"Etik är en av de stora skillnaderna mellan oberoende rådgivare", säger Robert Stammers, chef för investerarutbildning vid CFA Institute. "Till skillnad från läkaryrket har finansiella rådgivare inte motsvarande en Hippokratisk ed som definierar hur de ska närma sig kundhantering. " Så hur kan investerare hitta en etisk finansiell rådgivare? I den här artikeln beskriver vi hur du kan välja klokt om du vet vilken enhet som reglerar din rådgivare, vilka yrkesbeteckningar man ska leta efter, varningstecken på en dålig rådgivare och tecken på en rådgivare som kommer att lägga dina intressen först.
Vet vilken enhet som reglerar din rådgivare
De två regleringsorganisationer som övervakar finansiella tjänster är Financial Regulatory Authority (FINRA) och Securities and Exchange Commission (SEC), förklarar Alan Moore, en avgiftsfinansierad finansiell planerare för Serenity Financial Consulting, som har kontor i Bozeman, Mont. och Milwaukee, Wis. "FINRA reglerar försäljningen av finansiella produkter, såsom försäkringar, livräntor och fonder, SEC reglerar givandet av ekonomisk rådgivning, säger han.
Finansiella rådgivare som regleras av FINRA måste använda "lämplighetens standard". Dessa rådgivare är skyldiga att sälja den bästa produkten till dig baserat på dina svar på frågor om din ålder, andra investeringar, årsinkomst, likvida medel, investeringsmål, investeringserfarenhet, tidshorisont, risk tolerans och andra faktorer.
Lämpligheten innebär att rådgivare får sälja en produkt baserad på storleken på den provision de kommer att få eller baseras på bonusar som betalas av företaget, så länge produkten verkar lämplig, säger Moore. "FINRA registrerade rådgivare har faktiskt en förpliktelse till sitt företag, inte deras kund. "
" Tänk dig att gå till en läkare och de rekommenderar att du tar ett läkemedel, bara för att få reda på att de får återbetalningar från läkemedelsföretaget varje gång de rekommenderar Det, medan läkaren säger att de hjälper dig, låter du undra vem de verkligen arbetar för, säger han.
SEC-reglerade rådgivare är bundna av "fiduciary standard", vilket kräver att de agerar i sina kunders bästa. Du vill välja en rådgivare som är bunden av denna standard. Registrerade investeringsrådgivare (RIA) är; mäklare-återförsäljare är det inte.
Vissa rådgivare regleras endast av en av dessa enheter, men det blir mörkt när en rådgivare regleras av både FINRA och SEC. "Etiska standarderna är beroende av den tjänst de tillhandahåller kunden eller kunden", säger Moore. "Vid rådgivning om tillgångsallokering måste de uppfylla förvaltningsstandarden, men när de säljer investeringarna inom den rekommenderade fördelningen måste de uppfylla lämpligheten."
" Professionell etik i branschen för finansiella tjänster är otroligt förvirrad, och de flesta rådgivare förstår inte ens dem, så konsumenterna är nästan alltid förvirrade, "tillägger han.
Leta efter rådgivare med välkända yrkesbeteckningar < Om din rådgivare är rent SEC-reglerad, är du klar, men du behöver extra skydd om din rådgivare helt eller delvis regleras av FINRA. Det är där professionella beteckningar som CFP® är till nytta. En certifierad finansiell planerare ( CFP®) måste uppfylla fiduciärstandarden även om han eller hon är FINRA-reglerad. Att hitta en bra finansiell rådgivare börjar med att hitta en som har valt att upprätthålla en fiduciärstandard med alla sina kunder, säger Moore 100% av tiden. Robert Stammers, chef för investerarutbildning vid CFA Institute, är en Chartered Financial Analyst (CFA). Alla CFA-charterägare är bundna av en etisk och professionell standard och de måste årligen intyga att deras ctions har blivit bundna av dessa normer, säger han.
Andra uppgifter för att söka är Personal Financial Specialist (PFS) och Chartered Financial Consultant (ChFC), rekommenderar National Association of Professional Financial Advisors (NAPFA).
Varningstecken på en dålig rådgivare
Om du ser något av dessa beteenden i din rådgivare kan det vara dags att leta efter en ny:

Ändringar i prestationsrapportering:

"Rådgivare som ändrar hur prestanda rapporteras till kunden kan täcka upp dålig prestanda eller sämre", säger Jonathan Citrin, grundare och verkställande ordförande i Birmingham, Mich. -baserade CitrinGroup, en registrerad investeringsrådgivare som erbjuder portföljförvaltning, investeringsplanering och förvaltning av förvaltning. "Klienterna måste uppmärksamma mer än avkastningen på en viss rapport", säger han. Eftersom det inte finns någon standard för resultatrapportering, finns det mycket utrymme för manipulering och många rådgivare växlar mellan olika format för prestationsrapportering så att de kan välja det format som får dem att se bäst ut, säger han. "Till exempel om jag visste att min prestation under 2011 inte var bra kunde jag bara visa dig rapportering till 1 januari 2012, säger Citrin. Eller om jag visste att S & P 500 gjorde det bättre än jag var kunde jag byta till ett annat jämförande index det gör mig inte dålig. "

• Produktpushing:

"Rådgivare som säljer en produkt i stället för deras rådgivande råd står i stor risk för oetiskt beteende", säger Citrin. Ta bort en rådgivare som driver någon produkt, oavsett vad det är.

