ETF innan de förbinder sig att förvärva. Nedan följer några primära faktorer som mäts för att bestämma en ETFs betyg och därmed attraktivitet. (Se relaterad: Börsfonder introduktion)

Avkastning och risk

En ETFs prestation är typiskt den första faktorn som investerare vill veta innan de investerar i en ETF. Oavsett vad fonden investerar i vill ingen investera i något som har en dålig rekord. Forskningsföretag som Morningstar använder ett stjärnklassificeringssystem som rankar ETF med andra i samma kategori, där ett betyg av en stjärna är fattigt och fem stjärnor är gynnsamma. Deras värderingar baseras på riskjusterade avkastningar för tre, fem och tio års tidsperioder för dessa jämförbara ETF. Morningstar rankar också fonder, och deras betyg hålls i hög grad av otaliga investerare.

XTF, ett annat forskningsföretag, bedömer kriterier som resultat- och utdelningsräntor på aktiebaserade ETF. De får också så detaljerat som att undersöka ränterisken i ränteinkomstfonder, vilket också kan hjälpa till att avgöra huruvida fonden är väsentligt utsatt för räntesatser. XTF bekräftar dessutom koncentrationsrisken och tar upp om fonden har en adekvat diversifieringsnivå.

Kostnad

Så viktigt som prestanda är att investerare inte vill ha några potentiella vinster som äts bort med höga kostnader. S & P Capital IQ rankar variabler som bruttokostnadsprocent för att avgöra huruvida fondschefen håller kostnaderna för fondförvaltningen till ett minimum. Det fem dagars glidande genomsnittliga budet / askspridningen är jämnt jämfört med ETF i samma kategori för att analysera luckorna i budet och fråga. Idealt sett bör spridningen mellan bud och pris vara liten. Medan XTF mäter kostnadsförhållanden, verifierar den också skatteeffektiviteten genom att spåra kapitalvinstfördelningar från ETF, eftersom de borde hållas till ett minimum.

Struktur

Hur nära en ETF spårar ett underliggande referensindex är ett element som utnyttjas i sin rating. Till exempel ETF. com beräknar en effektivitetspoäng som tar hänsyn till kostnader och risk för att kvantifiera huruvida en ETF fungerar väl i linje med det index som det försöker efterlikna. På samma sätt använder XTF ett spårningsfel och standardavvikelseberäkning för att bekräfta huruvida en fond motsvarar sin riktmärke effektivt, med en låg uppskattning som är mer optimal.

Likviditet

Likviditet är absolut nödvändigt för en ETF, vilket visar hur lätt det är att köpa eller sälja utan att drastiskt påverka marknadspriset för investeringen. Ned Davis Research har en likviditetspoängmetodik där 1 är illikviden och 5 är mycket flytande. Traditionspoäng tilldelas både ETF och fondens underliggande portföljinnehav. Dessutom beräknas bud / ask-förhållandena för att leta efter lägre spridningar som tyder på högre likviditet.

Bottom Line

ETFs är ett snabbt växande alternativ för investerare som vill placera sina pengar i något så stort som S & P 500 eller lika specifika som ädla metaller. Att veta hur dessa komplexa investeringar är värderade är en övning i att undersöka och så småningom bestämma om en fond ger ekonomisk mening. Prestanda, kostnad, fondsmakeup och likviditet är viktiga komponenter som ofta mäts av olika investeringsforskningsföretag, så var uppmärksam på deras bedömningar. Utrustad med denna kunskap kan investerare få större förtroende för att förstå en ETFs rating och fatta beslut att förvärva eller sälja. (Se även: Hur skapas nya utbytesbaserade fonder?)