Optionskontrakt är ett effektivt verktyg för investerarnas användning för att säkra risker, generera inkomster eller lägre investeringskostnader, men att uppnå något av dessa mål kräver en grundlig förståelse av alternativets mekanik. Investerarens ställning som köpare eller säljare bestämmer rätten eller skyldigheten eller kontrollen på ett visst kontrakt. För ett köpalternativ har köparen kontrollen, eftersom han kan träna när som helst före utgången. Kontroll bör emellertid inte tolkas som en bristande risk.
Anta att Investor A köper 10 januari 2016 uppmanar till $ 20 på Ford Motor Company (F) från Investor B. När som helst mellan köp och utgångsdatum kan Investor A utöva alternativet och ge honom rätt att köpa 1 000 aktier i Ford Motor Company till $ 20 per aktie, oavsett nuvarande marknadspris. Investor B är skyldig att sälja aktierna till Investor A till aktiekursen.
Om man tittar på samma scenario från Investor B: s perspektiv, måste han, om han säljer samtalen till Ford, äga aktierna för att utgöra ett täckt samtal eller ha tillgång till pengar för att köpa aktierna när som helst för leverans. Om man skriver ett täckt samtal, ger Investor B Investor Control över att han köper sina aktier i aktien till $ 20.
Även om köparen behåller kontrollen över samtalsalternativet, möter han fortfarande risk. Först måste köparen betala ett premie för att köpa köpoptionen. Dessutom, om marknadspriset inte tar kontraktet i pengarna och alternativet löper ut, förlorar köparen kontrollen tillsammans med det betalda premiet.
ÄR en vinst överraskning prissatt till marknadsvärde av inledningsvärdet eller körs köparen / säljaren svaret på priset?
En vinstöverraskning är en händelse där ett företags resultat är större eller lägre än de förutsägelser som analytikerna lagt fram, vanligtvis med en relativt stor marginal. Beroende på resultatrapporten är det köpare / säljare som kommer att reagera på marknaden och driva priset antingen upp eller ner.
När säljer man ett säljalternativ och när säljer man ett köpalternativ?
Skulle en investerare sälja ett köpoption om hennes utsikter på det underliggande var hausfullt och skulle sälja ett köpoption om hennes utsikter mot en viss tillgång var baisse.
Med en ex-dividend, varför går utdelningen till säljaren snarare än köparen?
Ta reda på varför utbetalningar skickas till säljaren av en aktie snarare än köparen och hur ex-dividends kan skapa handelsmöjligheter.