Enligt de senaste amerikanska folkräkningsuppgifterna fanns 2012 81. 9 miljoner vuxna mellan 45 och 64 år. Ytterligare 41,5 miljoner seniorer är äldre än 65 år. Med modern medicin ökar vår livslängd och bristen på lösningar på Alzheimers, demens och minskande kognitiv förmåga ökar antalet åldrande och potentiellt utsatta vuxna.

Finansinspektionen (Finra) definierar sårbara finansiella kunder som äldre, pensionärer eller sjukare. Sårbara vuxna är vanligtvis äldre och / eller försämrade. Den här klassen är särskilt känslig för ekonomisk felaktighet.

Minskade mentala förmågor är direkt relaterade till brist på ekonomisk beslutsförmåga. Specifikt är en tidig ledtråd av övergående Alzheimers sjukdom oförmågan att göra sunda ekonomiska beslut. Även utan en fullblåst Alzheimers diagnos uppträder psykisk nedsättning hos äldre med svårigheter att hantera vissa enkla ekonomiska uppgifter, såsom att identifiera och räkna pengar, förstå grundläggande skulder och låneinformation och betala räkningar. (För mer, se: Hur rådgivare kan hjälpa kunder med demens .)

Så hur kan finansiella rådgivare och nära och kära skydda utsatta kunder? Vidare, vad kan man göra för att rädda den här risken klassen från skada, innan de blir bedrägliga eller otillbörligt inriktade på oupphörliga finansiella produkter?

Svindling: Kunskap är makt

När rådgivaren och familjemedlemmarna kan identifiera typerna av potentiellt ekonomiskt missbruk kan de bättre betjäna sina kunder. Bedrägeri och ekonomiskt utnyttjande tar många former:

• Överladdning för finansiella produkter eller tjänster.
• Rekommendera hög avgift / olämpliga livräntor eller medel.
• Att lägga olämpliga kandidater i dyra omvända hypotekslån.
• Pitching förvirrande livsförsäkring alternativ, med största fördel för säljaren av produkten.
• Churning eller överdriven köp och försäljning av finansiella tillgångar, vilket leder till överskott av provision till den ekonomiska handledningen.
• Försäljning av högkapitalfonder.
• Stjäla seniorens identitet och allt som detta brott innebär.
• Stöld av inkomst och tillgångar av både familjemedlemmar och / eller skrupelfria främlingar.
• Telemarketingbedrägerier inklusive välgörenhet, skuldlättnad, fiktiv relativ och många fler.
• Missbruk av familjemedlemmar av utsatta vuxnas ekonomi eller egendom.

Eftersom den äldre personens förespråkare blir mer bekant med potentiella bedrägerier och missbruk, kommer de bättre att kunna skydda sina avgifter från ekonomisk misshandel. (För mer, se: Baby Boomers Var uppmärksam: Finansiell bedrägeri som riktar sig till pensionärer .)

Lagar och skyddsåtgärder

Man skulle förvänta sig att det finns många konsekventa lagar på plats för att skydda de svaga, Eftersom varje stat är ansvarig för sin egen lagstiftning, är skyddet för sårbara kunder inkonsekvent.De typer av lagar som skyddar de försvarslösa kunderna faller i fyra stora kategorier. obligatoriska rapporteringskrav, straffrättsliga påföljder, civilrättsliga påföljder och civilrättsligt ansvar. (För mer, se: Hur rådgivare kan hjälpa till att adressera livslängdsrisken .)

Lagstiftare och finansindustrin måste intensifiera och initiera standarder och kontroller. Värdepapperspersonal behöver information och utbildning om hur man undersöker misstänkt äldremissbruk, när man ska "stoppa" handel eller vidare transaktioner på ett kundkonto. Intresserade familjemedlemmar (vanligtvis de som har fullmakt) behöver information om hur man känner igen olämplig ekonomisk aktivitet.