• Fortune Telling: "Rådgivare som hävdar att de vet framtiden - där räntorna kommer att gå, hur marknaden kommer att gå under det närmaste halvåret, om guld är ett bra köp på nuvarande nivåer etc. - är att undvikas, säger Citrin. En rådgivare bör vara etisk nog att erkänna att marknaderna är oförutsägbara.
• Blickande beteende:

"Rådgivare med ett flamboyant kontor, som använder branschjargong och luktar som pengar, marknadsför mer än att ge råd," säger Citrin.

• Oförståelig jargong: Om en rådgivare kommunicerar på ett sätt som är för komplicerat för att du ska förstå, håll dig borta, säger Citrin. Du bör känna dig bekväm med din rådgivare. "En rådgivares oförmåga att förklara sin investeringsfilosofi, investeringsprocessen eller eventuella avgiftsarrangemang på ett sätt som lätt kan förstås" är ett varningsskylt, säger Stammers.
• Otillräcklig tidigare resultat jämfört med riktmärken: Investerare kan jämföra avkastningen som en finansiell rådgivare har uppnått för benchmarks som S & P 500, Barclays Capital Aggregate Bond Index och andra som liknar rådgivarens placeringsinnehav. "Tidigare resultat i förhållande till marknadsutvecklingen eller andra benchmarks kan hjälpa till att identifiera de [rådgivare] som har investeringshanteringsförmåga och de som inte gör det, säger Stammers.
• Vad man kan förvänta sig av en bra rådgivare Såsom diskuterats tidigare kommer en bra finansiell rådgivare att hållas till en fiduciärstandard som kräver att han / hon ställer kundens intressen först. Han eller hon kommer också att ha kända och högt respekterade yrkesbeteckningar som CFP, CFA, PFS och / eller ChFP och kompenseras med avgifter, inte provisioner. Här är några ytterligare egenskaper att leta efter i en bra rådgivare.

En omfattande förståelse för din situation:
Rådgivaren bör noggrant diskutera dina behov och omständigheter med dig, varför noga matcha produkter och tjänster med din situation, säger CFA-institutets uttalande om investerarrättigheter, en förteckning över 10 principer avsedda För att hjälpa dem som köper finansiella tjänsteprodukter kräver det professionella beteendet de förtjänar.

• En hanterbar klientbas: Se till att rådgivaren inte har så många kunder att de inte kommer att kunna ägna tillräcklig uppmärksamhet åt dig, rådgör NAFPA.
• En solid företags kontinuitetsplan: Om din rådgivare går i pension, ändrar yrken eller skickar bort, bör han ha en plan för vem som ska ta över förvaltningen av ditt konto.
• Brist på tryck: Din rådgivare bör ge dig hela tiden du behöver fatta beslut. Du borde inte känna att du är på en deadline.
• Tydlig kommunikation: Din rådgivare bör utarbeta ett investeringspolicyutlåtande som förklarar planen för din ekonomi på ett språk du kan förstå, rekommenderar CFA-institutet. All kommunikation från din rådgivare, inklusive förklaringen av avgifter, ska också vara lätt att förstå.
• En ren disciplinär historia: Kolla på SECs webbplats för investeringar i offentliggörande av offentlig information, FINRAs webbplats för BrokerCheck och webbplatsen för Nordamerikanska värdepappersförvaltares webbplats, kolla in din brokers webbplats, rekommenderar NAPFA. Medan du vill anställa någon som är SEC-reglerad och därmed en förvaltare, kan de ha varit registrerade hos en annan tillsynsmyndighet tidigare, så du bör kontrollera alla tre platser för att bekräfta att de har en tydlig disciplinär historia.
• För ytterligare rekommendationer om val av finansiell rådgivare, se NAPFA: s utövande av en finansiell rådgivningsfältguide. När du har anställt någon som du tror uppfyller dessa standarder, se till att utvärdera din finansiella rådgivare löpande. Möter de dina behov Har de gjort vad de sa att de skulle? Har rådgivaren laddat dig de avgifter de sa att de skulle och ingenting mer? Är din rådgivare tillgänglig när du behöver dem? Reagerar de snabbt och tillfredsställande på dina frågor? Om du har haft problem på något av dessa områden, diskutera dina problem med din rådgivare. Om deras svar inte är tillfredsställande är det dags att leta efter en ny rådgivare.

Bottom Line

"Det är en olycklig verklighet att investerare måste gå mycket försiktigt när de plockar och håller fast med en rådgivare", säger Citrin. Men med lite insikt och sunt förnuft ovanpå lagen kan du undvika oetiska handlingar hos vissa yrkesverksamma som ger finansbranschen ett dåligt rykte.