Så du är inte bekant med beviljade bevarade livränta, mer kända som GRATs? Det kanske inte är en dålig sak, med tanke på att det här spekulativa fastighetsplaneringsverktyget har en tvivelaktig framtid - åtminstone som det för närvarande finns. Under alla omständigheter bör finansiella rådgivare som styr kunder mot GRATs göra det med ett försiktigt öga, och bara med kunder som har rätt nivåer av tillgångar.

Hur de arbetar

I ett nötskal är GRATs oåterkalleliga förtroende som låter rikliga individer (bidragsgivare) byta stora summor pengar till familjemedlemmar, samtidigt som de kringgår traditionella federala fastighets- och gåskattskulder, båda som för närvarande står på 40%. Och som namnet antyder, behåller bidragsgivaren, vanligtvis en familjepatriark, rätten att samla årliga livräntebetalningar under ett visst antal år, då återstår tillgångar i GRAT till mottagare av bidragsgivarens val. (För mer, se: Planeringsanvisningar för finansiella rådgivare .)

Men för att GRAT ska lyckas måste de underliggande investeringarna överträffa en hinder som kallas "7520-räntan" - en siffra som deklarerats vid tidpunkten för förtroendets lansering. Beräknas månatligen av Internal Revenue Service, är 7520-kursen kopplad till auktionen av tre-till-9-åriga statsobligationer. I november 2015 var till exempel 7520-räntan 2%. Om en patriark har en portfölj av högavkastningsobligationer som betalar 7%, kommer skillnaden mellan deras slutliga avkastning och 7520-siffran att vara 5% - en nettovinst som föds av nästa generationsfamiljemedlemmar skattefri. Och med dagens 7520-figur vid nära historiska nedgångar är GRATs ett attraktivt överföringsmedel för sent. Men det kan ändras om 7520-takten stiger, som när den träffade en historisk hög på nästan 12% år 1989. Därför uppmuntrar finansiella rådgivare till att rika kunder klarar av att låsa in GRATs tidigare än senare innan pendeln svänger åt andra hållet .

Men 7520 åt sidan kan uppenbarligen någon aktie- eller fondinvestering tanka under det tröskelvärdet på 2%, vilket ger nästa generation ingenting. Därför diversifierar de rika individerna ofta sina innehav över flera GRAT, för att säkerställa att de tillförlitliga vinnarna inte släpas av mer spekulativa investeringar. (För mer, se: Tips för hantering av kundens arv. .)

Beräkning av livränta

Det är bättre att uttrycka beloppet på livränta som kan betalas månatligt, kvartalsvis eller halvårligt, som en fast procentandel av fastigheten i förtroendet. Föreskrifterna tillåter att beloppet av livränta betalningen ökar under GRATs löptid men inte överstiger 120% av det belopp som betalats under föregående år. Livränta betalningen baseras antingen på GRATs skatteår eller på GRATs årsdag.Om det är det senare måste betalningen betalas inom 105 dagar efter förtroendets lanseringsdatum årsdag.

Att gå på distans

GRAT kräver ett viktigt övervägande. Endast hälsosamma bidragsgivare borde ta en tur eftersom bidragsgivarna måste leva upp i villkoren för GRAT för att fordonet ska kunna fungera. Om bidragsmottagaren dör innan GRAT förfaller, går initiativet för överföringen av rikedom upp i rök. (För mer, se: Topptips för att hjälpa kunderna lämna en arv. .)

För närvarande håller de statliga bestämmelserna GRATs till ett tvåårigt minimum. Följaktligen inrättade bidragsgivare ofta en serie rullande tvååriga GRATs för att komma runt denna lag. Men en förändring kan vara igång. På grund av Obama-administrationens insatser för att öka skatteintäkterna för landet har olika budgetförslag syftat till att minimera effektiviteten hos GRAT som verktyg för minskning av fastigheter genom att öka sina nuvarande tvååriga minimum till 10 år. Detta skulle öka sannolikheten för att stipendierna dör under trusts liv, följaktligen dra tillbaka tillgångar till sina skattepliktiga fastigheter. Dessutom föreslår Obama-administrationen att eliminera "zeroed-out" GRATs. Detta hänvisar till GRAT där bidragsgivarens bevarade ränta värderas identiskt med marknadsvärdet av tillgångar som överförs till förtroendet. Och deras prognostiserade tillväxt dikteras av 7520, vilket minskar den skattepliktiga gåvan till nästan noll. (För mer information, se: Vilka rådgivare kan lära sig av extremt välbärgade kunder .)

Bottom Line

Med 7520 räntor för närvarande nära deras historiska låga måste hindren GRATs rensa för mottagarna att samla in deras pengar är för närvarande gynnsamma, vilket gör det här instrumentet till en attraktiv metod för generationsöverföring av pengar mellan generationerna. Men även under de bästa omständigheterna är GRAT inte för alla. Detta beror på att andra än en behållen livränta, parkeringstillgångar i en GRAT innebär oåterkalleligt att kontrollera kontrollen över dem. Detta innebär att endast personer med en kritisk nettovärde bör överväga denna metod att gå till tillgångar till nästa generation. Och med möjliga regleringsförändringar, i kombination med den hotande potentialen att öka 7520 räntor, kan fördelarna med GRAT doppa, så fönstret för optimal användning kan minska. (För mer, se: se: En snabbguide till High-Net-Worth Estate Planning. )