Det är användbart för finansiell rådgivare att vara medveten om lagstiftningen om ekonomiskt skydd på plats i hans eller hennes stat. Den nationella konferensen för statliga lagstiftare (NCSL) rapporterade nyligen att "29 stater och District of Columbia hade lagstiftning för att ta itu med finansiella brott och utnyttjande mot äldre och andra utsatta vuxna. "Till exempel kräver Hawaii finansinstitut att rapportera misstänkt ekonomiskt missbruk av äldre till polisen och avdelningen för mänskliga tjänster. Illinois är i färd med att skapa en statewide centraliserad misshandel, försummelse, hotline för ekonomiskt utnyttjande för funktionshindrade och äldre vuxna. Maryland har nyligen ändrat påföljderna för övertygelser av finansiella brott som utpressning, felaktiga kontroller, kreditkortsbedrägerier, identitetsbedrägerier och mer. För att bäst skydda utsatta kunder måste rådgivare utbilda sig själva om gällande lagar och skyddsåtgärder redan på plats. (För mer information, se: Finansiella planerare: Specialiserar sig på seniorer .)

Skapa en plan för att skydda utsatta kunder

Finansiella experter är ofta de första som får reda på ekonomisk felaktighet. Se till att det finansiella rådgivande företaget har en plan för att skydda kunderna mot ekonomisk skada. De måste utbilda både anställda och kunder om hur man håller de utsatta vuxnas konton säkra från bedrägeri och missbruk.

I början av klientrelationen är det viktigt att samla information som hjälper till om och när mental kapacitet minskar. Detta kan innehålla ett detaljerat frågeformulär som innehåller en fullständig förståelse för kundernas riskhanteringsnivå och typerna av lämpliga investeringar för individen. Ytterligare information som livsstil, inkomst, kostnader, investeringsmål kommer ytterligare att förbättra den ursprungliga kontaktinformationen. Det här frågeformuläret bör också identifiera andra möjliga finansiella beslutsfattare. Vara medveten om vem som har fullmakt och kan agera i klienten, om personen blir nedsatt. Familjadvokater och konsulter måste också ingå i planen. (För relaterad läsning, se: Hjälp kunderna välja långsiktig vårdförsäkring .)

Ställ in regelbundna möten med kunden för att se över de ursprungliga finansiella antagandena och leta efter eventuella ändringar i funktionen.

Tågrådgivare och personal i fronten känner igen potentiellt äldre finansiellt missbruk.Varningsskyltar kan innehålla ändrade postadresser, telefonnummer, mottagare och vem som har tillgång till kontot.

Översiktsteg för att undersöka potentiellt äldre missbruk. Denna utbildning bör omfatta kontaktinformation och metoder för lämpliga myndigheter. Expandera hur och när du ska kontakta lokal brottsbekämpning och vuxna skyddstjänster. Protokollet kan också innehålla "konto specifika" aktiviteter som att lägga ett meddelande om stopp för handel på kontot samt att skapa en konversation med ovannämnda familjemedlemmar och rådgivare. (För relaterad läsning, se: Hur man undviker att bli ett bedrägeribidrag .)

Det är användbart att videobandsmöter för att påminna en klient med minnesfrågor om vilka punkter som diskuterades och vilka beslut som fattades. Detta ger den utsatta personen en obestridlig post och påminnelse och håller äldre en del av samtalet.

En del av planen för äldre kunder kan innehålla omfattande dokumentation. Om kunden väljer en särskilt riskabel investering, dokument som behandlar framtiden. Lista ekonomiska förändringspunkter för förändring av livslängden; pension, sjukdom eller nå vissa åldersgränser bör utlösa en översynsdiskussion om kundens framtida mål och mål. (För mer om åldrande och investeringar, se: Årets Investors Liv. )

Bottom Line

Den finansiella rådgivaren och familjemedlemmarna har en proaktiv plan för att klara av potentiell kognitiv nedgång och oförmåga kan bäst hjälpa sårbara kunder. De personer som letar efter en finansiell rådgivare kan överväga att få potentiella rådgivare att upptäcka sin förmåga att hantera utsatta vuxna. Ju mer kompetenta finansiell rådgivare är att skydda äldre, desto bättre blir den sårbara kunden. (Mer information finns i: Tips om hur finansiella rådgivare kan prata med kunderna .)