Aktörsaktieägare, även kallade aktivistiska investerare, är stora investerare som använder sin investeringsförmåga att påverka offentliga företag. Även om deras mål kan variera kraftigt, är strategierna aktivistiska aktieägare i allmänhet likartade.

Förtroende styrelseordningar

Aktörsaktieägare letar efter möjligheter att hitta och skapa marknadsvärde i företag som de uppfattar som dåligt förvaltat eller där det finns en möjlighet till tillväxt och ännu inte utnyttjas. När de ser ett sådant tillfälle är det första steget att köpa en betydande del av företaget och använda rösträtten för att få plats i styrelsen. (För mer, se: Aktivistinvesterare: En bra sak eller en dålig sak )

Ett exempel på detta är när miljardär investerare Carl Icahn köpte aktier av Internetföretaget Yahoo Inc. (YHOO) 2008. Icahn trodde att Yahoo var betydligt undervärderad och trodde att företaget skulle ge aktieägarna det bästa avkastning på investeringar om sök- och nyhetsbolaget såldes till kraftverket Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ).

Icahn samlade en stor andel i företaget och slog en överenskommelse om att styra tre av elva styrelsemöten, eller 27% av rösträtten. Icahn kunde slutligen inte tvinga en försäljning till Microsoft, men lyckades med att tvinga en ledarskapsändring på Yahoo. (För mer information, se: Investor Icahn får 3 styrelseposter i Yahoo Deal. )

Skärpa för djupa kostnadsskärningar

I slutet av 2014, Bank of New York Mellon (BK BKBank of New York Mellon Corp51. 35 +0. 04% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) tillade Ed Garden till styrelsen, en av grundarna till hedgefonden Trian Fund Management. Flyttet kom efter att hedgefonden byggt upp en andel på 2,6% i banken och tyst pressade ledningen för kostnadsbesparande initiativ. (För mer, se: BNY Mellon är senaste firmaet till avkastning till aktivistinvesterare. )

Denna typ av aktivitet är mycket vanlig. Som hedgefonder kasta runt sina investeringsdollar, har de förmåga att påverka verklig förändring hos ens stora Fortune 500-företag. Några populära mål för kostnadsbesparande åtgärder är:

• Högkostnadsfester
• Företagstrafik och helikoptrar
• Första klassresan för anställda
• Lavish executive retreats
• För höga kostnader för resor och måltider
• Fancy Corporate Office Upgrades

Naturligtvis är chefer inte alltid glada att få en miljardärsinvesterare som knackar på dörren och berättar för hur de ska driva sin verksamhet. Dessa typer av aktiviteter är ofta ifrågasatta och mycket kontroversiella, vilket leder till rättegångar och dåligt blod mellan ledning och investerare. Fusioner och förvärvskatalysator

Som Carl Icahn i historien ovan pressar aktivistiska aktieägare ofta företag i fusioner och förvärv som de tror kommer att ge mer värde ut ur verksamheten. Ett nytt exempel på detta ägde rum när det aktivistiska investerarföretaget Starboard Value tog åtgärder för att tvinga en sammanslagning mellan kontorsförsörjningskedjorna Staples Inc. (SPLS) och Office Depot Inc. (ODP

ODPOffice Depot Inc3. 22-0. 31% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). I detta fall skrev en Wall Street-analytiker en rapport som förklarar fördelarna med en sammanslagning av de två återstående stora kontorsförsörjningsbutikerna och i tiden sedan Staples 'lager ökade över 50%. Styrbordet tillhör mycket av den ökningen till den spekulativa fusionen. (För mer, se: Aktivist Investor to Step Up Tryck för en sammanslagning av häftklamrar och kontorsdepoter.

) Hedgefonden byggde upp en andel på 6,1% i Staples och nästan 10% av Office Depot innan man släppte ett offentligt brev som pressade ledningen för att utforska att kombinera de två företagen och uppgav att om deras samtal gick obesvarade, skulle de söka en proxy-kamp för att kontrollera styrelsen. Det här hotet bör tas allvarligt av kontorsleverantörer, precis som förra året Starboard tvingade styrelsen från Darden Restaurants Inc. (DRI

DRIDarden Restaurants Inc82. 40 + 0. 15%

Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), ägare till Olive Garden, Yard House, Capital Grille och andra restaurangmärken. (För mer, se: Darden förlorar hela styrelsen i Activist Sweep. ) Bottom Line Investering av aktivister är inte ett nytt fenomen, och det går inte någonstans snart. Från 1980-talets företagskrigare till aktivistiska hedgefondsförvaltare visar aktivistaktieaktörerna sig att vara både underhållande och kontroversiella för investerare i sidled.

Det är möjligt att dra nytta av dessa typer av drag. Om du tittar på populära aktivistiska investerare och hedgefonder kommer du att se när de skickar offentliga meddelanden som krävs av FCC och avslöjar en ny stor andel i något offentligt företag. Du kan kanske göra investeringsbeslut baserat på denna nyhet för att kapitalisera på de potentiella vinster som tvingas av den aktivistiska investeraren, men tänk på att aktivistiska investerare regelbundet misslyckas också. (För mer, se:

Aktivist Hedge Funds: Följ spåren till vinst.

) Du kan i alla fall hitta dig själv inslaget i proxikampen, höga förhandlingar och stora förändringar vid företag runt om i världen.