Investerare kan vilja ta korta positioner i råvaror genom att använda omvända börshandlade fonder (ETF) och börshandlade noter (ETN). Detta kan vara enklare för de flesta investerare än att sälja råvarutermontrakt. Terminskontrakt för råvaror använder hög grad av hävstångseffekt. De inbegriper också användningen av marginalen. Investerare kan riskera stora marginalsamtal om positionerna går emot dem. Att köpa eller sälja terminsavtal kan vara för riskabelt för de flesta investerare.

Alla investerare använder varor i sitt dagliga liv. Från grundläggande mat och spannmål till bensin och eldningsolja är råvaror integrerade i modern existens. De flesta råvaror handlas i form av terminsavtal. Ett terminsavtal är ett finansiellt derivat för att köpa eller sälja en viss vara till ett visst pris vid ett angivet datum i framtiden. Råvaror ses ofta som en hedge mot inflationen. Investerare som tror att ekonomin är i ett deflationsland kan vilja vara korta varor. Således kan investerare som är baisse på råvaror vilja titta på inverterade råvaror ETF och ETN.

VelocityShares 3x Inverse Crude Oil ETN

VelocityShares 3x Inverse Crude Oil ETN (NYSEARCA: DWTI DWTICS Nassau VelocityShares 3X Inverse Crude Exchange Traded Notes 2012-9. S & P GSCI råoljeindex ER0. 000. 00% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) syftar till att spåra tre gånger den dagliga prestationen av det framtida månatskontraktet på WTI-råolja. De enda innehaven i fonden är terminsavtal för oljepriset förra månaden sålda korta. Fonden är emitterad av Credit Suisse AG. ETNs är äldre medelfristiga sedlar utgivna av Credit Suisse AG. Referensindexet är S & P GSCI råoljeindex. Värdet beräknas med hjälp av metoden för S & P GSCI-indexet.

Prospektet för fonden noterar att fonden endast följer det dagliga resultatet av det omvända priset på WTI-råvara. Den varnar för att fondens prestationer under längre perioder skiljer sig avsevärt från denna tre gånger långa prestanda. Detta kallas sammansättning och kan ha en negativ utveckling på fondens resultat. Sammansättning är närvarande i de flesta investeringar, men är särskilt framträdande i hyrda ETF.

Fonden har cirka 224 miljoner dollar i förvaltat kapital (AUM). Fonden började handla under 2012. Den har en genomsnittlig daglig handel på 1 5 miljoner aktier och en genomsnittlig daglig handel på 181 miljoner dollar. Fonden har en hög kostnadskvot på 1,35%. Kostnadsprocenten beror på behovet av att rulla över terminsavtal. Fonden är extremt volatil, eftersom den är levererad. Fondernas genomsnittliga volatilitet är 13%.

DWTI är ett bra alternativ för investerare som vill minska priset på en olja på intradagbasis.Det är endast lämpligt för mer sofistikerade investerare på grund av sin höga volatilitet. Den höga kostnadsförhållandet och de möjliga effekterna av sammanslagning gör fonden olämplig för långa innehavsperioder.

DB Gold Short ETN

Deutsche Bank Gold Short ETN (NYSEARCA: DGZ DGZDB London DB Gold Short Exch Traded Nts 2008-15. 2. 38 Lnkd till DB Liquid Com Idx-optimal avkastning Gld TR13. 82-0. 92% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) försöker tillhandahålla omvänd månadsexponering för genomförandet av avtalet om guld futures bestämt att vara minst sannolikt påverkat av contango. Contango är en situation där den främsta månaden för ett terminsavtal är lägre än månader längre ut. Det innebär att människor betalar mer för varan vid ett framtida datum i motsats till ett närmare datum. Den månatliga prestationen skiljer sig från många inversa ETFs som spårar prestanda dagligen. Ändå kan effekterna av sammansättning ses varje månad.

Fonden har tillgångar på $ 40. 66 miljoner under ledning. Den 90-dagars genomsnittliga volymen är 102 000 aktier. Det underliggande indexet är Deutsche Bank Liquid Commodity Index-Optimum Yield Gold Index. Fonden har en kostnadskvot på 0. 75%, vilket är rimligt för en fond av sin typ.

DGZ är mer lämpligt för investerare som letar efter mer än en dagshandel på det omvända priset på guld. Det strävar efter att spåra månadsresultatet. Den månatliga ombalansen lider emellertid fortfarande av de eventuella negativa effekterna på sammansättning.

Deutsche Bank Cured Oil Short ETN

Deutsche Bank råolja Short ETN (NYSEARCA: SZO) syftar till att spåra månatliga inversa prestanda för terminsavtalet på råolja som är fast besluten att vara minst påverkad av contango. Fonden levereras inte utöver en gång den korta exponeringen av råoljekontraktet. Fonden balanseras månatligen. Den spårar referensindexet för Deutsche Bank Liquid Commodity Index-Optimal Yield Crude Oil Index.

Fonden har cirka 26 miljoner dollar i AUM. Den har ett utgiftsförhållande på 0. 75%. Den genomsnittliga kostnadskvoten för liknande medel är 0. 87%. Fonden vänder om sina innehav ungefär var 13: e dag. Fondens sponsor är Deutsche Bank. SZO har begränsad likviditet, med en genomsnittlig daglig volymandel på cirka 28 000 aktier. Den genomsnittliga dagliga dollarvolymen i handel är cirka $ 1. 97 miljoner. Den genomsnittliga spridningen på köpkurspriserna för aktier är 0,28%, vilket är ganska högt.

SZO är utformad för att vara en kortsiktig handel för invers olja. Det drabbas av dragningen av sammansättning över tiden, eftersom den balanseras på månadsbasis. Det är inte väldigt flytande och kan vara svårt att bygga upp. Det bredare bud-ask-spridningen gör det svårt att få bra fyllningar för aktier. Det kan finnas andra medel som är bättre alternativ för investerare.

United States Short Oil

United States Short Oil Fund (NYSEARCA: DNO DNOUS Short Oil Fd Partnership Units59. 54-3. 11% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) ger exponering mot futurkontraktet för råolja.Den är baserad på den främsta månaden. Fondens avkastning inkluderar den korta terminskontraktens position samt eventuella vinster från rullande positioner. DNO började handla 2009 och har cirka 28 miljoner dollar i tillgångar. Den har en genomsnittlig daglig volymandel på 37 000.

DNOs kostnadsförhållande är relativt hög på 1,14%. Fonden handlar huvudsakligen om råolja terminsavtal, men det kan också investera i termins- och bytesavtal. Investeringarna är säkerställda av kontanter och statspapper. Fondfördelaren är ALPS Distributors, Inc. Även om utgiftskvoten är högre har fonden bättre likviditet än Deutsche Bank Crude Oil Short ETN.