Drömmer du om snabba bilar, supermodeller vid din sida och sitter på din egen lyxbåt medan någon tjänar dig Dom Perignon? Om du svarade ja, kanske du inte vill starta din egen hedgefonds. Din dom kommer att vara molnig eftersom du är i spelet för fela skäl.

Å andra sidan, om du har en passion för investering - du äter, sover och andas marknader - då kan det här vara rätt spelning för dig. Det är dock inte så enkelt. Passion hjälper, men det garanterar inte framgång. För att lyckas måste du förstå marknader eller du måste anställa någon som förstår marknader. Detta kommer att ge en konkurrensfördel, men det är inte så enkelt att bara anställa någon erfaren analytiker. (För mer, se: Hedgefonder: Inledning .)

Analytiker och Strategist

De flesta analytiker är bra att jämföra år-över-året eller sekventiella tal och hitta var brister eller möjligheter kan vara i framtiden, men de flesta är utbildade i en liknande sätt. Många analytiker undervärderar vikten av industrins trender, som är den största faktorn för paraboliska drag. Om du uppmärksammar en bransch, kommer du vanligtvis att finna att det svagaste beståndet i den starkaste industrin kommer att överträffa det starkaste beståndet i den svagaste industrin. Därför behöver du inte bara en analytiker, utan en strateg.

Många nya hedgefonder kommer att välja värdeinvestering. Det är bra, men vad händer om vi går in på en björnmarknad och det finns inget värde att ha haft under det bästa av ett decennium? Medan denna hedgefonden kanske kan överträffa S & P 500, betyder det inte mycket om S & P 500 har avskrivit 20% under det gångna året. Att slå S & P 500 genom att säga att 4% kan lindra lite av smärtan för några investerare, men majoriteten av investerare vill se vinster oavsett vad marknaden gör, och namnet hedgefond indikerar att detta borde vara möjligt. Det är också en bra tid att påpeka att högre tillgångar under ledning (AUM) inte indikerar kvalitet. För kvalitet, titta på tidigare prestanda, särskilt i svåra marknadsmiljöer. (För mer, se: Vad är värdet i värde Investering? )

Du kanske frågar dig själv hur det skulle vara möjligt att leverera i alla marknadsmiljöer. Det enklaste sättet är med en lång / kort fond. Med det sagt måste du strategisera korrekt. Ett kvalitetssätt är att gå igenom hela S & P 1500 (inte bara S & P 500) för att hitta högsta och lägsta kvalitetsnamn i fråga om tillväxtpotential och motståndskraft. För enkelhets skull, låt oss säga att du har 10 aktier i din långa / korta portfölj - fem långa och fem korta. Utan att presentera några namn kommer de fem långa positionerna att vara med företag som har visat konsekvent topp- och bottenlinjeväxling, har starka balansräkningar, genererar betydande kassaflöde för oorganisk tillväxtpotential och ökad kapitalavkastning till aktieägarna om sakerna blir tuffa och är i starka branscher.De fem korta positionerna kommer att vara med företag som konsekvent har lidit på topp och botten, överlevereras, saknar betydande kassaflödesproduktion och befinner sig i svaga (potentiellt till och med döende) industrier.

Genom att implementera denna strategi korrekt, här är vad som ska hända. När marknaden är klar bör de högkvalitativa långa namnen (tillväxt + elasticitet) fungera bra medan de korta positionerna inte visar mycket uppskattning. När marknaden är nere, håller de högkvalitativa långa namnen sina egna medan de svagaste företagen (dina korta positioner) kommer att hamras. Denna strategi är enkel men effektiv, med potential att höja stången på årliga avkastningsförväntningar och utplåna S & P 500. Men du måste ha rätt person på ditt lag. För att bevisa din förmåga kommer det att kosta ungefär $ 10 000 / år för att få din prestation granskad. Och det är bara en liten kostnad. Som om det inte är svårt att genomföra denna strategi och följa igenom är det bara en liten del av vad som krävs för att starta en egen hedgefonds. (För mer, se: Hedgefonder: Strategier .)

Här är några andra saker du behöver veta för att starta en egen hedgefonds.

Tidsåtagande

Gillar du spendera tid med din familj? Om så är fallet kanske du vill tänka två gånger innan du startar din egen hedgefonds. Inte bara måste du vara uppmärksam på marknaderna hela tiden, men som företagare kommer du alltid att sätta ut bränder. Detta kan relatera till överhead, IT, personal, marknadsföring och mer. (För mer, se: Massiva Hedgefondsfel.)

Starta pengar

Är du beredd att fråga dina vänner och familj för investeringspengar? Se till att du har en repeterbar process där du har övertygelse. Planera ditt arbete och arbeta med din plan. Om du använder den ovan nämnda strategin, uppdatera den kvartalsvis. . Om du inte vill fråga dina vänner och familj för kapital, kan du prova tidigare kollegor, pensionsfonder, universitetsbidrag, medel av medel, och ganska mycket någon eller något annat du kan tänka på. Oavsett vad du bestämmer, kommer du behöva mycket kapital - minst $ 5 miljoner - för att täcka löpande kostnader. Dina förvaltningsavgifter och prestationsavgifter kommer inte räcka för att täcka kostnader direkt ut ur porten. Faktum är att de flesta hedgefondscheferna kommer att återinvestera pengarna i de tidiga stadierna för att växa AUM.

En av dina största, men mest nödvändiga kostnader kommer att vara för en advokat, men du behöver också revisorer, en administratör för back office-verksamhet, tredjepartsmarknadsförare, IT-proffs, Bloomberg-terminaler och mer.

Andra nyckelpunkter

Du behöver en förstklassig mäklare, men en viktig mäklare måste se minst nio månaders stark prestanda. Om du är tålmodig och din prestation är exceptionell kan det leda till viktiga introduktioner från huvudmäklaren. Som hedgefondsförvaltare måste du lämna känslor ur ekvationen.Det kommer att finnas dåliga dagar, men förbli alltid patient och agera rationellt. Kom ihåg att det finns lockup villkor, vilket ger dig tid att bevisa din förmåga. Upprätta ett prestationsmål. Försöker du att överträffa S & P 500, eller finns det någon annan form av riktmärke? (För mer, se:

7 Hedge Fund Manager Starttips .) Var medveten om regeringens regler och följ alltid reglerna. Annars kommer det inte att vara något syfte för din strävan.

Bottom Line

Starta din egen hedgefonds kan leda till stora finanssucceser, men att komma till toppen blir tidskrävande och utmanande. Förutom alla utmaningar som anges ovan måste du också komma ihåg att investerare är tysta när saker går bra och högt när saker går illa. Med andra ord kommer du inte att få några grattis när du presterar bra eftersom det förväntas, men du kommer att få många klagomål när saker går illa. Ange bara den här arenan om du tror att du kan ta upp kapital, utforma och genomföra en specifik strategi, driva affärer framgångsrikt, ge upp tid med din familj och hantera arga kunder. Om du är en av de få som kan hantera alla dessa utmaningar, kan belöningarna vara betydande. (För mer, se:

Hedgefondens dagliga rutin .)