När domänen till institutionella och högaktiva investerare fortsätter att växa, fortsätter alternativa investeringar att växa i popularitet och gör sig in i detaljhandelns (eller enskilda) investerares portföljer.

Här är några av fördelarna och nackdelarna med alternativ och hur rådgivare närmar sig dessa traditionella investeringar när det gäller sina kunder. (För mer, se: Toppalternativ till aktiemarknaden. )

Alternativ Upside

Alternativa investeringar är vanligtvis inte korrelerade med aktiemarknaden, vilket innebär att de lägger till diversifiering i en portfölj och hjälper till att mildra volatiliteten. De kan också erbjuda skatteförmåner som inte är tillgängliga i traditionella investeringar.

Liksom alla investeringar är inte avkastningen på alternativ garanterad, men det finns potential att det blir högre än traditionella investeringar. Förespråkare av alternativ i de enskilda placerarnas portföljer håller fast att de nu har tillgång till sofistikerade investeringar och potentiellt högre avkastning som fram till relativt nyligen endast var tillgängliga för institutioner, såsom pensionsfonder och stiftelser, och de rika. (För mer, se: ETF Alternative Investments. )

Riskerna

Alternativa investeringar är mer komplexa än traditionella investeringsfordon, de har ofta högre avgifter i samband med dem och de är mer volatila än traditionella investeringar som aktier, obligationer och fonder. Majoriteten investeras i illikvida investeringar, vilket gör dem svåra att gå ut och prisa regelbundet.

Liksom vid alla investeringar innebär potentialen för högre avkastning också högre risk när det gäller alternativa investeringar.

Övervinna nackdelarna

Tillhandahållande av likviditet och prisgennemsiktighet som vädjar till den genomsnittliga detaljhandelsinvesteraren. Likvida alternativa investeringar har spridit sig sedan finanskrisen 2008, med en ökning med 68% av nya produkter sedan 2009 , enligt indexfond jätte Vanguard.

Likvida alternativa medel inkluderar börshandlade fonder och fonder som använder strategier som liknar hedgefonder för att mildra riskerna. deras investeringar är vanligtvis inte korrelerade med aktier och obligationer.

Alternativa investeringar som private equity gör också sin väg till 401 (k) plattformar. De privata aktiefondernas underliggande tillgångar är i allmänhet illikvida och svåra att värdera, vilket skapar en utmaning när de erbjuds dem i avgiftsbestämda planer. Avgiftsbestämda planer ger dagligen likviditet och priser på investeringsalternativ som erbjuds till planen deltagare. För att övervinna likviditets- och prissättningsutmaningar, ser private equity-företag att erbjuda private equity-exponering via måldatumsfonder och kollektiva investeringsföretagen.(För mer, se: Top Vanguard Funds for Retirement Diversification. )

Förespråkare av private equity som ett alternativ i 401 (k) planer hävdar att den genomsnittliga investeraren nu kommer att få tillgång till de potentiellt högre avkastningarna att denna typ av icke-traditionella investeringsräntor jämfört med de typiska vanliga alternativen - som fonder och aktier och obligationer - från vilka de måste välja.

Advisor Outlook

En majoritet av finansiella rådgivare rekommenderar alternativ till sina kunder, enligt en undersökning av Pershing. Rapporten fann att 73% av rådgivarna sa att deras kunder investerar i minst en typ av alternativa investeringar.

Rådgivare tenderar att rekommendera alternativa investeringar för att minska volatiliteten och diversifiera kundportföljer, fann undersökningen. Sjuttio procent av rådgivarna planerar att behålla sin nuvarande alternativa fördelningsrekommendation för kunder under de närmaste 12 månaderna, trots att nästan hälften anser att dessa investeringar har underperformat sedan 2008.

När det gäller tilldelning, över hälften av rådgivarna (55%) rekommendera för närvarande alternativ till kunder och säg att de borde ha 6% till 15% av sina portföljer avsedda för alternativa investeringar. Arton procent, under tiden, rekommenderar 16% till 25%; 27% rekommenderar en tilldelning av 1% till 5%. (För mer, se: 3 Odd Investments worth considering. )

När det gäller likviditet ser 56% av rådgivarna värdet på att fördela illikvida alternativ till investerarportföljer. Likviditet och prestanda är de främsta orsakerna till beslutet att använda flytande eller illikvida alternativ. Vid beslut mellan de två valde 42% likviditet, följt av prestation (29%), antal investeringar produkter (17%), diversifiering (10%) och avgifter (2%).

Utbildning behövs

På grund av komplexiteten i alternativa investeringar jämfört med aktier, fonder, börshandlade fonder och obligationer är utbildning av kunder viktig. Den goda nyheten för finansiella rådgivare är att investerare är angelägna att bli utbildade.

En undersökning som gjordes av Jackson National Life Insurance Co. tidigare i år fann att 62. 37% av de svarande skulle ha större intresse av att investera i alternativ om de hade tillgång till mer pedagogiskt och relevanta läsmaterial om dem. Jackson-undersökningen fann också att 63. 61% av investerare som redan arbetar med en finansiell rådgivare känner sig lika.

När man frågade hur de vill lära sig om finansiella produkter och investeringar, uppgav endast 6,97% av de svarande att de vill att deras finansiella rådgivare ska förklara alla investeringar och strategiska alternativ till dem i detalj. Men ca 43% vill att deras rådgivare ska förklara de potentiella riskerna och fördelarna med alternativ när det gäller sina portföljer. de vill också att de ska ge detaljer.

Bottom Line

Alternativa investeringar blir allt populärare för investerare. Föredragandena av dessa icke traditionella investeringar upprätthåller den genomsnittliga investeraren kommer nu att ha tillgång till tillgångar som inte är korrelerade med aktiemarknaden, vilket erbjuder diversifiering och potentiellt högre avkastning jämfört med fonder, aktier och obligationer.Alternativ är komplexa och ofta högre risk än traditionella investeringar som de flesta enskilda investerare är vana vid. För finansiella rådgivare är utbildning viktig när det gäller att rekommendera dessa investeringar till kundens portfölj. (För mer, se: Alternativa investeringar i din IRA. )