En displacering av gap-signaler, där det upplevda värdet av en säkerhet ändras över natten, vilket ger ett öppningsutskrift över eller under det föregående stänget. Gap kommer i många sorter, med störst utlösning av illikviditet eller höga ljudnivåer, i motsats till grundläggande förändringar. Dessa vanliga luckor tenderar att fylla snabbt medan luckor skapade av legitima katalysatorer, som inkomstöverskott, tenderar att hålla nya nivåer relativt enkelt.

Traders misslyckas ofta med att förstå hur luckor påverkar prisåtgärderna i följande dagar, veckor, månader och till och med år senare. Detta är en viktig färdighet, så låt oss titta på gaphantering och hur det kan förbättra din bottenlinje. Vi kommer att fokusera på handelsscenarier efter att luckorna är ordentligt planterade på prisdiagram, vilket tvingar viktiga beslut om positionsval, inmatning och belöning. (För idéer om att spela nya luckor i realtid, ta en titt på Så här skapar du lönsamma korttidsstrategier ).

Edward och Magee beskrev tre gapstyper i deras 1948 classic, "Teknisk analys av aktieutvecklingar" . Spalten breakaway signalerar en ny trend med en rally ovanför eller säljer under en signifikant barriär. Momentum eskalerar halvvägs genom trenden, vilket utlöser ett gap på fortsättning som signalerar ankomsten av svagare händer. Spalten utmattning slutar trenden med en blowoff som löses av motsägelsefulla strategier, fyller gapet och genererar en motsatt trend. Medan dessa luckor fortfarande uppträder på den moderna marknaden har algoritmerna muterat sina attribut, ofta störning av flera gapstyper till en enda händelse. Detta tvingar oss att kasta bort den klassiska playbooken och hantera varje lucka som ett unikt fenomen. (För relaterad läsning, se: Spela gapet ).

Börja din gapanalys genom att identifiera tre nyckelnivåer: den föregående slutkursen, öppningsutskriften och förlängningen av efterhandsprofilen i klyftan. Varje markerar ett märkbart stöd eller motstånd när de testas. Tänk nu på scenariot som utvecklas i timmar eller dagar efter klyftan, eftersom det berättar för oss vilken typ av handelsmöjligheter som kan förväntas:

• Passar klyftan i en av Edwards och Magees tre gapstyper?
• Är priset "gap och gå" i ett trendförskott som sträcker sig långt bortom öppningsutskriften?
• Är gapet så massivt att det utlöser ett klimax som kan ge veckor av sidled, testa nya gränser?
• Hur påverkar gapet med tidigare prisnivåer, om det inte skriver ut en ny hög eller låg?
• Hur jämför volymen på mellanrumsdagen med det 60-dagars glidande medeltalet för volymen för den säkerheten?

Nu ska vi dela vår undersökning i två segment, titta på handelsuppsättningar efter klyftedagen och sedan redogöra för beslutsfattandet när priset blir till ett klyfta som börjar fylla.

Spelar nya luckor

Två vanliga scenarier utvecklas efter en mellanrumsdag. Först blir gapet en momentummarkör, med prisökande högre eller lägre från luckutskriften. För det andra signalerar gapet ett utmattningsarrangemang, strax trendhandlare som tror att de spelar ett gap och går scenariot. Först av allt måste vi bestämma om det finns tillräckligt med belöningspotential att överväga en momentuminträde. (För mer, se: Vikten av att hantera risk i momentmarknaderna ).

Det här är relativt enkelt om klyftan utlöser en breakout eller breakdown, eftersom den spårar den klassiska breakaway-sorten, vilket gör att vi kan hantera risken med en slutförlust bakom den tidigare slutkursen. Det är ett hårdare samtal när klyftan trycker mot större motstånd i en rally eller större stöd i en försäljning. Dessa luckor visar ofta magnetism, med prislappning dessa nivåer och sedan vända skarpt. Det är därför bättre att undvika dem, åtminstone tills en breakout eller breakdown sätter av en annan serie signaler.

Breda luckor, tryckta på större än genomsnittlig volym, visar mer inflytande än små luckor som skrivs ut på lägre volymer än genomsnittet. Felet i pris-till-exit-gap gränser, eller gränser för ett litet handelsområde sned ut efter gapet, ökar odds för en utmattningshändelse som förstärker intervallkompression, vilket ofta utlöser veckor i sidled före nästa trendvåg. Dessa stora luckor, som ofta utlöses av intäkter eller analytikeranrop, skapar bra affärer, men tålamod krävs eftersom inmatningssignalen kan komma veckor efter mellanrummet.

Groupon (GRPN GRPNGroupon Inc5. 46 + 3. 61% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) studsade från 8. 50 till 12 och såldes i februari. Det föll ner på den tyngsta volymen i sin handelshistoria och stalled inom två dagar, precis vid den sista svängningen låg. Denna utmattningshändelse gav plats till två månaders kompression inom gränserna för det ursprungliga handelsområdet, följt av en uppdelning som utlöste en hög procentuell minskning. Observera hur sidledverkan utmärker en baisse invers kopp och hantera nedbrytningsmönster, vilket förbättrar oddsen att kortförsäljningen kommer att fungera som avsedd. Fördelningen av affärsområdet bekräftar också en fyra månaders uppdelning, som beskrivs i Master A Breakout med trestegs marknadsmekanik .

Returstrategier

Gapprovning som vecklar veckor, månader eller år efter utskrift kräver ett annat tillvägagångssätt, eftersom fyllningsnivåer markerar naturliga hinder som kan stoppa en rally eller sälja, ofta döda i spåren. Denna förväntade prisåtgärd dovetails snyggt med swing trading strategier som spelar av Fibonacci övertoner och glidande medelvärden. Börja med att placera ett Fibonacci-nät över den trendförlängning som innehåller klyftan. (Läs mer med: Placering av Fibonacci-nät är nyckeln till din handelsstrategi ). Om luckan passar in i en större harmonisk nivå, som. 618 eller. 786 retracement, har du hittat ett mellanrum som stöder en motsatt post när priset går in eller fyller hålet.

Bed, Bath och Beyond (BBBY BBBYBed Bath & Beyond Inc19.56-0. 81% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) grundades genom fyra gapfyllningsscenarier under ett år. Gap 1, 2 och 4 utlöses omedelbart omedelbart när de fylls medan säkerheten "luckor gapet" i det tredje scenariot och fortsätter. Det första klyftan tar hela året att fylla och betonar vikten av att gå tillbaka och titta på historisk prisåtgärd när du planerar dina affärer. Det tredje klyftan fyller på bara fyra veckor, släpper in i radstöd och vänder sedan i en stark breakout.

Handelsstrategin efter den andra luckan gynnas av Fibonacci-analysen, som är perfekt i 78. 6% retracement, en gemensam omkastningszon. (För mer information läs: Topp 4 Fibonacci Retracement Mistakes To Avoid ). Säkerheten nådde den nivån i september, och föll strax över fem punkter och fyllde den tredje luckan. Januari-juni-nedgången passar också in i Edwards och Magees gapidentifieringssystem, med ett avbrottsklaff (1) som signaliserar nedgången, ett fortsättningsavstånd (2) vid halvvägs av trenden och ett uttömningsgap (3) fyller snabbt, signalerar slutet av trenden.

Bottom Line

Gaps betyder chockhändelser som stöter priserna högre eller lägre, vilket ger ett öppet fönster till den sista fältet. Dessa marknadsfenomen genererar lönsamma strategier direkt efter det att de skrivit ut, liksom under retracements som testar de kritiska prisnivåerna, ofta månader eller år senare.