Valutaförändringar är ett naturligt resultat av det flytande valutakurssystemet som är normen för de flesta större ekonomier. Växelkursen för en valuta mot den andra påverkas av många grundläggande och tekniska faktorer. Dessa inkluderar relativ utbud och efterfrågan på de två valutorna, ekonomisk utveckling, inflationsutsikter, ränteförändringar, kapitalflöden, tekniskt stöd och motståndsnivåer och så vidare. Eftersom dessa faktorer generellt är i ett tillstånd av evigt flöde varierar valutavärdena från ett ögonblick till det andra. Men även om en valutas nivå i stor utsträckning ska bestämmas av den underliggande ekonomin, är borden ofta vända, eftersom stora rörelser i en valuta kan diktera ekonomins förmögenheter. I den här situationen blir en valuta svansen som väger hunden på ett sätt att tala.
Valutaeffekter är långt ifrån
Medan effekterna av en valutas gyrationer på en ekonomi är långtgående, betalar de flesta människor inte särskilt mycket uppmärksamhet mot växelkurserna eftersom de flesta av deras affärer och transaktioner sker i sin hemma valuta. För den typiska konsumenten kommer växelkurserna endast i fokus för tillfälliga aktiviteter eller transaktioner som utlandsresor, importbetalningar eller utländska remittanser.
En vanlig misslyckande som de flesta hamnar med är att en stark inhemsk valuta är bra eftersom det gör det billigare att resa till Europa, till exempel, eller att betala för en importerad produkt. I själva verket kan en orimligt stark valuta emellertid utöva ett betydande drag på den underliggande ekonomin på lång sikt, eftersom hela industrin görs konkurrensutsatt och tusentals arbeten går förlorade. Och medan konsumenterna kan avskräcka från en svagare inhemsk valuta eftersom det gör gränsöverskridande shopping och utlandsresor dyrare, kan en svag valuta faktiskt resultera i mer ekonomiska fördelar.
Värdet på den inhemska valutan på valutamarknaden är ett viktigt instrument i en centralbankens verktygslåda, samt en viktig övervägning när det gäller penningpolitiken. Direkt eller indirekt påverkar valutanivåerna därför ett antal viktiga ekonomiska variabler. De kan spela en roll i den ränta du betalar på din inteckning, avkastningen på din investeringsportfölj, priset på matvaror i din lokala stormarknad, och till och med dina arbetsutsikter.
Valutaeffekter på ekonomin
En valutas nivå har en direkt inverkan på följande aspekter av ekonomin:
Varuhandel : Detta hänvisar till en nations internationella handel, eller dess export och import.Generellt sett kommer en svagare valuta att stimulera exporten och göra importen dyrare, vilket minskar en nations handelsunderskott (eller ökat överskott) över tiden.
Ett enkelt exempel illustrerar detta koncept. Antag att du är en amerikansk exportör som sålde en miljon widgets på 10 dollar till en köpare i Europa för två år sedan, då växelkursen var 1 euro = 1. 25 USD. Kostnaden för din europeiska köpare var därför 8 euro per widget. Din köpare förhandlar nu ett bättre pris för en stor order, och eftersom dollarn har sjunkit till 1,35 per euro har du råd att ge köparen en prissänkning medan du fortfarande rensar minst $ 10 per widget. Även om ditt nya pris är 7,50 euro, vilket uppgår till 6,25% rabatt från föregående pris, skulle ditt pris i USD vara 10 dollar. 13 till dagens växelkurs. Avskrivningarna i din inhemska valuta är den främsta anledningen till att din exportaffär har varit konkurrenskraftig på de internationella marknaderna.
Omvänt kan en betydligt starkare valuta minska exportkonkurrensen och göra importen billigare, vilket kan leda till att handelsunderskottet ökar ytterligare, vilket i sin tur försämrar valutan i en självjusterande mekanism. Men innan detta händer kan industrisektorer som är mycket exportinriktade decimeras med en alltför stark valuta.
Ekonomisk tillväxt : Den grundläggande formeln för en ekonomins BNP är C + I + G + (X - M) där:
C = Förbrukning eller konsumtion, den största delen av en ekonomi
I = Investeringar från företag och hushåll
G = Statliga utgifter
(X - M) = Export minus import eller nettoutexport.
Av denna ekvation är det tydligt att ju högre värdet av nettoeksporten desto högre är en nations BNP. Som diskuterats tidigare har nettoexporten en invers korrelation med styrkan i inhemsk valuta.
Kapitalflöden : Utländsk kapital tenderar att flöda till länder med starka regeringar, dynamiska ekonomier och stabila valutor. En nation behöver ha en relativt stabil valuta för att locka till sig investeringskapital från utländska investerare. I övrigt kan utsikterna för valutatab som förorsakas av valutaavskrivningar avskräcka utländska investerare.
Kapitalflöden kan klassificeras i två huvudtyper - utländska direktinvesteringar (FDI), där utländska investerare tar del i befintliga företag eller bygger nya anläggningar utomlands. och utländska portföljinvesteringar, där utländska investerare investerar i utländska värdepapper. FDI är en kritisk finansieringskälla för växande ekonomier som Kina och Indien, vars tillväxt skulle begränsas om kapitalet inte var tillgängligt.

