ETF har länge varit ett billigt sätt att investera, men när det gäller hur låg är djävulen i detaljerna. Det beror på att med några av ETF: erna på marknaden är det enda sättet att behålla den låga initialkostnaden genom en avgift.

Expense Waivers Hjälp Funds Tävla

Gemensamma i ETF-världen, kommer fonderna att erbjuda rockkostnader, men det finns en fångst. Begravd i ETF-prospektet är en utgång på låg kostnadskvoten. I grund och botten får investeraren en rabatt för en viss period och sedan återställs kostnadsförhållandet till ett högre belopp. Teaserhastigheten kan vara i ett år, vilket kräver att undantaget förnyas. Många ETF: er förnya avståendet automatiskt, men det finns några som inte gör det.

Skälen för att erbjuda ett undantag varierar men den största är helt enkelt för marknadsföring. Med investerare som alltmer söker låga kostnader, passiva sätt att investera har det blivit en explosion i antalet ETF. Enligt Investment Company Institute, per december 2014 fanns det 1 411 ETFs hemmahörande i USA med en total nettotillgång på $ 1. 974 biljoner. Medan alla dessa olika ETF: er konkurrerar på grundval av investeringstyp är en stor faktor för investerare när man väljer en ETF utgiftsförhållandet. Ju lägre det är desto mer populärt är fonden sannolikt att vara. (Läs mer, här: Hur ETF-avgifter fungerar .)

ETF-låga utgiftsförhållanden kan återställas

Stora ETFs som har funnits på ett tag behöver inte gå långt för att få investerarnas intresse, men startup gör och vet att investerarna bryr sig om kostnadsförhållande. På grund av det kommer konkurrerande medel att erbjuda dessa för bra för att vara sanna kostnadsförhållanden med en fångst: det varar inte för evigt.

Tidigare denna månad markerade CNBC expenseavgiften med några ETFs, vilket pekade på Goldman Sachs nya Smart Beta ETFs. Goldman Sachs kan erbjuda ETFs för rockbottenpriser och enligt rapporten kunde Goldman Sachs erbjuda en låg kostnadskvot på grund av kostnadsavgiften. Enligt CNBC sa en Goldman Sachs-talesman att värdepappersföretaget ersätter avgiftsavvikelserna på sina smarta beta-ETF med fasta räntor som var samma som de undantag. CNBC noterade att baserat på Morningstar data finns 549 ETFs som har ett kostnadsavstående som behöver förnyas varje år. Ett annat exempel pekade på i en nyligen Barron artikel: IShares Treasury Floating Rate Bond ETF, som kom på plats 2014. Enligt Barron var förvaltningsavgiften noll, men den varade bara två år innan den ändrades till 0. 15%. Det finns också en praktisk anledning till att vissa fondbolag inkluderar kostnadsavdrag med sina ETF. Att höja avgifterna på en ETF är inte något som enkelt görs, men ett undantag ger det flexibiliteten att eventuellt öka kostnadsförhållandet utan all byråkrati.(Läs mer, här: ETFs vs indexfonder: Kvantifiering av skillnaden .)

Investerare måste läsa ETF-prospektet

Kostnadsavdrag i sig är inte onda, men investerare som handlar för ETF behöver veta hur länge ett kostnadsförhållande kommer att vara, även om det förblir låg. Ta iShares Treasury Floating Rate Bond ETF. Medan det inte fanns någon förvaltningsavgift från början, när avskrivningen upphörde gick avgiften till 0. 15%, vilket är lägre än många andra investeringar på marknaden. Fortfarande bör investerare titta igenom ETF-fondprospektet för att säkerställa att de inte får en teaserränta eller om de är de vet vad den kommer att återställa till. När det gäller undantaget måste investerare ägna stor uppmärksamhet åt avdelningen för avgifter och utgifter i ETF-prospektet. Där kommer investerare att hitta en fördelning av avgifterna och var de ska till. De kommer också att få ett hypotetiskt exempel på vad fonden kommer att kosta under olika perioder om det är en, tre, fem eller tio år. (Läs mer, här: Var uppmärksam på din fonds kostnadsförhållande .)

Bottom Line

Med ETFs växande popularitet köper fondförvaltare medel med rock-down-exponeringsförhållanden för att locka investerare i. Men köparen akta dig. Den låga kostnaden kan inte vara för evigt, varför investerare måste läsa böter i prospektet innan de köper en ETF.