Dessa dagar betalar för college är en familjeaffär. Trots allt kostnaden för en fyraårig examen för en privat ideell skola svävar runt $ 31, 200 per år för skolåret 2015-2016 medan en offentlig in-state college utbildning kostar runt $ 9, 200 per år, enligt kollegiet styrelsen. Med familjer som kämpar för att göra sina månatliga räkningar, än mindre täcka kostnaden för college, är det mor-och farföräldrar som ofta går in och hjälper. För många är det valda fordonet en 529 högskolebesparingsplan, som låter dig spara för college med skattefria uttag.

Men när morföräldrar tror att öppna en 529 högskolebesparingsplan är det bästa sättet att hjälpa till med höga kostnader för college, kan det ibland faktiskt hamna så att alla inblandade skadas. Från att sänka den ekonomiska förmånen för barnbarnen för att skapa en potentiell pensionsbesparingsbrist, här är en titt på hur en storparentsägt 529 högskolebesparingsplan faktiskt kan skada. (Se även: 529 Risker att ta (eller inte))

Ditt barnbarn kan stängas av federalt finansiellt stöd

I denna tid av skyrocketingkostnader förknippade med att tjäna en högskoleexamen, uppskattar många morföräldrar ju mer en familj kan spara bättre av studenten är . Medan det är sant teoretiskt, beror det på vilket namn besparingarna är. Farföräldrar kan anta att det bästa sättet att hjälpa sina barnbarn eller barnbarn är att investera mycket pengar i en 529, men det kan faktiskt sänka sina barnbarns förmåga att få ekonomiskt stöd. Medan en 529 plan som ägs av en farförälder inte redovisas som en tillgång vid utfyllandet av den fria ansökan om federala stipendier, kommer eventuella uttag som tas och används för studentens högre utbildningskostnader att behandlas som obeskattad inkomst. Det betyder att det kommer att räknas som en tillgång i nästa års FAFSA-ansökan och kan sänka stödbeloppet med så mycket som hälften. Otaliga morföräldrar skadade obevekligt sina barnbarns förmåga att få gratis ekonomiskt stöd till skolan. Det kan i sin tur orsaka strid bland familjemedlemmar, vilket kan få konsekvenser utöver besvärliga helgdagar.

Det finns lösningar som kommer att hålla familjen strid i sjön, men morföräldrar måste tråka försiktigt. För en sak kan de ändra ägande av planen innan barnet går på college, förutsatt att planen tillåter det. Genom att göra det skulle pengarna inte räknas som elevens tillgång vid ansökan om stöd. Det kan finnas en eventuell skattehändelse som morföräldrar måste vara medvetna om. Om de hade tagit en skatteavskrivning från 529-planen, skulle överföringen av tillgångarna till en annan plan kunna göra dem skattepliktiga.

För morföräldrar som är fast beslutna att hjälpa till att betala för college via en 529-plan, vänta studenten till deras seniorår att dra tillbaka pengarna.De behöver inte ekonomiskt stöd nästa år så det kommer inte att göra något om uttagningarna läggs till nästa års intäkter. (Se också: 5 sätt att få maximal studentfinansiering.)

Det kan sänka det belopp du har sparat för pensionering.

En av de stora skillnaderna mellan att betala för college och att finansiera en pension är att du kan låna pengar till tjäna en grad, men du kan inte ta ut ett lån att leva av. Och med pensionering som varar mer än tjugo år, kommer människor att behöva mycket pengar för att överleva. För mor-och farföräldrar som vill hjälpa sina barnbarn, borde det aldrig bli bekostnad av en 529-plan på bekostnad av att lägga pengar för pensionering. När allt kommer omkring, även om du tror att du har sparat tillräckligt, betyder det att varje öre som du tar bort från att spara för att gå i pension innebär att du får mindre inkomst när du behöver det mest. För att inte tala om du kommer att förlora dig på kompositionens skönhet, eftersom pengarna inte längre kommer att placeras på ditt pensionskonto. Utan tillräckligt med pengar sparas pensionärer tvingas minska sin livsstil, i vissa fall flytta till ett mindre hem eller flytta in med sina vuxna barn, vilka båda inte är idealiska situationer. (Se även: 5 hemligheter du inte visste om en 529-plan)

Modifieringsändringar

I den perfekta världen skulle alla barnbarn gå ut på college, få en examen och framgångsrikt övergå till arbetskraften. Men i den verkliga världen är inte alla collegeämnen, och vissa kommer att lyckas mycket mer utanför den miljön. Om mottagaren inte planerar att gå i skolan har morföräldrar alternativ, varav vissa kan skapa en skattepliktig händelse. Enligt reglerna för ett 529 högskolebesparingskonto kan ägaren ändra mottagaren utan att behöva betala en skattepliktig händelse, förutsatt att mottagaren är inom familjen. Det betyder syskon, föräldrarnas föräldrar och kusiner kan få pengarna utan att morföräldrar tar en skattesats. Om den nya stödmottagaren inte är en del av familjen kommer förändringen att vara föremål för inkomstskatt och ett straff på 10%. Detsamma gäller för inkassering om det inte finns någon att överföra kontot till. (Se även: Topp 7 misstag att undvika i din 529-plan.)

Bottom Line

Farföräldrar vill göra allt de kan för att hjälpa till efterföljande generationer, särskilt när det gäller utbildning. Med priset på en högskoleutbildning kostar tusentals tusen dollar kommer många att öppna upp en 529 högskolebesparingsplan för sina barnbarn. Men de goda avsikterna kan ha några dåliga konsekvenser som människor måste vara uppmärksamma på. För en sak kan sådana konton sänka mängden ekonomiskt stöd som barnbarnet skulle vara berättigat till. För att inte tala om att investeringen kan ta bort pensionssparande, vilket kan skapa en stor sparandespension. (Se även: Tax-Smart sätt att hjälpa dina barn / barnbarn betala för college.)