Regeringarna föredrar starkt FDI till utländska portföljinvesteringar, eftersom de senare ofta är relaterade till "heta pengar" som kan lämna landet när det blir svårt. Detta fenomen, benämnt "kapitalflyg", kan gynnas av eventuella negativa händelser, inklusive en förväntad eller förväntad devalvering av valutan.
Inflation : En devalverad valuta kan resultera i "importerad" inflation för länder som är betydande importörer.En plötslig nedgång på 20% i inhemsk valuta kan leda till att importerade produkter kostar 25% mer, eftersom en minskning med 20% innebär en ökning med 25% för att komma tillbaka till den ursprungliga utgångspunkten.
Räntor : Som tidigare nämnts är växelkursnivån ett viktigt övervägande för de flesta centralbanker när man fastställer penningpolitiken. Till exempel sade den tidigare banken i Kanada guvernör Mark Carney i ett september 2012-tal att banken tar hänsyn till växelkursen för den kanadensiska dollarn vid fastställandet av penningpolitiken. Carney sa att den ihållande styrkan i den kanadensiska dollarn var en av anledningarna till att Kanadas penningpolitik hade varit "exceptionellt tillmötesgående" så länge.
En stark inhemsk valuta utövar ett drag på ekonomin, vilket ger samma resultat som en strängare penningpolitik (dvs. högre räntor). Vidare kan ytterligare penningpolitikens stramning vid en tidpunkt då den inhemska valutan redan är orimligt stark, förvärra problemet genom att locka mer heta pengar från utländska investerare, som söker högre avkastning på investeringar (vilket skulle ytterligare driva in den inhemska valutan). Den globala valutamarknaden är den överlägset största finansmarknaden med en daglig handel på över 5 miljarder dollar, vilket överstiger andra marknader, inklusive aktier, obligationer och råvaror. Trots sådana enorma handelsvolymer förblir valutorna främst av de främsta sidorna. Det finns emellertid tillfällen när valutorna rör sig dramatiskt. Under sådana tider kan reverberationerna av dessa rörelser märkas bokstavligen runt om i världen. Vi listar nedan några exempel:

Asienkrisen 1997-1998

- Ett utmärkt exempel på den förödelse som kan uppstå på en ekonomi genom negativa valutaförflyttningar, började asiatisk kris med devalveringen av den thailändska baht i Juli 1997. Devalveringen inträffade efter att baht kom under intensiv spekulativ attack och tvingade Thailands centralbank att överge sin pinne till amerikanska dollar och flyta valutan. Detta utlöste en ekonomisk kollaps som spred sig som ett viltbrand till närliggande ekonomier i Indonesien, Malaysia, Sydkorea och Hongkong. Valutakontrollen ledde till en kraftig sammandragning i dessa ekonomier, eftersom konkurser ökade och aktiemarknaderna sjönk.

