En av de största egenskaperna på valutamarknaden är att den är öppen 24 timmar om dygnet. Detta gör det möjligt för investerare från hela världen att handla under normala öppettider, efter arbete eller till och med mitt på natten. Men inte alla tider skapas lika. Även om det alltid finns en marknad för den mest likvida tillgångsklassen, finns det tillfällen då prisåtgärderna är konsekvent flyktiga och perioder när det är dämpat. Dessutom uppvisar olika valutapar varierande aktivitet under vissa tider på handelsdagen på grund av den generella demografiska utvecklingen hos de marknadsaktörer som är online då. I den här artikeln kommer vi att täcka de viktigaste handelssessionerna, utforska vilken typ av marknadsaktivitet som kan förväntas under de olika perioderna och visa hur denna kunskap kan anpassas till en handelsplan.

- 9 ->

Att bryta en 24-timmarsmarknad till hanterbara handelssessioner

Medan en 24-timmarsmarknad ger en stor fördel för många institutionella och enskilda näringsidkare, för att det garanterar likviditet och möjlighet att handla på något tänkbar tid, det har också sina nackdelar. Även om valutor kan handlas när som helst, kan en näringsidkare bara övervaka en position så länge. Det innebär att det kommer att finnas tillfällen av missade möjligheter, eller sämre - när ett hopp i volatiliteten leder platsen att röra sig mot en etablerad position när näringsidkaren inte är i närheten. För att minimera risken måste en näringsidkare vara medveten om när marknaden är typiskt volatil och bestämma vilka tider som är bäst för hans eller hennes strategi och handelsstil.

Traditionellt är marknaden uppdelad i tre sessioner under vilka aktiviteterna toppar: Asien, Europa och Nordamerika sessioner. Mer tillfälligt kallas dessa tre perioder också som Tokyo, London och New York sessioner. Dessa namn används utbytbart, eftersom de tre städerna representerar de stora finansiella centra för var och en av regionerna. Marknaderna är mest aktiva när dessa tre kraftverk driver verksamhet, eftersom de flesta banker och företag gör sina dagliga transaktioner och det finns en större koncentration av spekulanter online. Nu ska vi titta närmare på var och en av dessa sessioner.

Asian Session (Tokyo)

När likviditeten återställs till valutamarknaden efter helgen går, är de asiatiska marknaderna naturligtvis de första som ser åtgärder. Uofficiellt är verksamheten från den här delen av världen representerad av Tokyo kapitalmarknaderna, som lever från midnatt till 6 a. m. Greenwich Mean Time. Det finns dock många andra länder med betydande drag som är närvarande under denna period, bland annat bland annat Kina, Australien, Nya Zeeland och Ryssland. Med tanke på hur spridda dessa marknader är, är det meningsfullt att början och slutet av den asiatiska sessionen sträcker sig utöver de vanliga Tokyo-timmarna.Med tanke på dessa olika marknaders verksamhet anses asiatiska timmar ofta att löpa mellan 11 s. m. och 8 a. m. GMT.

European Session (London)

Senare på handelsdagen, precis innan de asiatiska handelstiderna slutar, tar den europeiska sessionen över för att hålla valutamarknaden aktiv. Denna FX-tidszon är mycket tät och innehåller ett antal stora finansiella marknader som kan stå som den symboliska huvudstaden.

Dock tar London i sista hand utmärkelserna för att definiera parametrarna för den europeiska sessionen. Officiella öppettider i London köra mellan 7:30 och 30:30. m. och 3: 30 s. m. GMT. Återigen utvidgas denna handelsperiod till följd av övriga kapitalmarknaders närvaro (inklusive Tyskland och Frankrike) innan tjänsteman öppnar i U.K. medan slutet av sessionen skjuts tillbaka som volatiliteten håller till efter slutet. Därför ses europeiska timmar normalt som att springa från 7 a. m. till 4 p. m. GMT.

Nordamerikanska sessionen (New York)

När den nordamerikanska sessionen kommer online har de asiatiska marknaderna redan stängts i flera timmar, men dagen är bara halvvägs för europeiska handlare. Den västerländska sessionen domineras av verksamhet i USA, med några bidrag från Kanada, Mexiko och ett antal länder i Sydamerika. Som sådan kommer det som en liten överraskning att aktiviteten i New York City markerar hög volatilitet och deltagande i sessionen.

Med tanke på den tidiga aktiviteten i finansiella terminer, råvaruhandel och koncentrationen av ekonomiska utsläpp börjar de nordamerikanska timmarna officiellt vid middagstid GMT. Med en betydande skillnad mellan de stängda marknaderna i USA och öppet för den asiatiska handeln sätts en lull i likviditet i slutet av New Yorks valutahandel på 8 pund. m. GMT när den nordamerikanska sessionen stängs.

Session	Större marknad	Timmar (GMT)
Asiatisk session	Tokyo	11 sid. m. till 8 a. m.
Europeiska sessionen	London	7a. m. till 4 p. m.
Nordamerikanska sessionen	New York	middag till 8 s. m.

Figur 1: Stora marknadsövertimmar

Figur 2: Överlappning med tre marknader

Copyright Investopedia

Figur 3: Valutamarknadsvolatilitet

Copyright Investopedia Medan prisåtgärden senare dämpas Under marknadens andra höga punkter överlappar den asiatiska / europeiska sessionen, vilket skapar mer volatilitet. Om paret är ett kors av valutor som handlas mest aktivt under asiatiska och europeiska timmar (som EUR / JPY och GBP / JPY), kommer det att bli ett större svar på överlappningarna mellan Asien och Europa och en mindre dramatisk ökning av prisåtgärder under europeisk / u. Sammanträdena S. Naturligtvis kommer förekomsten av schemalagd händelsesrisk för varje valuta fortfarande att ha ett väsentligt inflytande på verksamheten, oavsett parternas eller dess komponents respektive sessioner. Figur 4: Ett större svar på asiatiska / europeiska sessionsöverlappning visas i par som handlas aktivt under asiatiska och europeiska timmar. För investeringar i långsiktiga eller grundläggande handlare kan försök att etablera sig under ett par mest aktiva timmar leda till ett dåligt inträdespris, en missad inträde eller en handel som motverkar strategins regler. Å andra sidan är volatiliteten avgörande för kortfristiga näringsidkare som inte håller position över natten. Bottom Line Vid handel med valutor måste en marknadsaktör först avgöra om hög eller låg volatilitet fungerar bäst med sin personlighet och handelsstil. Om mer omfattande prisåtgärder önskas kan det vara det föredragna alternativet att byta överlappningar eller typiska ekonomiska frisättningstider. Nästa steg skulle vara att bestämma vilka tider som är bäst att handla med tanke på volatiliteten. Efter en önskan om hög volatilitet måste en näringsidkare sedan bestämma vilka tidsramar som är mest aktiva för det par han eller hon vill sälja. När man överväger EUR / USD-paret, den europeiska / u. S. session crossover kommer att hitta mest rörelse. Det finns emellertid vanligtvis alternativ, och en näringsidkare bör balansera behovet av gynnsamma marknadsförhållanden med fysiskt välbefinnande. Om en marknadsaktör från USA föredrar att handla de aktiva timmarna för GBP / JPY, måste han eller hon vakna mycket tidigt på morgonen för att följa marknaden. Om den här personen har ett ordinarie dagjobb kan det leda till utmattning och fel i dom när han handlar. Ett bättre alternativ för den här näringsidkaren kan vara handel under europeisk / u. S. överlappning, där volatiliteten fortfarande är förhöjd, även om japanska marknader är offline.