Oscillatorer tenderar att vara något missförstådda i handelsbranschen, trots att de har nära anknytning till det allt viktigaste momentumets begrepp. På sin mest grundläggande nivå är momentum faktiskt ett sätt att bedöma de relativa nivåerna av girighet eller rädsla på marknaden vid en given tidpunkt. Marknader ebb och flöde, överskott och reträtt - hastigheten för sådan rörelse mäts av oscillatorer.

Oscillatorer är mest användbara och utfärdar sina mest giltiga handelssignaler när deras avläsningar avviker från priser. En hausse divergens uppstår när priserna faller till en ny låg medan en oscillator inte når en ny låg. Denna situation visar att björnar förlorar makt, och att tjurar är redo att styra marknaden igen - ofta är en hausseam avvikelse ett slut på en downtrend. Bearish divergences signify potentiella downtrends, när priserna rally till en ny hög medan oscillatorn vägrar att nå en ny topp. I denna situation tappar tjurarna sina grepp på marknaden, priserna stiger bara på grund av tröghet och björnarna är redo att ta kontrollen igen.

Typer av skillnader
Skillnader, antingen haussea eller baisse i naturen, har klassificerats enligt deras styrka. De starkaste skillnaderna är klass A-avvikelser; uppvisar mindre styrka är skillnader i klass B; och de svagaste skillnaderna är klass C. De bästa handelsmöjligheterna anges med skillnader i klass A, medan skillnader i klass B och C representerar häftiga marknadsåtgärder och bör generellt ignoreras.

Klass A-baissea skillnader uppstår när priserna stiger till en ny hög men oscillatorn kan bara måla en hög som är lägre än den som visats på en tidigare rally. Klass A-baisseavvikelser signalerar ofta en skarp och signifikant återföring mot en downtrend. Klass A-hausseffekter uppstår när priserna når en ny låg men en oscillator når en högre botten än den nått under den tidigare nedgången. Klass A-haussea avvikelser är ofta de bästa signalerna för en överhängande skarp rally.

Klass B Starka avvikelser illustreras av priser som gör en dubbeltopp, med en oscillator som spårar en lägre andra topp. Klass B böjliga skillnader uppstår när priserna spårar en dubbel botten, med en oscillator som spårar en högre andra botten.

Klass C Största avvikelser uppstår när priserna stiger till en ny hög men en indikator stannar på samma nivå som den nådde under föregående rally. Klass C-främmande skillnader uppstår när priserna faller till en ny låg medan indikatorn spårar en dubbel botten. Klass C-skillnader är mest vägledande för stagnation på marknaden - tjurar och björnar blir varken starkare eller svagare.

Momentum och förändringshastighet
Med skillnader kan vi identifiera en ganska exakt punkt där marknadens momentum förväntas förändra riktningen.Men bortsett från det exakta ögonblicket måste vi också fastställa hur snabbt vi närmar oss ett potentiellt skift i fart. Marknadsutvecklingen kan påskynda, sakta ner eller bibehålla en stadig utveckling. En ledande indikator som vi kan använda för att fastställa denna hastighet kallas förändringshastighet (RoC). RoC jämför dagens stängningskurs till en slutkurs X dagar sedan, som valts av näringsidkaren:

RoC = Dagens slutkurs / slutkurs X dagar sedan

En liknande formel används för att beräkna fart, själv en viktiga matematiska medel för att fastställa hastigheten på marknadens förändring. Momentum subtraherar dock tidigare dags stängningskurs från idag:

Momentum = Dagens slutkurs - Slutkurs X dagar sedan

Momentum är positivt om dagens pris är högre än priset för X dagar sedan , negativt om dagens pris är lägre och till noll om dagens pris är detsamma. Med hjälp av den momentum som han eller hon beräknar kommer handlaren att rita en lutning för linjen som förbinder beräknade momentvärden för varje dag, vilket illustrerar linjärt om momentet stiger eller faller.

På samma sätt delar förändringsgraden det senaste priset med slutkurs X dagar därmed. Om båda värdena är lika är RoC 1. Om dagens pris är högre är RoC större än 1. Och om dagens pris är lägre är RoC mindre än 1. Linjens lutning som kopplar samman de dagliga RoC-värdena grafiskt illustrerar huruvida förändringsgraden stiger eller faller.

Om beräkning av momentum eller RoC ska en näringsidkare välja det tidsfönster som han eller hon vill använda. Som med de flesta oscillatorer är det i allmänhet en bra tumregel att hålla fönstret smalt. Oscillatorer är mest användbara för att upptäcka kortsiktiga förändringar på marknaderna, kanske inom en tidsram på en vecka. medan trend-följande indikatorer är bättre anställda för långsiktiga trender.

När momentum eller RoC stiger till en ny topp, växer marknadens optimism och priserna kommer sannolikt att öka högre. När momentum eller RoC faller till en ny låg, ökar pessimismen på marknaden, och lägre priser kommer sannolikt att komma.

När priserna stiger, men momentum eller RoC faller, är en topp sannolikt nära. Det här är en viktig signal för att leta efter när du låser dina vinster från långa positioner eller stramar dina skyddsstopp. Om priserna träffar en ny hög men momentum eller RoC når en lägre topp har en baisse divergens uppstått, vilket är en stark försäljningssignal. Den motsvarande hausseffekten är en uppenbar köpsignal.

Slutsats När det gäller marknadspsykologi jämför momentumet och RoC-oscillatorerna dagens samförstånd av värde till en tidigare konsensus om värde och mäter därmed påvisbara förändringar i marknadens mass optimism eller pessimism.

Dessa oscillatorer är kraftfulla ledande indikatorer som vägleder näringsidkaren inte bara marknadens framtida riktning utan också dess hastighet. När det kombineras med påtagliga skillnader kan momentum och RoC exakt fastställa det ögonblick som marknaden skiftar riktning.Marknaderna är alltid uppdelade i hausse eller baisse läger, och den snabba näringsidkaren behöver bara bestämma den relativa styrkan hos var och en för att identifiera "vem har makten".