Hedgefonder har haft enorma vinster genom att använda alternativa strategier, och dessa medel överträffar ofta traditionella investeringar som aktier, fonder och obligationer. Denna framgång har lett till en relativt ny klass av fonder för att efterlikna hedgefonder genom att anta alternativa strategier. Dessa nyare alternativa medel kallas "säkringsaktiva fonder" eller "alternativa fonder".

Hedge-like Mutual Funds historia
De första häckliknande ömsesidiga fonderna växte upp som svar på framgången för hedgefonder, som är exklusiva investeringsfordon som är begränsade till ackrediterade investerare. Hedge-liknande fonder ger traditionella investerare en chans att få sina pengar hanterade inom portföljer som kan komma åt några av samma verktyg och investeringsstrategier som traditionellt endast är tillgängliga för att säkra fondförvaltare. Hedge-liknande fonder har vunnit popularitet genom att utnyttja hedgefondernas popularitet, samtidigt som säkerheten för investeringar och insyn i fonder säkerställs. Ömsesidiga fonder är typiskt mindre sårbara för förändringar på aktiemarknaden och har större insyn för investerare än hedgefonder. (För en uppdatering av fonder, se vår handledning: Fonder .)

Dessa fonder blir allt populärare, eftersom finansiella rådgivare och enskilda investerare lär sig mer om varför institutionella investerare ofta investerar i alternativa investeringar eller hedgefonder. Under de senaste 10 åren har många institutionella investerare alltmer skiftat vikten av sin portfölj till dessa typer av alternativa investeringsfordon. Eftersom institutionella investerare har den mest sofistikerade portföljoptimeringen och forskningsresurserna, påverkar deras beslut starkt på detaljhandelsmarknaden och många följer deras ledning. En typisk investerare i en hedgefisk fond är en person som har en betydande inkomst - tillräckligt för att bekosta den högsta minsta investeringen som ofta krävs - och har en risk för att traditionella investeringar inte uppfyller. (Lär dig att tjäna pengar genom att följa ledningen till några av Wall Street mest hänsynslösa investerare. Läs Aktivist Hedge Funds .)
En del av det som lockar investerare till säkringsaktiva fonder är utsikterna till högre avkastning och förmågan att genomföra alternativa strategier utan att behöva vara en individ med hög nettovärde. Hedge-liknande ömsesidiga fonder gör det möjligt för medelinkomstinvesterare att ansluta sig till alternativa investeringar och diversifiera sina portföljer på ett unikt sätt. Dessutom erbjuder hedge-liknande fonder fördelar för investerare som hedgefonder inte gör, till exempel mer SEC-övervakning, daglig likviditet och mindre avgifter. Att lägga till en fond i en portfölj som använder en marknadsneutral eller långsiktig strategi kan minska risken på ett sätt som inte tidigare var tillgängligt för traditionella investerare.Morningstar rapporterar till exempel att värdet på den genomsnittliga aktiefonden föll under 2002 med 22% medan långfristiga fonder bara sjönk 0. 3% i värde.
Förordning
Även om säkringsaktiva fonder är på samma sätt som hedgefond, är det två viktiga regleringsskillnader. Först regleras säkringsaktiva fonder fortfarande av Securities and Exchange Commission (SEC) inom USA på samma sätt som traditionella fonder. hedgefonder är inte skyldiga att registrera sig hos SEC och är inte starkt reglerade i Amerika. För det andra är hedgefonder endast tillgängliga för ackrediterade investerare. Få traditionella investerare uppfyller kraven för att vara en ackrediterad investerare och har därför inte tillgång till dessa investeringsfordon.

Det största hindret för att betraktas som en ackrediterad investerare i Amerika är pengar: En ackrediterad investerare måste tjäna 200 000 000 kronor per år eller 300 000 000 kronor gemensamt i vart och ett av de senaste två åren eller ha en nettovärde överstigande 1 miljon dollar. Att vara en ackrediterad investerare behöver inte investera i en hedgefisk fond. (Ta reda på hur genomsnittliga investerare bryter sig in i det som en gång var reserverat för de ultrarika. Läs Hedge Funds Go Retail .)

SEC reglerar fonder, vilket gör det svårt för fonder att anta hedgefonderstrategier. Specifikt finns det fyra federala lagar som SEC lägger på fonder: värdepapperslagen från 1933, lagen om värdepappersbörs 1934, lagen om investeringsbolag 1940 och lagen om investeringsrådgivare från 1940. Dessa lagar begränsar fonder från att anta vissa av strategierna eller investera i några av de tillgångstyper som används av hedgefonder. Dessa kan innefatta hävstång eller upplåning mot tillgångarna i en fonds portfölj och det kräver att fonder registrerar sig hos SEC och ger dagliga substansvärden. Den reglering som SEC lägger på fonder i förhållande till hedgefonder har bidragit till säkringsfonder som ligger underpresterande hedgefonder, eftersom de har mindre flexibilitet och måste ha större likviditet.

Hedge-Like Mutual Fund Strategy s
Hedge-liknande fonder använder sig av många olika alternativa strategier. En populär strategi är den långsiktiga strategin, som köper aktier att hålla medan man säljer aktier samtidigt. Långa positioner innebär att innehav värdepapper där investerarens portfölj vinst om värdepapperspriset ökar och portföljen påverkas negativt av prisfall. Att hålla korta positioner är motsatsen, där fonden säljer lånade värdepapper som till sist måste köpas tillbaka och ges till långivaren. Den korta positionen förväntar sig att säkerhetspriset faller och portföljen lider om priset ökar.

En annan hedgefisk fondsstrategi är en marknadsneutral fond, som är lika uppdelad mellan långa och korta positioner. Fusions- eller arbitragefonder använder en annan strategi för att köpa aktier i företag som förväntas tas över i framtiden.Risken i alla dessa strategier är att dessa fonder försöker förutse marknaden, vilket kan leda till dyr exponering för oväntade förändringar på marknaden. (För ytterligare läsning, kolla in Få positiva resultat med marknadsneutrala fonder .)

Slutsats
Hedge-liknande fonder är ett unikt och i stort sett outforskat hörn av fondbranschen. Deras unika investeringsperspektiv och verktyg skiljer dem från andra fondförsörjningar och säkerställer dem en långsiktig position inom branschen. (För ytterligare läsning, ta en titt på Alternativa tillgångar för genomsnittliga investerare .)