En av de viktigaste principerna för teknisk analys är att priset ofta ligger, men momentum talar i allmänhet sanningen. Precis som professionella pokerspelare spelar spelaren och inte korten, handlar professionella handlare momentum i stället för pris. I forex (FX) kan en robust momentummodell vara ett ovärderligt verktyg för handel, men handlare griper ofta med frågan om vilken typ av modell som ska användas. Här tittar vi på hur du kan utforma en enkel och effektiv momentummodell i FX med hjälp av det rörliga genomsnittliga konvergensdiversensen (MACD) histogrammet.

Varför Momentum? Först måste vi titta på varför momentum är så viktigt för handel. Ett bra sätt att förstå betydelsen av momentum är att helt och hållet gå utanför de finansiella marknaderna och titta på en tillgångsklass som har upplevt stigande priser under en mycket lång tid - bostäder. Huspriserna mäts på två sätt: månad över månad ökar och året innan ökar. Om huspriserna i New York var högre i november än i oktober kunde vi säkert dra slutsatsen att efterfrågan på bostäder var fortsatt fast och ytterligare ökar sannolikt. Om priserna i november plötsligt sjönk från priser som betalades i oktober, speciellt efter oförmåga att öka under det mesta av året, så kan det vara den första ledtråden till en eventuell förändring av trenden. Visst skulle bostadspriserna troligen fortfarande vara högre i jämförelse med jämförelsen jämfört med föregående år, vilket ledde till att allmänheten trodde att fastighetsmarknaden fortfarande var flytande. Fastighetsmäklare, som är väl medvetna om att svagheten i bostäder manifesterar sig mycket tidigare i månadsmånader än i år-över-årsdata, skulle vara mycket mer ovilliga att köpa under dessa förhållanden.

I fastigheter ger månad över månad siffror ett mått på förändringsgraden, vilket är vad handlingen om momentum handlar om. På samma sätt som deras motsvarigheter på fastighetsmarknaden kommer professionella på finansmarknaderna att hålla ögonen på fart snarare än de gör på pris för att fastställa den riktiga riktningen av ett drag.

Använda MACD-histogrammet för att mäta moment Ändringshastigheten kan mätas på olika sätt i teknisk analys; ett relativstyrkeindex (RSI), ett råvarukanalindex (CCI) eller en stokastisk oscillator kan alla användas för att mäta momentum. För ändamålet med denna berättelse är MACD-histogrammet den tekniska indikatorn av valet. (För mer information, se Flytta genomsnittlig konvergensdivergens - Del 2 .)

Först uppfann av Gerry Appel på 1970-talet, är MACD en av de enklaste, men mest effektiva, tekniska indikatorerna runt. När den används i FX registreras det enkelt skillnaden mellan det 26-åriga exponentiella glidande medlet (EMA) och det 12-åriga exponentiella glidande medlet av ett valutapar.(För mer information, se Handla MACD Divergence och Grunderna för viktade rörliga medelvärden .) Dessutom kartläggs en nio-period EMA av MACD själv vid sidan av MACD och fungerar som en utlösningslinje. När MACD korsar nio periodlinjen från botten, betyder det en förändring till uppsidan; när rörelsen händer på motsatt sätt, görs en nackdelssignal.

Denna oscillation av MACD kring nio periodlinjen plottades först i ett histogramformat av Thomas Aspray 1986 och blev känt som MACD-histogrammet. Även om histogrammet faktiskt är ett derivat av ett derivat, kan det vara dödligt noggrant som en potentiell vägledning till prisriktningen. Här är ett sätt att utforma en enkel momentummodell i FX med hjälp av MACD-histogrammet.

1. Det första och viktigaste steget är att definiera ett MACD-segment. För en lång position är ett MACD-segment helt enkelt den fulla cykeln som görs av MACD-histogrammet från den initiala brytningen av 0-linjen från undersidan till den sista kollapsen genom 0-linjen från toppsidan. Kort sagt är reglerna helt enkelt omvända. Figur 1 visar ett exempel på ett MACD-segment i valutaparet EUR / USD.

Figur 1

2. När MACD-segmentet är etablerat måste du mäta värdet på den högsta fältet inom det här segmentet för att registrera momentumreferenspunkten. Om det är kort är processen helt enkelt omvänd.

3. Efter att ha noterat det tidigare höga (eller låga) i det föregående segmentet kan du sedan använda det värdet för att konstruera modellen. Att gå vidare till Figur 2 kan vi se att föregående MACD-hög var. 0027. Om MACD-histogrammet nu registrerar en nedåtläsning vars absoluta värde överstiger. 0027, då kommer vi att veta att nedåtgående moment har överskridit uppåtgående momentum, och vi kommer att dra slutsatsen att den nuvarande uppställningen ger en hög sannolikhet kort.

