Det är dags för pensionsplanen sponsorer att bli allvarliga om sina förpliktelser. Enkelt uttryckt, slutar arbetsgivarens skyldighet för planen inte när de skriver checken. Det börjar.
Utan tanken eller planeringen har 401 (k) blivit Amerikas pensionsplan. Dagarna med garanterad pensionsinkomst för livet är långt borta, och tillsammans med dem den ekonomiska tryggheten som traditionella pensionsplaner gav.

Men hittills är 401 (k) -lösningen djupt felaktig.

SEE: Hur man får ut det mesta av ett 401 (k) program

Problem Det omfattande misslyckandet på 401 (k) planerar att tillhandahålla tillräcklig pensionsinkomstskydd för amerikanska arbetstagare har tagit uppmärksamheten av domstolarna, tillsynsmyndigheter, administrationen, kongressen, akademiker och deltagare.

Dessa misslyckanden inkluderar skandalösa kostnader som inte har någon likhet med det värde som tillhandahålls, djupt inbäddade intressekonflikter, uppehållen underpresterande underliggande investeringar, bristfällig information, olämpliga investeringsmenyer, bristfällig planlösning, otillräcklig deltagarutbildning och bristfälliga försummelser. Kumulativt gör dessa defekter allt, men garanterar misslyckandet av deltagarnas resultat.

Förlorandet av antagna och föreslagna bandhjälpskorrigeringar kommer att gå en del av vägen för att förbättra pensionslandskapet. Men regelverk, lagstiftning och hotet om domstolsåtgärder kan bara gå så långt. De olika rättigheterna ger information och vägledning för att planera fiduciaries, men i sig kan de inte göra dem bättre förtroende. Plan sponsorn måste antingen utveckla fiduciary praxis och förfaranden eller delegera dem till någon som kan.

Varför? Plan sponsorer är verksamma för att göra widgets eller leverera tjänster. Att agera som fiduciary och utveckla lämpliga rutiner och praxis ligger i allmänhet utanför deras skicklighet och en distraktion från deras främsta intresse av att driva en framgångsrik verksamhet. Uppriktigt sagt stiger få företag och faller på grundval av kvaliteten på deras 401 (k) plan.

Jag föreslår inte ett ögonblick att de bryr sig inte. Ingen vill ha en krummig pensionsplan. De flesta arbetsgivare skulle vilja att deras anställda får maximala fördelar för varje dollar avsatt. Men önskar kommer inte att göra det så. Och lämnar den till en produktpusher som "tar hand om allt", är det osannolikt att det skapas en kvalitetsplan.

SEE: Topp 5 kritiska pensionsplaner som ska undvikas

Lång erfarenhet indikerar att plansponsorer inte kan lita på löneservice, försäkringsbolag, mäklarhus eller fondbolag för att övervinna sina djupt inbäddade intressekonflikter att fixa sina planer. Dessa försäljningsenheter har litet intresse och starka incitament för fiduciärt beteende. De flesta av dem förbjuder absolut sina agenter från att acceptera fiduciärt ansvar.

Bottom Line Lyckligtvis kan plan sponsorer delegera mycket av sitt ansvar och skicka större delen av sitt ansvar till en oberoende investeringsrådgivare som kommer att acceptera fiduciary status skriftligen ((tekniskt ERISA 3 (38) Fiduciary). Så länge den rådgivaren är försiktigt utvald, accepterar skriftligt fiduciärt ansvar och övervakas försiktigt, kan sponsors sponsor avlasta nästan allt ansvar och ansvar för investeringsdesign, fondval, kostnadskontroll, avslöjande, lösning av eventuella potentiella intressekonflikter och deltagarutbildning. Om inte sponsor har investeringsexpertise och är villig att acceptera potentiellt personligt ansvar, kräver ERISA att de delegerar till en försiktig expert.

När du engagerar en försiktig expert bör dina förväntningar vara sänkta kostnader, förbättrade investeringsresultat, högre deltagarnas tillfredsställelse, planutnyttjande, större ackumuleringar och minskat personligt ansvar för fiduciaries.

Alternativt kan domstolarna, deras anställda, Securities and Exchange Commission och / eller Department of Labor administrera en särskilt dyr och smärtsam lektion.