Det har ofta sagts att en billig person vet priset på allt och värdet av ingenting. Däremot inser klokare, mer kräsna individer att betala mindre inte alltid utgör det bästa värdet. Rabatteringsförmedlingshus och fria fondbolag försöker att fokusera investerare på kostnad. Läs vidare för att få reda på varför ditt fokus ska vara på värde istället.

Primärvärdekomponenter
Investeringstjänster som erbjuds enskilda investerare kommer i många typer av förpackningar och leveranser. Rabatteringsförmedlingshus, fullmäklareförmedlingshus, lastfondsbyråer, fria fondbolag, banker, försäkringsbolag, privata pengarhanteringsföretag och avgiftsbaserade rådgivare försöker alla att övertyga investerare att de kan erbjuda de bästa tillgängliga alternativen när det handlar om att hantera dina pengar. Ändå, trots sina skillnader, är var och en av dessa leveranskanaler "fiske från samma damm". Var och en använder i stor utsträckning samma breda tillgångskomponenter - kontanter, obligationer och aktier. Förpackningen kan skilja sig från varandra, men komponenterna i förpackningen är i stort sett desamma. Ännu viktigare är att de alla delar eller delar av tre primära värdekomponenter:

AD:

• Rådgivning - Processen att definiera och genomföra en lämplig investeringsstrategi med hänsyn till investerarens mål och särskilda begränsningar.
• Portföljhantering - Processen att bygga och behålla en investeringsportfölj som korrekt adresserar den strategi som den rådgivande komponenten har definierat.
• Administration - Alla handels-, clearing- och rapporteringsfunktioner som krävs för att effektivt genomföra portföljhanteringsprocesserna.

AD:

Intressant är prissättningen för dessa värdekomponenter anmärkningsvärt lika oberoende av den valda leveranskanalen.

Den gamla modellen
År sedan dominerades detaljinvesteringslandskapet av fullservicehus. Banker fick inte erbjuda investeringar till privatpersoner och försäkringsbolag begränsades till fasta livräntor.

En investeringsprodukt som föreslagits av en mäklare kommer i form av enskilda aktier och obligationer. Den gradvisa ackumuleringen av dessa olika värdepapper blir en investeringsportfölj. Som sådan tillhandahåller mäklaren nu portföljförvaltningstjänster. En rad administrativa funktioner levereras som en del av tjänsten. När en kund godkänner köp eller försäljning av en säkerhet, utför mäklarfirman handeln och ordnar ordentliga uppgörelser. Bekräftelser och uttalanden genereras. Utdelningar och intäkter redovisas, och skattedata för året ingår.

AD:

Kostnaden för kunden för denna fullständiga service av rådgivning, portföljhantering och administration är en väsentlig provision varje gång en säkerhet köps eller säljs.(För relaterad läsning, se Låt inte mäklaravgifter undergräva dina avkastningar .)
Tillbudet av rabattmäklingen Av avregleringen av provisionavgifterna på mitten av 80-talet kom rabatt mäklarhus. Varför betala en hög provision för att köpa eller sälja ett lager när du kan göra samma transaktion billigare? Med rabattmäklare bestämmer du själv vad din övergripande strategi ska vara och du kan välja egna aktier och obligationer (portföljförvaltning), och rabattmäklingen kommer att utföra och lösa affärer, förse dig med bekräftelser och uttalanden och alla andra rapportering som du behöver (administration).

Många som inte känner till de tre primära värdekomponenterna kommer att tänka, "Ja, varför ska jag betala min fullmäklare en stor provision för att köpa eller sälja ett lager när denna rabattmäklare kan göra samma sak för en mycket billigare avgift? " Rabatteringsmäklaren tillhandahåller emellertid inte precis en jämförbar tjänst. Vad som hänt är att investeraren har beslutat att sluta outsourcing - och därmed betala för - rådgivning och portföljförvaltning. Rätt eller felaktigt anser investerare att de är behöriga att göra själva själva. Den enda funktion som investerare inte kan göra för sig är administration; Detta är vad investerare betalar i form av en nedsatt provision. (För mer, se Mäklare och online-handel: Full service eller rabatt? Panik i fullservice-land