Om fallet var omkastat och föregående MACD-segment var negativt skulle en positiv avläsning i det nuvarande segmentet som överskrider det lägsta låget av det tidigare segmentet sedan signalera en stor sannolikhet lång.

Figur 2

Vad är logiken bakom denna idé? Den grundläggande förutsättningen är att momentum som signifikant av MACD-histogrammet kan ge ledtrådar till den underliggande riktningen på marknaden. Med antagandet att momentum föregår pris är uppsatsens avhandling helt enkelt det här: en ny sväng hög i fart bör leda till en ny sväng högt pris och vice versa. Låt oss tänka på varför det här är meningsfullt. En ny momentumsvängning låg eller hög skapas oftast när priset gör en plötslig och våldsam rörelse i en riktning. Vad fäller ut sådana prisåtgärder? En tro av tjurar eller björnar som pris på nuvarande nivå representerar oerhört värde, och därmed stark vinstmöjlighet. Det är vanligtvis de tidiga köpare eller säljare, och de skulle inte fungera så snabbt om de inte trodde att priset skulle göra ett väsentligt drag i den riktningen. I allmänhet betalar det sig att följa deras ledning, eftersom den här gruppen ofta representerar "smart money crowd".

Även om denna uppställning faktiskt kan ge en stor sannolikhet för framgång, är det dock inte en garanterad penningmöjlighet.Inte bara kommer uppställningen ibland att misslyckas genom att producera falska signaler, men det kan också skapa en förlorande handel även om signalen är korrekt. Kom ihåg att medan momentum indikerar en stark närvaro av trend, ger det ingen åtgärd av sin ultimata potential. Med andra ord kan vi vara relativt säkra på rörelsens riktning, men inte av dess amplitud. Som med de flesta handelsuppsättningar är den framgångsrika användningen av momentummodellen mycket mer en fråga om konst än vetenskapen.

Titta på Entry Strategies En näringsidkare kan använda flera olika inträdesstrategier med momentummodellen. Det enklaste är att marknaden eller marknaden är kort när modellen blinkar en köp- eller säljsignal. Detta kan fungera, men det tvingar ofta näringsidkaren att komma in på den mest oupphörliga tiden, eftersom signalen typiskt produceras vid absolut topp eller botten av prissprängningen. Priserna kan fortsätta vidare i riktning mot handeln, men det är mycket mer troligt att de kommer att återgå och att näringsidkaren kommer att få bättre möjligheter till införande om han eller hon helt enkelt väntar. Figur 3 visar en sådan introduktionsstrategi.

Figur 3

Ibland kommer priset att återfalla mot riktningssignalen till en mycket större grad än förväntat och ändå fortsätter momentumsignalen. I så fall kommer vissa skickliga handlare att lägga till sina positioner - en övning som vissa handelsmän har skämt kallat "SHADDing" (för "short add") eller "LADDing" (för "long add"). För nybörjarehandlaren kan detta vara en mycket farlig manöver - det finns en möjlighet att du kan sluta lägga till en dålig handel och därför förena dina förluster, vilket kan vara katastrofalt. Erfaren handlare vet emellertid hur man framgångsrikt kan "slåss om bandet" om de uppfattar att priset ger en meningsfull divergens från momentum.

Placera stopp och gränser Den sista frågan som ska övervägas är var man ska placera stopp eller gränser i en sådan uppställning. Igen finns det inga absoluta svar, och varje näringsidkare ska experimentera på ett demokonto för att bestämma sina egna risk- och belöningskriterier. (För mer information, se Demo innan du dyker i .) Den här författaren sätter stopp för den motsatta 1 standardavvikelsen Bollinger Band®-inställningen bort från sin post, eftersom han anser att om priset har återgått till sin position med en så stor mängd är uppställningen ganska sannolikt att misslyckas. När det gäller vinstmål, ökar några handlare som bokar mycket snabbt, även om mer tålmodiga handlare kan skörda större större belöningar om handeln utvecklar en stark riktning.

Slutsats Handlare säger ofta att den bästa handeln kan vara den du inte tar. En av de största styrkorna i momentummodellen är att den inte engagerar sig i låga sannolikhetsinställningar. Handlare kan falla för impulsen för att försöka fånga varje vänd eller flytta av valutaparet. Momentmodellen hämmar effektivt sådant destruktivt beteende genom att hålla näringsidkaren borta från marknaden när kompensationsmomentet är för starkt.

Figur 4

Som Kenny Rogers en gång sjöng i "The Gambler", "Du måste veta när du ska hålla dem, och du måste veta när du ska lägga dem".I handel, som i poker, är detta den sanna färdigheten i spelet. Den enkla momentummodellen som vi har beskrivit här är ett verktyg som vi hoppas kommer att hjälpa valutahandlare att förbättra sin handelsvalprocess och göra smartare val.