Om du någonsin hört "trenden är din vän" och trodde det, kan du vara ett fan av instinkt mentalitet. Det här är en miljö där, liksom med mode, massor av människor följer ett mönster som majoriteten av dem omkring dem följer … ibland för ingen förnuftig anledning. Denna mentalitet kan drivas av girighet, spänning eller till och med rädslan för att missa möjligheten att göra stora avkastningar, och många gånger är detta tänkande inte drivet av en logisk grundläggande investeringsprocess. Investering av besättningar är inte för den starka kontrarianen - de som tror på marknaden är effektiva eller att nuvarande värderingar eller marknadsförhållanden återspeglar ett förnuftigt svar. Förmögenheter kan göras eller förloras på kanten av en krona som massor som driver en investering eller en grupp av investeringar utan någon uppenbar materiell anledning. Nackdelen med att vara på fel sida av besättningen kan vara katastrofal, eftersom marknaderna sväller och kraschar … du vill inte vara den som lämnat kvar påsen.
Herding and Currencies
Medan besättningsinvesteringar finns i nästan alla tillgångsklasser - aktier, obligationer, råvaror etc. - används den mest i valutahandel. Detta är av några anledningar:

1. Valutamarknaderna är några av de största och mest likvida marknaderna i världen som stiger över vissa tillgångsklasser med handel totalt i trillioner per dag.
2. Valutahandling, till skillnad från andra tillgångsklasser, baserar de flesta av sina rörelser på tekniska indikatorer jämfört med sanna valutavärderingar, vilket skapar en bördig miljö för besättning.
3. Medan afterhours trading har vuxit för traditionella tillgångsklasser, stoppar valutahandel nästan aldrig. Herd trading i valutor kan börja med en liten grupp och expandera snabbt på grund av att antalet handlare runt om i världen hoppar in på en trend för att öka sin styrka och driva handel långt utöver vad som skulle vara en rimlig nivå, eftersom den mer ensidiga handlar desto starkare vinsterna. Precis som med någon annan handelsstrategi är det viktigt att veta när man ska ta vinst och hitta nästa besättning.
Klassisk handel med herding
Valutahandling får inte så mycket press som mer traditionella tillgångsklasser som nu får uppmärksamhet i minuten från TV- och Internetrapportering och senare från sociala medier. En av de första media-driven flockhändelserna var dot-com-bubblan, som började under senare delen av 1990-talet efter en stark körning i traditionella aktier. Denna bubbla var ett klassiskt exempel på besättning som skapade miljardärer över natten och det fanns gott om plats för den lilla investeraren att ta tag i och fortsätta och kom till ett brått slut i mitten av mars 2000.Det var också de tidiga dagarna av CNBC som ett vanligt alternativ som kunde ses på tv-apparater över hela staden och stoppade människor i spåren. Nya affärer poppade upp över natten eller bara lagt till ". com "till deras namn och lager ökade som pengar jagade varje lager täckte den dagen på CNBC eller webbplatser som började dyka upp. Världen var kär i Internet och var villig att betala något pris för att vara en del av klubben. Investerare av alla slag kastade försiktighet mot vinden och betraktar inte längre denna typ av investerande spekulativ; allt de kunde se var oändlig tillväxt och status att äga dessa aktier.

För de av er som scoffing på idén att bara vildögda Internet crazed fans var in på denna bubbla, tänk igen. Om du ägde bara om någon av de största fonderna i slutet av 1990-talet hade din portfölj förmodligen över 20% dedikerad till teknik och dina största innehav kan ha varit några av världens största teknikjättar. Även en indexfond som drar mer konservativa investerare över tiden hade stora tekniska viktningar, eftersom de speglade det underliggande indexet uppblåst med teknik och Internet-aktier.
Medan traditionella fundamentala investerare och kontrarians stod i sidled bildade och drev besättningarna teknologisektorn (och den övergripande marknaden under vägen).
Hoppa på den här besättningen förbi traditionell tänkande och försiktighet, vilket gjorde investerare väldigt glada, vilket ledde till en frenesi. Investerare festade på företag som Amazon, Yahoo och något företag associerat med exploderande Internet. Dessa försökte tider för traditionella konservativa investmentbolag, varav många slängde i handduken sent i trenden och introducerade teknikrelaterade medel eller ökade deras tekniska viktningar. Detta drivs mestadels av kunder som insisterade på att de saknade båten. Här lärde man sig livslånga lektioner. Tecken började visa sig att denna trend var långsam, eftersom det bara finns en begränsad mängd kapital att följa med besättningen. För de som började tidigt och tog vinst under vägen, följde de rätten på besättningen och vann. För dem som hoppade i sen med lite kunskap förutom vad deras taxichaufför hade rekommenderat, förlorade många små förmögenheter.
Tillämpning av flockstrategin
Om du gillar att följa besättningen för hela eller en del av din investering, måste du ha åtminstone några grundläggande handelsfärdigheter. Det finns fler verktyg på investerarnas händer än den typiska fonden från 15 år sedan, till exempel ETF som handlar som aktier.
Om du följer en besättning, kan köpoptioner vara det bästa sättet att gå in i en fond eller fond. För den kunniga näringsidkaren kan förstå bud / fråga spridning, volym och likviditet lägga till inkrementellt värde för varje handel, vilket ökar över tiden. Som nämnts har valutamarknaden mycket tunna bud / askspridningar (skillnaden mellan prisköparna är villiga att betala mot prisförsäljarna är villiga att sälja) på grund av den höga volymen och likviditeten. Stora aktier som IBM har vanligtvis en $ 0.01 till $ 0. 03 spridnings- och marknadsordningar utförs effektivt varje dag på NYSE, som använder specialister för att matcha affärer och säkerställa flöde och likviditet. Ett företag som Apple med en genomsnittlig volym på över 4 miljoner dollar varje dag kan ha en $. 05 plus bud / fråga spridning vid en viss tidpunkt. Om du följer en besättning och behöver köpa till ett lager, kommer en marknadsorder att säkerställa att din beställning kommer att köras till det aktuella priset. Om beståndet drar tillbaka, har du betalat en premie, men om beståndet fortsätter att stiga kan det inte vara en dålig handel om besättningen också jagade priset.
För mer detaljerad prisinformation ger Nivå II-citat tillgången en djupare inblick i vad besättningen är upp till för Nasdaq-omsatta aktier. Om du försöker handla med besättningen krävs Nivå II-offert för att se handelsdjupet och du kan få tillgång till en månadsavgift. Beställningar är placerade från många källor från flera marknadsförare eller ECN (elektroniska kommunikationsnät) och nivå II ger dig tillgång till var matchningen sker i en bråkdel av en sekund. Ett exempel på ett skärmdump av ett bud på nivå II:

Källa: Bloomberg
Fyra bokstavsindikatorer markerar räntan att köpa eller sälja värdepapper i realtid och matchas så som anges i gult.
Bottom Line
Investering av besättningar är ett relativt nytt koncept som växte exponentiellt med hjälp av media och Internet. Medan investerare litade på sina traditionella mäklare för citat för 30 år sedan, har de nu direkt tillgång till sina händer. Det finns många anledningar att investerare stora och små följer besättningar, bland annat för att vara en del av publiken, och vet fullt ut att de bara spelar pengar. Besättningar finns i valutahandel, råvaror och enskilda värdepapper, var och en med egna priskällor och handelsmetoder. För de med tiden, handelsexpertise och förmågan att blint följa och gå ut snabbt kan detta vara en giltig del av deras övergripande investeringsportfölj.