Warren Buffett frågades en gång vad som är viktigare för att bli en framgångsrik investerare: intelligens eller disciplin? Hans svar kom som en överraskning för vissa: "Lager går upp och ner, det finns inget spel där oddsen är till din fördel. Men för att vinna på detta spel, och de flesta inte kan, behöver du disciplin för att bilda dina egna åsikter och rätt temperament, vilket är viktigare än IQ. "

Varför är disciplin så kritisk för en investerare?

Investeringar på aktiemarknaden kan enkelt bli en känslomässig uppgift i avsaknad av en disciplinerad investeringsstrategi. För att förhindra känslor från att driva investeringsbeslut behöver en investerare integrera disciplin i sin investeringsstrategi. Disciplin ger konsistens, vilket är viktigt för att överträffa marknaden över en längre tid.

Låt oss förstå disciplin i samband med börser genom att använda ett enkelt exempel. Antag att du har bestämt dig för att skapa en portfölj baserad på en enda metrisk av P / E och en värderingstid på sex månader. Låt oss anta att du har bestämt att de fem minsta P / E-andelarna från S & P 500, vid den tidpunkt som de distribuerar sina andra kvartalsutdelningar. Låt oss säga att lager X har lagts till i din portfölj som en av de fem aktierna. Sex månader senare handlar börsen till ett högre P / E-förhållande och gör det därför inte till din lista. Det är här en investerare kommer att möta ett emotionellt mot faktiskt dilemma.

Efter att ha fått betydligt kan en investerare vara kvar i handeln och hoppas på mer avkastning. Det är så hur mänskliga känslor ofta fungerar. Detta är emellertid just det känslomässiga beslutet som måste överdras av data, vilket tyder på att beståndet X inte längre är bland de fem minsta PE-bestånden. Att agera på det datastyrda förslaget är ett exempel på disciplin.

Marknaden är ofta en återspegling av de aggregerade känslomässiga reaktionerna hos en hel befolkning. Kortfristiga rörelser i aktiekurser eller de bredare marknaderna är ofta jämförbara med en impulsiv åtgärd. En investerare bör fråga sig hur en tjur / björnkörning påverkar sina investeringar och gör sedan beslut baserat på data och fakta.

Tjurkörningar lockar ofta människor att hoppa in, hoppas kunna dra nytta av en marknadsökning, medan en bearish marknadsutveckling kan leda till en försäljning. Sådana extrema marknadsförhållanden kan leda till att människor överger sin investeringsstrategi. Ett disciplinprov är förmågan att hålla fast vid din investeringsstrategi, även i de mest extrema och frestande, marknadsförutsättningarna.

Warren Buffet Discipline

Ett bra exempel på marknadsdisciplin är "Oracle of Omaha," Warren Buffett. Mr Buffett fastställde följande regler som hans personliga investeringsprinciper:

1. Investera i företag du förstår.
2. Investera endast i ett företag om du är övertygad om att det är bra. Kom inte till en slutsats utifrån vad andra säger. Läs fakta och avsluta för dig själv. Kan inte komma till slutsats? Fortsätt tills du hittar något du förstår och är övertygad om.
3. Investera i företag som ligger i din kompetenskrets.

Ett test av Oracle disciplin var pricken. com-bubblan i slutet av 1990-talet. Han bestämde sig för att undvika att investera i teknikföretag som han inte förstod, även om dessa tekniska namn hjälpte till att skapa miljarder dollar över natten. Han blev kallad "gammal värld" och många fortsatte att ifrågasätta hans principer att investera. Buffett fick till sist det sista skrattet, med börsmarknaden kraschade 1999, som drivs av tekniklagren.

Warren Buffetts disciplin att undvika saker han inte förstod, även när alla omkring honom plockade upp dem, betalade sig i slutändan. Disciplin visade sig vara en allierad i hans fall, stärka hans investeringsregler ännu mer.

Här är ett exempel som numeriskt fångar fördelen med disciplin i en investeringsstrategi.

Systematiska investeringsplaner (SIP) är ett populärt sätt att investera på börser för personer med regelbunden månadsöverskott. Vi tittar på avkastning för två investerare, den första är disciplinerad och missade inte att investera $ 1 000 i en S & P 500 indexfond varje månad under de senaste 10 åren. Den andra investerar inte i aktier när marknaderna signalerar bearish trender. Vi antar att investeraren i det andra fallet placerar 1 000 dollar i bankens fasta inlåning till en ränta på 1%. Tabellen nedan sammanfattar de två investeringsstrategierna och deras resultat.

Investeringsbelopp ($):	1 000
Investeringsfrekvens:	Månadsperiod
Tidsperiod för utvärdering:	10 år
Avkastning på bankdirektörens	1%
Avkastning	Totalt Investeringsvärde ($)	Marknadsvärde av investeringar ($)	Absolut avkastning
S & P indexerad portföljavkastning (A):	121, 000	189 , 392	56. 52%
Undvik månadsinvesteringar efter ett prisfall (B):	121, 000	164, 286	35. 77%

Skillnaden i de två portföljerna är signifikant, med den ständiga SIP-portföljen som returnerar 25 dollar, 106 mer på ett totalt investeringsvärde på 121 000 dollar. Den konstanta SIP-portföljen återvände 56. 52% mot 35. 77% för Portföljen med fasta placeringar i svåra månader.

Bottom Line

Det är uppenbart att disciplin på börsen lönar sig och Warren Buffett är ett utmärkt exempel på vilken disciplin som kan leda till en investeringsstrategi. Sammanfattningsvis, om vi skulle bedöma de färdigheter som krävs för att vara en framgångsrik investerare, skulle disciplinen rankas högst upp.

Mer från Amigobulls:

Varför undviker Warren Buffett tekniklagret?

Alibaba IPO Värdering