Ansvarsbegränsning: Marginalhandel är mycket spekulativ. Du bör bara försöka marginalhandel om du fullständigt förstår dina potentiella förluster och du har en solid riskhanteringsstrategi på plats.

Daghandel handlar om att köpa och sälja samma lager flera gånger under handels timmar i hopp om att låsa snabba vinster från rörelsen i aktiekurserna. Dagshandel är riskabelt eftersom den är beroende av fluktuationerna i aktiekurserna på en given dag och det kan leda till stora förluster på en mycket kort tid. Att köpa på marginal är å andra sidan ett verktyg som underlättar handel även för dem som inte har det nödvändiga beloppet i handen. Att köpa på margin ökar köparens köpkraft genom att låta honom eller henne köpa mer än vad han eller hon har pengar för; underskottet fylls av ett mäklarföretag vid ränta. När de två verktygen kombineras i form av daghandel på margin, accentueras riskerna. Och genom diktum, "ju högre risk, desto högre är den potentiella återkomsten", kan avkastningen vara många gånger; Det kommer dock inte med en garanti.

FINRA-reglerna definierar en dagshandel som "Inköp och försäljning eller försäljning och inköp av samma säkerhet samma dag i ett marginalkonto. "Den korta försäljningen och inköpen för att täcka samma säkerhet på samma dag tillsammans med alternativ faller också under förhandsvisningen av en dagshandel.

När vi pratar om dagshandel, kan vissa bara hämta det enbart ibland och ha olika marginalkrav från dem som kan märkas som "mönsterdagshandlare". Låt oss förstå dessa villkor tillsammans med FINRAs marginalregler och krav (se officiella FINRA-webbplats).

En term "mönsterdagshandlare" används för någon som utför fyra eller flera dagbranscher inom fem arbetsdagar, förutsatt att en av två saker är: 1) Antalet dagbranschen är mer än 6% av sina totala affärer i marginalkontot under samma femdagarsperiod; eller 2) personen lämnar in två dagars samtal med ouppvärmda dagar inom en tidsperiod på 90 dagar. En icke-mönster dagen näringsidkare konto inträffar dag handel endast ibland. Om emellertid några av ovanstående kriterier är uppfyllda, kommer ett icke-mönsterdagsköpeskonto att betecknas som ett mönsterdagsföretagskonto. Även om ett mönsterdagsföretagskonto inte har utfört några dagliga affärer i 60 dagar i följd, återställs statusen till en näringsidkare utan mönsterdag.

Marginalbehov

För att handla på margin måste investerare deponera tillräckligt med kontanter eller stödberättigande värdepapper som uppfyller kraven på inledande marginal med ett mäklarföretag. Enligt Fed: s förordning T kan investerare låna upp till 50% av den totala kostnaden för inköp på margin och resterande 50% deponeras av näringsidkaren som initialt marginalbehov.

Kraven på underhållsmarginalen för en "mönsterdagsförare" är mycket högre än för en "icke-mönsterdagsförare". Minsta kapitalkrav för en mönsterdagsförare är 25 000 kronor (eller 25% av det totala marknadsvärdet av värdepapper, vilket är högre) medan det för en icke-mönsterdagsmedlare är $ 2000. Varje dag måste handelskonto uppfylla detta krav oberoende och inte genom att garantera olika konton. I situationer där kontot understiger den här angivna siffran på $ 25 000 är ytterligare handel inte tillåten tills kontot fylls på.

Köpkraften för en mönsterdagsförare är fyra gånger det övergripande underhållsmarginalen vid avslutandet av verksamheten från föregående dag (säg att ett konto har 35 000 dollar efter föregående handelsdag, då är överskottet här $ 10 000, eftersom detta belopp överstiger minimikravet på 25 000 USD. Detta skulle ge en köpkraft på 4 X 10 000 = 40 000 USD). Om detta överskrids, kommer näringsidkaren att få ett dagsmarginalsanslag utfärdat av mäklarfirman. Det finns en tidsperiod på fem arbetsdagar för att möta marginalanropet. Under denna period är dagens köpköpskraft begränsad till två gånger underhållsmarginans överskott. Vid misslyckande med att möta marginalen under den angivna tidsperioden är ytterligare handel endast tillåten på kontant tillgänglig basis i 90 dagar, eller tills samtalet är uppfyllt.

Anta att en näringsidkare har $ 20 000 mer än underhållsmarginalsbeloppet. Detta kommer att ge näringsidkaren en köpköpstid på $ 80 000 (4 X 20 000). Om näringsidkaren hänger med att köpa $ 80 000 av PQR Corp vid 9:45 a. m. följt av $ 60 000 av XYZ Corp vid 10 05 a. m. Samma dag har han överskridit sin köpkraftsgräns. Även om han sedan säljer både under eftermiddagshandeln, får han en dagsmarginalmarginal ringa nästa dag. Men näringsidkaren kunde ha undvikit marginalanropet genom att sälja av PQR Corp innan han köpte XYZ Corp.

Obs! Även om mäklare måste fungera inom de parametrar som utfärdats av tillsynsmyndigheterna, har de rätt att göra mindre ändringar i krav som kallas "huskrav". En mäklareförhandlare kan klassificera en kund som mönsterdagsförare genom att föra dem under deras bredare definition av en mönsterdagsförare. Mäklarfirmor kan också införa högre marginalkrav eller begränsa köpkraft. Således kan det finnas variationer beroende på den mäklarehandlare du väljer att handla med.

Bottom Line

Daghandel på marginal är en riskabel övning och bör inte provas av rookies. Människor som har erfarenhet av daghandel måste också vara försiktiga när man använder marginal för samma. Med hjälp av marginalen ger handlare en förbättrad köpkraft, dock; det bör användas försiktigt för daghandel så att handlare inte hamnar med stora förluster. Begränsa dig själv till gränser som ställs för marginalkontot kan minska marginalanropen och därmed kravet på ytterligare medel. Om du försöker daghandel för första gången, experimenterar du inte med ett marginalkonto.