Dagliga aktiviteter drivs huvudsakligen av beteendemönster. Samma beteendemönster leder också till investeringsåtgärder. Någonsin undrat varför några investerare / handlare kan taga marknaden rätt nästan varje gång, medan andra alltid kämpar för att bryta jämnt? Mest troligt beror detta på att framgångsrika investerare har lärt sig att övervinna deras beteendeförhållanden. Kunskap om dessa fördomar kan hjälpa en investerare att undvika och övervinna de knep som sinnet kan spela . (För att lära dig mer om hur man undviker vanliga fördomar läser 4 Behavioral Biases och hur man undviker dem.)

Behandlingsbiaser kan delas upp i två primära kategorier: Kognitiva biaser och känslomässiga biaser.

Kognitiva biaser - Dessa är ett resultat av ofullständig information eller oförmåga att analysera och syntetisera informationen korrekt. Kognitiva fördomar är i allmänhet lättare att övervinna genom adekvat utbildning. En vanlig form av kognitiv bias är Gambler's Fallacy.

• Gambler's Fallacy - En person som felaktigt tror att en viss slumpmässig händelse är mindre sannolikt att hända efter en händelse eller en serie händelser. Till exempel: Tänk på en serie med 20 myntflipar som alla har landat med "huvuden" uppåt. Under spelarens felaktighet kan en person förutsäga att nästa myntflip är mer benägna att landa med "svansarna" uppåt. Denna tankegång representerar en felaktig förståelse av sannolikhet eftersom sannolikheten för att ett rättvist mynt vänder upp huvuden är alltid 50%. Varje myntflip är en självständig händelse, vilket innebär att alla tidigare flipar inte har någon betydelse för framtida flips.

Emosionella biaser - Dessa är ett resultat av spontana reaktioner som påverkar hur individer ser information. Emosionella fördomar är djupt invecklade i investerarnas psykologi och är generellt mycket svårare att övervinna. Några vanliga typer av känslomässiga företeelser inkluderar:

• Utbetalningsförskott - Tendensen att övervärdera en tillgång som en investerare redan innehar. Enkelt sett tenderar investerare att lägga mer värde på de tillgångar de äger än de som de inte gör. Denna bias resulterar i att investerare håller på en tillgång för länge och eventuellt förlorar pengar i processen.
• Break-Even Effect - Det här föreslår att investerare som har förlorat pengar ofta hoppar på chansen att kompensera sina förluster. Önskan att bryta sig kan orsaka förlusten som gör att investeraren tar satsningar som de annars inte skulle ha tagit.

Bottom Line

Beteendefinansieringsstudier syftar till att komplettera traditionell finansiering genom att sprida medvetenhet bland investerare och portföljförvaltare om kraften i fördomar. Med adekvat utbildning och utbildning är det möjligt att forma investeringsbeteendet för att övervinna och undvika dessa fördomar.