• Kinas undervärderade yuan : Kina behöll sin yuan stadigt under ett årtionde från 1994 till 2004, vilket gjorde det möjligt för exportjuggernaut att samla enorm fart från en undervärderad valuta. Detta ledde till en ökande kor av klagomål från USA och andra nationer att Kina artificiellt undertryckte värdet av sin valuta för att öka exporten. Kina har sedan gjort det möjligt för yuanen att uppskatta i en blygsam takt, från över 8 till dollarn 2005 till drygt 6 år 2013.
• Japanska yens gyrationer från 2008 till mitten av 2013 : Den japanska yenen har varit en av de mest flyktiga valutorna under fem år till mitten av 2013. När den globala krediten intensifierades från augusti 2008 började yenen - som hade varit en favoriserad valuta för bära handlar på grund av Japans närbelastade räntepolitik - börja med att appreciera kraftigt, eftersom panikinvesterare köpte valutan i trogna för att betala tillbaka lån med jen.Följaktligen uppskattade yenen mer än 25% mot amerikanska dollar under de fem månaderna till januari 2009. År 2013 ledde premiärminister Abe monetära stimulans- och finanspolitiska stimulansplaner - med namnet "Abenomics" yen inom årets första fem månader.
• Euro rädslan (2010-12)
• : oroar sig för att de djupt skuldsatta nationerna i Grekland, Portugal, Spanien och Italien skulle bli så småningom tvingade ut ur Europeiska unionen, vilket ledde till att den splittrade, ledde euron till sjunka 20% på sju månader, från en nivå på 1. 51 i december 2009 till ca 1. 19 i juni 2010. En pusterom som ledde till att valutan återvände alla sina förluster under det närmaste året visade sig vara tillfälligt som ett återupptagande av EU Upprorisk rädsla ledde igen till en 19% nedgång i euron från maj 2011 till juli 2012.
  Hur kan en investerarförmån?

Här är några förslag till nytta av valutaförflyttningar:

Investera utomlands
: Om du är en U-S-baserad investerare och tro att USD är i en sekulär nedgång, investera i starka utomeuropeiska marknader, för din avkastningen kommer att stärkas av uppskattningen i utländsk valuta / s. Tänk på exemplet på det kanadensiska referensindexet - TSX Composite - under det första årtiondet av detta årtusende. Medan S & P 500 var nästan platt under denna period genererade TSX en total avkastning på ca 72% (i kanadensiska $ termer) under detta årtionde. Men den branta uppskattningen av den kanadensiska dollarn gentemot USA-dollarn under dessa 10 år skulle nästan ha fördubblat avkastningen för en amerikansk investerare till cirka 137% totalt eller 9% per år.

• Investera i multinationella länder i USA : USA har det största antalet multinationella företag, varav många härrör en betydande del av sina intäkter och intäkter från utlandet. Intäkterna från USA: s multinationella företag ökar med den svagare dollarn, vilket bör översättas till högre aktiekurser när greenbacken är svag.
• Avstå från upplåning i utländsk valuta med låg ränta : Det här är visserligen inte en pressande fråga från 2008 och framåt, sedan USA-räntorna har varit i rekordlåga under år. Men vid något tillfälle kommer USAs räntor att återgå till historiskt högre nivåer. Vid sådana tillfällen skulle investerare som är frestade att låna i utländska valutor med lägre räntor, välkomna att komma ihåg situationen för dem som var tvungna att återbetala lånad yen 2008. Historiens moral - låna aldrig i utländsk valuta om den kan uppskatta och du förstår inte eller kan inte säkra växlingsrisken.
• Hedgefondsrisk : Negativa valutaförflyttningar kan påverka din ekonomi väsentligt, särskilt om du har betydande valutakursexponering. Men det finns många alternativ för att säkra valutarisken, från valutaterminer och framåt, till valutaoptioner och börshandlade fonder som Euro Currency Trust (FXE) och CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY). Om din valutarisk är stor nog att hålla dig vaken på nätterna, överväga att säkra denna risk.
• Slutsats Valutaförflyttningar kan få en omfattande inverkan inte bara på en inhemsk ekonomi utan också på den globala.Investerare kan använda sådana drag till deras fördel genom att investera utomlands eller i USA: s multinationella företag när greenbacken är svag. Eftersom valutaförflyttningar kan vara en potent risk när man har en stor exponering förexponering, kan det vara bäst att säkra denna risk genom de många säkringsinstrument som är tillgängliga.