iShares MSCI Tyskland (EWG EWGiShs MSCI Ger33. 02-0. 96% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är en investeringsfond startad av BlackRock Fund Rådgivare 1996 som huvudsakligen investerar i tyska aktier för att spåra resultatet av MSCI Germany Index. De aktier som ETF håller handlas huvudsakligen på Frankfurtbörsen och omfattar inte bara stora, men även tyska och medelstora företag. EWG har uppvisat en genomsnittlig årlig avkastning på 6,4% sedan starten.

iShares MSCI Germany tillämpar en liknande passiv investeringsmetod följt av många andra BlackRock Index Exchange-traded funds (ETF). EWG gör ingen ombalansering av sina positioner när marknaderna verkar vara undervärderade eller övervärderade och spårar helt enkelt det underliggande indexet.

Investeringar i ETF-spårning av utländska aktier exponerar en amerikanska investerare för andra marknadsrisker, inklusive politiska och valutarisker. Tysklands ekonomi upplevde en väsentlig avmattning mot bakgrund av den senaste finanskrisen, politiska spänningar med Ryska federationen över Ukraina och europeiska skuldkriser. En stor del av intäkterna från många tyska företag är dock knutna till internationella marknader och ger en säkring mot någon negativ ekonomisk utveckling i Tyskland.

Från och med juli 2015 har EWG sina medel investerat i 60 tyska aktier. IShares MSCI Germany: s toppinnehåll omfattar konsumentkonjunktur med 22% fördelning, finansiella tjänster med 15,7% fördelning, hälso- och sjukvård med 15,5% fördelning, grundmaterial med 14 2% fördelning och industriella produkter med 11% fördelning.

Fondens innehav är starkt koncentrerad till välkända och etablerade företag, som Bayer AG, Daimler AG, BASF SE, Siemens AG och Allianz SE, som svarar för 37% av EWG: s innehav. De 10 största innehaven i bolaget står för 57,5% av de investerade totala tillgångarna.

Egenskaper

iShares MSCI Germany förvaltas av BlackRock iShares-gruppen. Fonden har en något lägre kostnadskvot på 0,48%, inklusive mäklareavgifter, jämfört med liknande ETF som investerar i utländska aktier. Detta beror främst på att det passiva sättet att hantera fondens investeringar och exponering för att utveckla marknadslagren är.

iShares MSCI Germany handlas på New York Stock Exchange och kan köpas av investerare utan provision med vissa värdepappersmäklare.

Lämplighet och rekommendationer

EWG är en icke-diversifierad fond som har mycket koncentrerade innehav av de största tyska aktierna och exponerar investerare för deras idiosynkratiska risker och Tysklands marknadsrisk. Dessutom har euron avskrivit sig väsentligt mot bakgrund av generellt svag ekonomisk miljö och statsskuldkrisen i Europa, vilket resulterar i att avkastningen genereras från att inneha iShares MSCI Germany.Investerare som överväger att investera i EWG bör spåra det ekonomiska resultatet som inte bara Tyskland, utan även andra länder som tyska aktiernas ekonomiska verksamhet i EWG är bunden till.

EWG är lämpligt för investerare som är intresserade av en värdeinvesteringsstrategi på grund av fondens investeringar i stora och väletablerade tyska företag med starkt närvaro på varumärken och långa historier om finansiell framgång. Men exponering för mycket stora företag kommer sannolikt att leda till lägre avkastning jämfört med investeringar i små och medelstora företag på grund av inneboende begränsningar i tillväxten i marknadsstorlek.
Investerare kommer sannolikt att uppleva en betydande volatilitet på grund av EWG: s höga exponering för konjunktursektorer, såsom finansiella tjänster, konsumentdiskretionär och industriella. iShares MSCI Germany uppvisade en 10-års standardavvikelse på 23,9%, vilket är något högre än standardavvikelsen på MSCI Europe på 20% av 1%. Samtidigt producerade EWG en 10-årig genomsnittlig avkastning på 7,05%, vilket är något högre än den jämförbara avkastningen på 5,64% av MSCI Europe Index.

ETF har en femårig beta på 1,28 och R-kvadrerad med 0,82 mot MSCI Europe Index, vilket visar att EWG utsätts för en något högre volatilitet. iShares MSCI Germany har en femårig alfa på 1,24, vilket visar att fonden något överträffade MSCI Europe Index.

iShares MSCI Germany är en icke-diversifierad ETF som är mest lämplig för investerare som vill få exponering för endast tyska aktier och kan tolerera volatiliteten över genomsnittet på grund av fondens exponering för konjunkturbestånd.