Arbetsmarknadsdepartementets (DOL) nya fiduciaire regel närmar sig slutet av den föreslagna fasen och kommer snart att bli lag. Denna regel kommer att ha en omfattande inverkan på affärsplanering och försäljningspraxis hos finansiella planerare och rådgivare. De som arbetar med pensionsplaner och konton kommer att vara kloka att börja anpassa sig till de kommande förändringar som denna lagstiftning kommer att ge så snart som möjligt. De som är beredda för den här nya eran när den kommer kommer att uppleva en lägre nivå av frustration och förhoppningsvis kunna minimera den nivå av störning som det kommer att leda till deras praxis.

Bestämmelserna i regeln

Det finns flera områden där DOL-regeln kan påverka din praxis. Kärnan i lagstiftningen ligger en översyn av definitionen av fiduciary som branschen tidigare har följt sedan ERISA 1974. Den nya regeln definierar någon finansiell professionell som arbetar med IRA eller kvalificerade pensionsplaner som förvaltare. Den som ger råd eller rekommendationer som rör IRA-rollover är också en förvaltare, oavsett om rådgivaren faktiskt hanterar tillgångarna eller inte och irrelevant av hur de betalas. (För mer, se: Vad DoLs frivilliga politik betyder för rådgivare .)

Regeln ger rådgivare ett sätt att fortsätta tjäna uppdrag enligt Best Interest Contract Exemption (BICE). BICE kräver att rådgivare skriver in ett bindande uttalande med kunden som tydligt beskriver alla möjliga källor till ersättning från tredje part (t.ex. från fondföretag och livränta) och alla möjliga intressekonflikter. De exakta bestämmelserna i detta kontrakt har inte släppts, men det kommer att bli en väsentligt tydligare och mer fullständig redogörelse för ersättning som mottagits av rådgivaren än något dokument som tidigare var anställd inom finansbranschen.

Hur man förbereder

Liksom i de flesta statliga lagstiftningarna kommer bestämmelserna i den nya rättsakten att kräva en betydande ökning av antalet pappersarbete och förfaranden som krävs för att hålla sig i överensstämmelse. Rådgivare som vill stanna före kurvan kan göra följande steg för att säkerställa största möjliga beredskap när den slutliga versionen av regeln blir lag. (För mer, se: Föreslagna DoL-regler: Hur de kommer att påverka finansiella rådgivare .)

• Börja analysera reglens ekonomiska påverkan. Om du arbetar huvudsakligen på provision, kan du vara klok att börja utforska en avgiftsbaserad struktur, eller åtminstone ett avgiftsbaserat alternativ till din nuvarande plattform. Du kan fortfarande tjäna provisioner enligt BIC-undantaget, men dina intäkter kan minska avsevärt när dina kunder ser hur mycket du tjänar i förhållande till de tjänster du tillhandahåller.Nu är det dags att planera för vad som kan vara en drastisk inkomstkris i den närmaste framtiden. Få ett försprång genom att få en kort sammanfattning av exakt hur mycket intäkter du får från dina pensionskunder och varifrån den kommer. Du kan också få en tydlig uppdelning av de typer av produkter och tjänster som du tillhandahåller dem. Det här kan hjälpa dig att se exakt hur regeländringen kan påverka din inkomstström.
• Om du ger någon form av råd angående pensionsplanering, bör du ändra ditt schema av avgifter för att inkludera detta om det inte finns där redan. Du måste också uppdatera alla dina marknadsföringsmaterial och vägar, till exempel företagsbroschyrer och reklammaterial, företagets hemsida och alla typer av avtal som gäller investeringsrådgivning och / eller förvaltning. Du kan också ladda upp alla dina handels- och mäklarförklaringar online så att kunder och tillsynsmyndigheter snabbt kan se vilka avgifter som tas ut, tillsammans med någon annan form av ersättning som du kan få. (För mer information, se: Möta ditt fiduciära ansvar .)
• Uppdatera alla dina officiella federala och statliga dokument som du har arkiverat, till exempel din formulär ADV för att visa att du tillhandahåller individuella investeringsråd för IRA och kvalificerade plankonton.
• Skapa ett centralt onlinearkiv för alla dina företags dokument och arkiv. Detta ger dig och andra intressenter samt tillsynsmyndigheter enkel åtkomst till alla dina företags dokument.
• Anmäl din tekniska personal att skapa och genomföra ett nytt överensstämmelsesprogram som automatiskt flaggar all handels- eller annan finansiell verksamhet som kan komma under DOL-regeln. När den nya regeln släppts i sin slutliga form kan du göra ytterligare ändringar eller tillägg som är nödvändiga.
• Gå över företagets affärspraxis och rutiner. Om du är van att fullständigt avslöja all ersättning som du och / eller din personal får för tjänster som utförts, borde du vara i god form på detta område. Om du inte är det är dags att börja med att inkludera det. Fullständig information kommer att bli ett sätt att leva under den nya regeln, så det här är dags att börja göra förändringar på detta område. (För mer, se: Fiduciärbeteckningar för finansiella rådgivare .)
• Tänk på nya eller olika affärsmodeller eller metoder för kundsegmentering. Om den nya regeln kommer att tvinga dig att ändra din affärsmodell, vänta inte med att börja utforska den modell som fungerar bäst för dig. Du kanske vill bryta din affärsmodell ner i underkategorier för att kunna betjäna olika typer av kunder, såsom pensionskunder och handelskunder. Den nya regeln kommer att påverka olika typer av kunder och transaktioner på olika sätt, så du kan sluta skada dig med en enda bredborstlösning.
• Få experthjälp. Det här sista och mest uppenbara förslaget kan spara mycket tid, ansträngning och frustration när du försöker anpassa ditt företag till de kommande reglerna. Finansiella advokater och pensionsindustrin experter har redan sina öron på grund av regeländringen, och du kan kanske få information från dem snabbare än någon annanstans.

Bottom Line

Trots att stora förändringar är klart runt hörnet för pensionsplaneringsgemenskapen håller vissa rådgivare sig av att göra förändringar och ta en "vänta och se" -strategi. Detta är ett riskabelt förslag på denna punkt, med stor sannolikhet att minst 75% av bestämmelserna i den föreslagna regeln kommer att framgå i sin slutliga form. Rådgivare som vill stanna före kurvan bör börja planera nu med en noggrann bedömning av alla aspekter av deras praxis. (För mer, se: Vad förvaltningsförslaget betyder för livränta .)