För det mesta av ditt vuxna liv har du förmodligen haft livförsäkring. Om det erbjöds av din arbetsgivare som en del av ditt förmånspaket, kanske du inte har gett det en andra tanke. Du visste att det var där men visste inte mycket om det. Eller du kanske har tagit ut en policy som en del av god ekonomisk planering, särskilt om du har barn.

Men nu ska du gå i pension - eller kanske är du redan där. Din arbetsgivare betalar inte längre för livförsäkringar, och du måste bestämma om du ska ta ut en ny policy eller gå in i dina senare år utan en. Vad är det rätta valet?

Det beror på

Bli inte trött på att höra att det inte finns något enkelt svar? Det beror på att din bank- och investeringskonto - och dina behov - skiljer sig från din granne eller kompis. Vad som är lämpligt för dem kanske eller inte är lämpligt för dig.

Hur livförsäkring passar in

Innan pensionen använder de flesta familjer mest eller hela sin hushållsinkomst för att stödja sin livsstil. Om två personer arbetar, är båda inkomsterna i allmänhet viktiga för att upprätthålla familjens levnadsstandard. Om bara en person arbetar, gäller detsamma. Om en av dessa inkomstinkomster skulle gå förbi kunde hushållet befinner sig i en finansiell nödsituation vid en av de värsta tiderna.

Livförsäkringsfunktionen är att skydda familjemedlemmarna från inkomstförlusten om du eller en annan primär löneförmåner skulle gå förbi.

Liksom alla försäkringsprodukter finns det flera typer av livförsäkringar. Term livförsäkring erbjuder täckning under en viss tidsperiod - normalt 10 till 30 år. Permanent liv, även kallat kontantvärde, är en livstidspolicy som ofta används i fastighetsplanering. Den kommer i två smaker: hela livet och det universella livet. För mer, se Intro till försäkring: Livsförsäkringstyp och Permanenta livsregler: Hela vs Universal .

Här är några frågor som kan hjälpa dig att bestämma vad du behöver.

Tjäna du fortfarande utomstående inkomst?

Med tanke på livförsäkringens grundläggande funktion kan du ha en ganska bra uppfattning om ditt behov av löpande täckning. I den mest grundläggande betydelsen, om du går i pension och inte längre arbetar för att få slut, möter du förmodligen inte det. Om du lever av social trygghet tillsammans med dina pensionsbesparingar, finns det ingen inkomst att ersätta.

När du dör, fortsätter din familj att få utbetalningar från dina pensionskonton och Social Security betalar en efterlevande. Den överlevande förmånen varierar dock beroende på din unika situation och det kommer inte att bli lika mycket som socialförsäkringen betalades medan du levde. Se till att du vet din fördel innan du fattar ett beslut om livförsäkring.

Är du i skuld?

Idealiskt kommer du fram till pensionsåldern utan skuld, men det är inte alltid fallet. Faktum är att 30% av husägare som fyllt 65 år och äldre fortfarande har ett lån i 2013. 21% av pensionärer 75 år och äldre gjorde fortfarande husbetalningar 2011.

Studentlånskulden förväntas vara ett problem för ett ökande antal pensionärer i framtiden. Från och med 2013 , höll mer än 700 000 pensionärer studentlånskuld - antingen rester av egna lån eller på grund av cosigneringslån till barn eller barnbarn.

Experter säger att fortlöpande livförsäkring kan vara välrådd om du fortfarande betalar skuld. Ta ett "bättre säkert än ledsen" -tillvägagångssätt, såvida inte dessa skuldbetalningar är en så liten del av ditt nettovärde att det inte skulle vara någon risk för ekonomiska svårigheter.

Är dina barn och maka självtillräckliga?

Om du når pension och dina barn är hemma, ger egna familjer och din make är självförsörjande behöver du förmodligen inte livförsäkring. Å andra sidan, om du har barn med särskilda behov eller barn som ae fortfarande lever i ditt hem, kanske du vill behålla det. Om din make också skulle förlora en stor del av din pensionsinkomst eller annan månatlig betalning, kan livförsäkringen fylla det gapet.

Skulle det hjälpa ditt land?

Vissa personer med betydande tillgångar kan använda livförsäkringar strategiskt - till exempel som ett sätt att ta hand om fastighetsskatt. Det skulle kunna betala av företagsskuld, finansiera eventuella köp-sälja avtal relaterade till ditt företag eller egendom, eller ens fond pensionsplaner.

Som du kan tänka dig, hur du använder livförsäkring som en skatteeffektiv del av din fastighetsplan är mycket komplicerad. Du behöver hjälp av en advokat som specialiserar sig på boendets planering. Tänk på att om du inte har en fastighet som når upp till miljontals dollar i nettoförmögenhet, gäller inte fastighetsskattemässigt överväganden. Du behöver därför inte livförsäkring för detta ändamål, men det är en bra idé att fråga en kvalificerad expert. Läs mer Fastighetsplanering: Livförsäkring i fastighetsplanering och Är livförsäkring en smart investering efter att du gått i pension?

Bottom Line

Det kan tyckas kontraproduktivt att ge upp livförsäkring efter så länge, men sanningen kan vara att du inte längre behöver det. Om du inte har några inkomster att ersätta, mycket liten skuld, en självförsörjande familj och inga dyra bekymmer för att bosätta din egendom, finns det en bra chans att du kan säga adjö till den politiken. När det gäller fastighetsplanering kan du väl behöva en annan typ av politik eller större förändringar i din nuvarande, ändå.

Det här är den perfekta frågan för en finansiell planerare eller en avgiftsförsäkringskonsulent. (Se Så här väljer du en finansiell rådgivare som vägledning.) Var försiktig med att bara fråga din försäkringsagent. Eftersom de ofta betalas av provision, kan de ha intresse av att hålla dig på policyn även när du inte behöver det.