Företag är ofta mycket diskreta om kostnaden för sina tjänster och olika erbjudanden. Följaktligen är en av de mer problematiska delarna av hela investeringsprocessen en brist på kostnadsöverblick, och i värsta fall kostnader som verkligen är dolda. En olycklig verklighet i många investeringar är att avgifterna inte är klara eller inte helt uppenbara. Läs vidare för att få reda på varför avgifterna hålls gömda och hur du kan hitta och undvika dem.
Handledning: Ömsesidiga fonder
Osynliga kostnader
De flesta fonder är ganska dyra att köra. Det finns administrativa avgifter, så kallade mjuka dollar (betalda till tjänsteleverantörer), efterlevnadsavgifter och marknadsföringskostnader. I slutändan betalas alla av investerarna. Det betyder att så mycket som 3-6% av vad investerare kan hypotetiskt tjäna på sina investeringar går ut genom fönstret. Investeringar i livränta, rörliga livräntor, hedgefonder, råvarufonder eller privat kapital kan höja kostnaderna två eller tre gånger. Tyvärr är dessa kostnader i många fall inte synliga för investerare som går in i dessa investeringar. Det är också viktigt att i allmänhet förstå hur mekanik av kostnad fungerar. Till exempel kostar småkapitalandelar mycket mer än stora kepsar att handla. Det betyder inte att du ska söka en fond som bara handlar stora kepsar, men det är saker som investerare ska få veta och verkligen behöver veta före de investerar.
En annan sak som kan leda till ökade kostnader är att vissa medel och mäklare också är skyldiga i viss grad av churning, även om det inte är så extremt att de utgör missförvaltning. Aktiv förvaltning är en sak, men medel kan öka kostnaderna med transaktioner som gör lite eller inget för att hjälpa investerarna.
Det finns omfattande litteratur om dolda kostnader för fonder, så att det är väldigt viktigt att veta vad du betalar och om det finns bättre och billigare alternativ där ute. Branschen säljer prestanda och pratar inte mycket om kostnaden. Verkligheten är att de två går hand i hand; bra investeringsprestanda eroderas av höga kostnader. Naturligtvis är prestanda viktigt, men det du tjänar från dina investeringar är prestanda minus kostnaden. Det är orealistiskt och farligt att se processen på något annat sätt. (För relaterad läsning, se Bryt gratis av avgifter med ömsesidiga fondbrytningspunkter .)
Misallokering av de flesta investerares fientlighet
Både empirisk forskning och omfattande anekdotiska bevis visar att många investerare är felaktiga. Till exempel genomförde den tyska tidningen Die Welt 2008 en undersökning tillsammans med V-Banken och hittade en anmärkningsvärd grupp av onödigt riskfyllda, oföränderliga portföljer. Dessa är inte skräddarsydda för specifika kundbehov och preferenser, trots industrins hype.Detta scenario leder också till att komplexa och dyra portföljer är fulla av bitar som inte ger investeraren lämplig exponering för rätt tillgångar.
Många banker och mäklare vill sälja hedgefonder och certifikat. Även om båda dessa investeringar har en legitim ekonomisk plats i många portföljer, kvarstår faktum att de saknar särskilt öppenhet. Låg transparens kan ofta förknippas med höga kostnader.
Det är också väldigt lätt för investerare att inte oroa sig för kostnaden om investeringarna verkar göra OK. Man kan hävda att så länge bottenlinjen är snygg i svart ser allt ut att vara bra. Men det är inte alltid sant. Till exempel om en kostnadsbelastad portfölj tjänar dig 6% om året, kan en effektivare tjäna dig 9% eller mer. Även en 1% skillnad i en årlig avkastning kan göra hela skillnaden mellan en tidig eller bekväm pensionering och en ständig kamp mot ålderdom. (För mer insikt, se En guide till portföljkonstruktion .)
Om du inte kan slå dem, gör det billigare
Investeringslitteraturen visar att i genomsnitt chefer som försöker slå marknadsindex överensstämmer i allmänhet inte över tiden. Det innebär att investeringssucces verkligen beror på att minska kostnaderna. När allt kommer omkring väljer även de få mäklare och fondförvaltare som verkligen gör att marknaden kommer att göra det bara med ett par procent över tiden. På lång sikt (varaktighet 15-25 år) får få, om några, överträffa sina respektive riktmärken. Du är mer sannolikt att uppnå benchmark-beating avkastning om du sänker investeringskostnaderna med samma antal procentenheter.
Om du lägger till inlösenavgifter, mäklaravgifter, återbetalningsavgifter, administrationsavgifter, inaktivitetsavgifter, 12b-1 avgifter, överföringsavgifter, minimikrav på eget kapital, provisioner, kostnader för gränsvärden och diverse kostnader som konsultkostnader, bokföring och bokföring och ännu mer är det inte svårt att se att de kan utgöra ett stort problem. Det enkla faktumet är att kostnaderna avgör om hela din investeringsprocess är genomförbar. (För mer, läs Benchmark Your Returns With Indexes .)
Balans och rättvisa
Detta betyder inte nödvändigtvis att alla investeringsavgifter / kostnader är obehöriga, men du måste få pengarna värda. Fråga dig själv: Kan du investera någon annanstans och göra det bättre? Fonder som är specialiserade, såsom infrastruktur eller resurser, och hanteras förnuftigt och aktivt kan vara värda en extra kostnad. om en fond bara försöker slå ett standardindex är det förmodligen inte värt att shelling ut för. Detta är en del av anledningen till att indexfonderna så starkt främjas av experter, och försummas med lika entusiasm av finansiella proffs som lever på provisioner. (För mer insikt, se Index Investering: Index Funds .)
Kort sagt, bra råd och användbara färdigheter är värda att betala för och vissa medel motiverar helt enkelt kostnaden.
Kör en kostnadseffektiv operation
Ett sätt att sänka kostnaderna för att driva en portfölj är att undvika ömsesidiga fonder helt och hållet och endast köpa enskilda aktier och obligationer.Ditt mål är att ha en effektiv portfölj med låga och helt transparenta kostnader. Det finns faktiskt företag och mäklare där ute som angivit målet är att hålla kostnaderna nere och se till att investerare vet exakt vad de får och betalar. Vissa försöker också göra mer än att matcha marknaden på vägen upp och slå den på vägen ner. Detta kan ske genom mycket försiktig tillgångsallokering och portföljhantering. Det kan inte vara så många företag som arbetar på detta sätt, men de finns och är väl värda att ta sig besväret att hitta.
Slutsats
Komplicerade, alltför upptagna portföljer äter i avkastning och kan kosta en förmögenhet i förlorad vinst på lång sikt. Det första steget att få det rätt är att förstå exakt vad det kostar att köra dina investeringar och sedan göra dem så enkla och transparenta som möjligt. Med tanke på svårigheten eller till och med omöjlighet att slå marknaderna själva, är det en av de viktigaste sätten att vinna spelet att hålla kostnaderna nere. Tyvärr, med tanke på branschens natur är det inte ett enkelt spel att spela och det är ännu svårare att vinna.