Standard & Poors och Moody's ger skräpobligationer lägre kreditbetyg än investment grade obligationer. Standard och Poors ger skräpobligationer en rating på BB + och under, medan investment grade obligationer har rating av AAA, AA, A, BBB och BBB-. För Moody's har skräpobligationer ratings av Ba, B, Caa, Ca och C, med investment grade obligationer som har betyg av Aaa, Aa, A och Baa.
Skräpobligationer avser skuldinstrument med hög avkastning och icke-investeringsklass. De har större risk för mislighållning än investment grade obligationer, men de betalar ofta en högre ränta på grund av den ökade risken. Investerare räknar med att kompenseras för den högre risk som de tar upp genom att hålla skräpobligationer. Investerare som kan investera i skräpobligationer när företaget börjar fungera bra och har uppgraderat sin kreditvärdering kan ofta uppnå en betydande värdeökning.
En av de största kreditriskerna i samband med obligationer är möjligheten att nedgradera risken. Nedgraderingsrisk är när ett kreditvärderingsinstitut flyttar kreditbetyg för skuldutgivaren på grund av en förändring i sin finansiella situation. Det finns många möjliga skäl till en nedgradering. Obligationspriserna minskar ofta väsentligt när det händer.
Vidare kan en övergång från en rating av rating till skräpobligation väsentligt minska likviditeten för skuldinstrumentet. Många fonder har ett mandat att investera uteslutande i investment grade obligationer. Om skuldinstrumentet flyttar från investeringsklass till skräpobligationsstatus, lämnar dessa fonder sina positioner. Detta resulterar i mycket lägre likviditet. En investerare som måste sälja obligationen före förfall kan tvingas göra det till ett väsentligt lägre pris.
Hur klassificeras ETFs?
Börshandlade fonder är populära bland många investerare. Undersök och utbilda dig själv om vilka variabler som är värderade för att avgöra om en ETF är en värdefull investering för dig.
Om olika obligationsmarknader använder olika dagräkningskonventioner, hur vet jag vilken som används på en viss marknad?
En dagräkningskonvention är ett system som används på obligationsmarknaden för att bestämma antalet dagar mellan två kupongdatum. Detta system är viktigt för handlare av olika obligationer eftersom det påverkar hur beräknade räntor och nuvärdet av framtida kuponger beräknas.
Den risk som en investerare sannolikt kommer att stöta på när man investerar i en standard & Poor's 500 Index Fund är:
A. Regelrisk. B. Marknadsrisk. C. Likviditetsrisk. D. Affärsrisk. Korrekt svar: BB-affärsrisk minimeras med en diversifierad fond och likviditet är inte ett problem för en fond som löser in aktier varje dag till NAV. Men en indexfond kan inte skydda en investerare mot marknadsrisk.