Arbetsmarknadsdepartementets nya regleringsregelverk har redan en betydande inverkan på finansplaneringsindustrin. Även om denna nya regel sannolikt kommer att bli utmanad i domstol av en eller flera käranden i branschen, ger många mäklare och livförsäkringsbolag möjlighet att ändra sina affärsmodeller för att passa denna regel.

Ett huvudområde där regeln gör sin närvaro är i livräntebranschen, där rådgivare nu är skyldiga att avslöja de provisioner som de får från att sälja dessa produkter. Detta kan leda till en renässans för avgiftsbaserade rörliga livräntor, som hittills har fått lite uppmärksamhet. Men dessa fordon kan representera livräntebranschens framtid framöver, speciellt om arbetsavdelningens regel hålls kvar i domstol.

Här är varför. ) Den nuvarande miljön

Arbetsgruppen skapade fiduciärregeln som ett svar på branschkritiker som tror att de Försäljning av rörliga och indexerade livränta produkter görs ofta inte med kundens bästa i åtanke. I många fall känner de att dessa produkter säljs på grund av de höga provisionerna som de betalar till rådgivaren.

Många av dessa produkter har också skrivit dålig prestanda och levereras med mycket höga avgifter och överlämningsavgifter. DoL-regeln är därför utformad för att skapa större öppenhet för kunden och även hålla rådgivaren till en högre nivå av vård än den traditionella lämpligheten, vilket bara krävde att rådgivare använde produkter som anses vara "lämpliga" för kunden. (För relaterad läsning, se:

Fiduciaryregel: Planners Se några ändringar nödvändiga. )

The DOL Impact

Den nya arbetsavdelningens regel säger att rådgivare som arbetar med livränta, pensionsplaner eller konton i någon form av kapital hålls nu till en fiduciary. Det innebär att de nu måste utesluta sina kunders intressen framför sig självständigt. Det kräver också att de avslöjar all ersättning till sina kunder tillsammans med eventuella intressekonflikter.

Vidare måste all ersättning som nu tas emot betraktas som "rimlig", vilken regeln inte exakt stavar ut kortfattat. Det kommer emellertid sannolikt att betyda att tiden för stora provisioner för rådgivare från försäljningen av livränta produkter kommer att upphöra.

) Branschrespons Försäkringsbranschen har varit upptagen med att damma bort sina avgiftsbaserade rörliga livränta produkter och uppdatera dem för nuvarande använda sig av.Dessa produkter tar ut en aktiv aktivbasbaserad avgift i stället för en provision. Som ett resultat av detta är de undantagna från kravet på avdelningen för arbetskraftens bästa intresseavtal (BICE), vilket fortfarande tillåter försäljning av traditionella rörliga kontrakt så länge vissa regler och villkor är uppfyllda (till exempel uppgift om provisioner och löftet om att Kontraktet är ovillkorligt i kundens bästa intresse).

Många av de nya avgiftsbaserade kontrakten kommer med mycket korta överlämningsavgifter, vilket gör dem mer likvida. Till exempel tar ett kontrakt endast 2% avkastningsavgift för de första två åren av kontraktet och 1% under det tredje året. Och dessa avgifter gäller endast för intäkterna i kontrakten eller 10% av det premie som betalades.

Bottom Line

Arbetsgruppen för arbetsmarknaden kan leda till svepande förändringar i pensionsplaneringsindustrin, och det kommer sannolikt att bli en betydande ökning av användningen av avgiftsbaserade livränta produkter. Många kunder kan dra nytta av den nya avgiftsstrukturen för dessa produkter, och rådgivare kan nu vara mindre motiverade att använda dem utom när de verkligen behövs. Tiden kommer att berätta om DoL-regeln kommer att vara effektiv för att bota den onödiga försäljningen av dessa produkter. (För relaterad läsning, se:

Några livränta förlorar fiduciärt regelbefrielse.

)