Som svar på rabatterade mäklare billiga priser, är de typiska fullmäklare-panikerna och börjar diskontera provisionskostnader eftersom han eller hon inte kunde formulera värdet av de övriga tjänsterna som tillhandahålls. Det faktum att den gamla modellen är fylld med inneboende svagheter gör inte uppgiften enklare. Den handelsbaserade kommissionskompensationsstrukturen har en inbyggd intressekonflikt. Får rådgivningen verkligen ges i kundens bästa eller är det besvärat av behovet av att generera inkomster för mäklaren? Förutom kunskap om aktier och obligationer, vilka kvalifikationer måste mäklaren ge strategiska investeringsråd? Är han eller hon en Certified Financial Planner (CFP)? Vilka kvalifikationer har mäklare inom säkerhetsvalet att utveckla en effektiv övergripande portfölj? Är han eller hon en Chartered Financial Analyst (CFA)? Du kan känna att du kan göra så bra jobb som din mäklare på dessa områden. (För mer insikt, läs
Är din mäklare i din bästa intresse? och Utvärdering av din mäklare .) Kanske beror det på att den typiska fullservicemäklaren känner igen att han eller hon är inte bäst kvalificerad att professionellt hantera kundfonder eller kanske det beror på att det nu finns mindre inkomstmöjligheter när det gäller att genomföra enskilda värdepapper, men snart är det en tur mot inlösenfondsmedel - medel som säljs med en försäljningsavgift. Detta har blivit en växande trend, tonvikten är att mäklaren fokuserar på att styra dig (råd) och ett professionellt penninghanteringsföretag förvaltar fonderna.Årliga avgifter för administration och professionell penninghantering dras av fondföretagets kundens fondstillgångar. Snart upptäcker emellertid investerare inga fonder. De undrar: Varför betala en last till en fullmäklare, när jag kan få tillgång till samma professionella ledning utan att betala en försäljningsavgift? Återigen innebär det att investeraren måste fungera som sin egen rådgivare. (För mer information, se

Välja en kompatibel mäklare. .) Prisvärdesdetaljer

Den gamla fullservicemodellen är i stor utsträckning en relikvad av det förflutna. Individuella investerare som handlar enskilda värdepapper gör sig främst genom rabatterade mäklarhus. Andra investerare har gravitated mot fonder, rörliga livräntor och privata pengarchefer. Trots de olika tillvägagångssätten är dock prissättningen av de tre värdekomponenterna anmärkningsvärt lika.
Fonder och rörliga livräntor ger bästa insikt i denna prissättning. En genomgång av medel anger administrationskostnader på ca 0,5% per år. Den genomsnittliga inbäddade avgiften för portföljhantering i fonder löper också runt 0. 5% per år. Avgiften för rådgivning återspeglas i försäljningsavgifterna. Ömsesidiga fonder finns i en mängd olika försäljningsstrukturer, inklusive front-end-laster, back-end-laster och nivåbelastningar. Factoring i den typiska hålltiden för en fond, hittar du att den genomsnittliga försäljningsavgiften går runt 1% per år.

Den totala genomsnittliga årliga prissättningen för alla tre värdekomponenterna är i genomsnitt ca 2% per år och avgifterna kan inte alltid vara helt transparenta, men om du är medveten om dem eller inte betalar du dem fortfarande. (För mer om fondavgifter läs

Sluta betala hög ömsesidiga fondavgifter .) Avgifterna betalas av olika investerare

En enskild handelslagret, trots att en rabattmäklare fungerar som sin egen rådgivare och penningchef. Utomhusavgifterna är strikt administrativa, så vi kan anta en årlig kostnad på 0, 5% per år, men det kan vara mer eller mindre beroende på konto storlek och volym.
En investerare som väljer icke-fonderiga fonder fungerar även som egen rådgivare, så externa avgifter är begränsade till professionell ledning och administration. Årskostnaden är cirka 1%.

En investerare som väljer belastningsmedel från en mäklare är outsourcing av alla tre värdekomponenter. Årskostnaden är ca 2%. Om denna kund använder en avgiftsbaserad rådgivare som allokerar medel mellan icke-belastade medel tar rådgivaren vanligen en 1% årlig rådgivningsavgift och den interna utgiften för fonderna löper 1%, så den totala kostnaden för kunden är den samma: 2%.

Kunder som får tillgång till privata pengarchefer genom professionella rådgivare betalar minst 2% årligen och ofta mer, baserat på tron ​​att dessa chefer erbjuder en mer personlig service.

Variable livräntor kostar ungefär samma 2% årligen, men med ytterligare 1. 25% eller så tackas för att täcka dödsförsäkringskassan.

Ingen gratis lunch

Något värde har en kostnad.Prissättningen inom den finansiella tjänstesektorn är inte kostnadsfri - den är knuten till tillhandahållna tjänster. Som investerare måste du bedöma om du får pengarna till ditt värde. Om du bestämmer dig för att ta på sig några av värdekomponenterna själv, kommer du att minska ditt pris, men till vilken kostnad? Var försiktig så att du inte följer den billiga människans dårskap. Du kan göra misstag som kostar mer än du sparar. Om du känner att du kan fungera som en effektiv självrådgivare och spara 1% årligen, gå med inga pengar. Om du tror att du också kan hantera dina pengar såväl som professionella, så köp dina egna aktier och obligationer och spara ytterligare 0. 5%. Oavsett vilken väg du väljer väljer du de väsentliga värdekomponenterna, hur de prissätts och huruvida du får vad du betalar för.