För investerare som söker en portfölj med utländska innehav erbjuder Dodge & Cox International Stock Fund ("DODFX") en flyktig exponering för icke-U. S. Företag, representerad av dess beta av 1. 23. Av fondens senaste rapport, daterad den 31 december 2015, tilldelades fonden 75. 3% av portföljen till utvecklade marknader och 24% till tillväxtmarknader.

Fondens största geografiska tilldelningar är till Europa, inklusive Förenade kungariket med 54, 4%, Japan på 13,4% och Stillahavsområdet med 13%. Fonden väger mot den finansiella sektorn vid 26,1%, följt av konsumentdiskretionär med 18,8% och informationsteknik på 16,1%. Fondens största ställning är i Naspers Ltd. (OTC: NAPRF) från Sydafrika, som kategoriseras som en tillväxtmarknad, på 4,2% av tillgångarna. Samsung Electronics Co. Ltd. (OTC: SSNLF) representerar 3,8% av portföljen, följt av Sanofi (NYSE: SNY SNYSanofi46. 10 + 0,79% Skapat med Highstock 4. 2. 6 < ) med 3,7%.

På grund av ökad kapitalinflöde meddelade fonden att den stängde sina dörrar till nya investerare i början av 2015, men befintliga aktieägare kan fortfarande köpa aktier. Fonden har 53 dollar. 8 miljarder i förvaltat kapital (AUM) och betalar en utdelning på 2,39%. Från 2012 till 2015 levererade fonden blandade prestationsresultat medan de uppvisade säsongshandelstendenser under specifika månader samt trender som sträckte sig över kalendern.

Fund Performance

Efter att ha förlorat 15. 97% under 2011 studsade Dodge & Cox International Stock Fund tillbaka med vinster på 21 03% 2012 och 26. 31% 2013 som rally i globala aktier accelereras. Rallyet drevs av flera faktorer, inklusive investerarnas ökande vilja att ta risk efter finanskrisen 2008 och förskottet av penningpolitisk lättnadspolitik i USA, Europa och Asien.

Fondens andel fortsatte att rallya under första halvåret 2014, men omvänd kurs, då energipriserna började minska i juni på grund av låga efterfrågan och överutbud, vilket till stor del berodde på att eskalerande produktion av skiffer olja. Utöver fondens exponering för energisektorn pressades positioner på tillväxtmarknader också av fallande råvarupriser. Aktiepriserna avyttras för årets balans och slutar med en vinst på 0. 08%.

I likhet med många aktiefonder startade Dodge & Cox International Stock Fund 2015 med en kort uppgång och ökade med cirka 11% i maj. Strax efter att ha hunnit sitt höga år blev bekymmer om fallande energipriser och tillväxtmarknader förenade med oro över kvaliteten på banklånsportföljer, särskilt de som exponeras för energi- och råvaruföretag.Som investerare trimmade riskabla innehav, gick aktier relaterade till alla tre sektorer i slutet av året. Som ett resultat registrerade fonden en årlig förlust på 11 35%. Efter återhämtning från en skarp avyttring till början av 2016 var den årliga avkastningen för fonden -3. 76%, per den 31 mars 2016.

Säsongsmönster

Dodge & Cox International Stock Fund har haft starka säsongsmönster i specifika månader, samt en stark försäljningssträcka som varade i 10 månader. Sedan 2012 upplevde oktober månad vinster på tre till fyra år och gav fondens högsta genomsnittliga månadseisol på 3, 02%. Februari följer med en genomsnittlig vinst på 2. 58%. April såg tre på varandra följande vinster sedan 2013 och levererade en genomsnittlig avkastning på fyra år på 1, 55%.

Sedan 2014 har tre månader genererat de största genomsnittliga förlusterna för fonden. December, med två på varandra följande stora förluster, har en genomsnittlig avkastning på -6. 95%. September har en genomsnittlig förlust på 5,05%, medan januari genomsnittlig förlust är 4,83%.

Den starkaste sekvensen för fonden varade från maj 2015 till februari 2016. Under den perioden registrerade fonden förluster på nio av 10 månader med en genomsnittlig månadsförlust på 3,27%.

Bottom Line

Dodge & Cox International Stock Fund var en stjärnpresterare 2012 och 2013, med en genomsnittlig avkastning på två år på 23,67%. Fonden uppstod först i början av 2014 då priserna på sina innehav i energi och tillväxtmarknader började försämras. När fondens innehav i finanssektorn började sakta igen i maj 2015 förlorade fonden 29. 1% i värde efter att ha lämnat negativ avkastning under de följande nio av 10 månaderna.

Fonden har tre månader som uppvisar månadsäsong för köp, med en genomsnittlig vinst på 2,38% per månad. De månatliga försäljningsmönstren har dock varit mycket starkare. Under 2014 uppgick förlusterna i januari, september och december till 15,1%. Under 2015 subventionerade förluster under samma tre månader 14% från fondens årliga avkastning.