Refinansiering och omstrukturering är två separata processer, men de räknar ofta med samma bild - det för ett desperat företag som ligger i konkursens gränser, vilket gör ett fördjupningsarbete för att hålla verksamheten flytande. Huruvida företaget faktiskt är refinansiering eller omstrukturering förloras i översättning. Detta har lett till att många människor, inklusive finanssekreterare, använder orden omväxlande när de i verkligheten är helt olika processer.

Grunden är både omstrukturering och omstrukturering gjorda omorganiseringsprocesser vidtagna för att stärka en persons eller ett företags ekonomiska utsikter. Skuldrefinansiering avser att inleda ett nytt kontrakt, ofta på bättre villkor än tidigare, att betala ett lån. Omstrukturering av skulden är ett mer extrema alternativ när gäldenärer riskerar att misslyckas och förhandlar om att ändra det befintliga kontraktet.

Kostnaderna för konkurs

Men varför refinansiera eller omstrukturera? En viktig katalysator är att undvika kostnaden för konkurs för både låntagaren och borgenären. På grund av de rättsliga kostnaderna för både låntagare och borgenär, löses de flesta skuldomställningsfrågor innan konkurs blir oundviklig. I genomsnitt varierar advokatavgifter för kapitel 7-konkurser mellan $ 500 och $ 3 500. Dessutom finns det ytterligare statliga pappersarbete arkiveringsavgifter, kredit rådgivning avgifter och debitor utbildning avgifter för att inte tala om den allvarliga effekten på låntagarens kredit värdering. På låntagarens sida, om lånet var osäkert, är fordringsägaren ut huvudstolen och de överenskomna räntebetalningarna. Om lånet var säkrad, måste borgenären hantera likvidationstillgångar som fastigheter eller bilar. Vanligtvis vill båda parter undvika dessa resultat, göra omstrukturering och refinansiering attraktiva alternativ.

Skuldrefinansiering

Vid skuldåterfinansiering ansöker låntagare om ett nytt lån eller skuldinstrument som har bättre villkor än ett tidigare kontrakt och kan användas för att betala ned den tidigare förpliktelsen. Ett exempel på en refinansiering skulle vara att söka ett nytt, billigare lån och använda intäkterna från det lånet för att betala av skulderna från ett befintligt lån. Refinansiering används mer liberalt än omstrukturering eftersom det är en snabbare process, lättare att kvalificera sig för och påverkar kreditresultatet positivt, eftersom betalningshistoriken kommer att återspegla det ursprungliga lånet som betalas ut.

Det finns olika skäl till refinansiering, med de vanligaste orsakerna till att minska räntorna på lån, konsolidera skulder, ändra lånestruktur och frigöra pengar. Låntagare med höga kreditpoäng dra nytta av refinansiering, eftersom de kan säkra gynnsamma kontraktsvillkor och lägre räntor.

I huvudsak ersätter du ett lån med en annan, så skuldfinansiering används ofta när det finns en förändring i räntor som kan påverka nyskapade skuldkontrakt. Till exempel, om räntorna slashed av Federal Reserve, då nya lån samt obligationer kommer att erbjuda ett lägre avkastning på räntebetalningar, vilket är fördelaktigt för låntagare. Under denna omständighet kan en skuldfinansiering tillåta låntagare att betala mycket mindre ränta över tiden för samma nominella lån. Det är viktigt att notera att när man försöker betala ner lån före förfall har många fastfristiga lån det som kallas call provisions-villkor som ålägger sanktioner vid tidig återbetalning av lån. I sådana situationer borde låntagarna göra sin due diligence vid beräkning av nuvärdet av kostnaden för ett lån gentemot ett annat.

Skuldsanering

För mer rådande situationer kan låntagare vända sig till skuldsanering. På den mest grundläggande nivån avser omstrukturering ett redan befintligt kontrakt (jämfört med refinansiering som börjar med ett nytt kontrakt). Ett exempel på en typisk omstrukturering skulle förlänga förfallodagen för huvudbetalningen på ett skuldkontrakt eller ändra frekvenserna av räntebetalningar. Omstruktureringen sker oftast under särskilda omständigheter, där låntagare anses finansiellt instabila och inte kan uppfylla skuldförpliktelser. Omstrukturering kan också påverka ditt kreditresultat negativt, varför det är en sista-diktsstrategi.

Vid skuldsanering måste låntagaren förhandla med borgenären för att skapa en situation där båda parter är bättre borta. Om du vet att du inte kan göra betalda betalningar på ditt lån, eller om en uppsägning har äventyrat din finansiella stabilitet, är det ofta försiktig att börja prata med långivarna. Långivare vill inte att låntagare ska gå i standard på sina lån på grund av alla ovannämnda kostnader för konkurs. Merparten av tiden kommer långivare att komma överens om att förhandla med undervattenslåntagare om att omstrukturera lånet, oavsett om det innebär att avstå sena avgifter, förlänga betalningsdatum eller ändra frekvenser och antal kupongbetalningar. Ett annat alternativ för stora, väletablerade företag utbyter skuld för eget kapital. Skulder för eget kapital kan också ske med hypotekslån. I dessa fall handlar ett hushåll eget kapital i sitt hem för att minska hypotekslånen. Om så är fallet kommer omstruktureringen att ge låntagare möjlighet att behålla större likviditet, vilket sedan kan användas för att återställa eller behålla kassaflödes källor för att framgångsrikt återbetala det omförhandlade låneavtalet.

På en annan anteckning är kanske den viktigaste rollen för skuldsanering framöver med statsobligationer. Trots att IMF för närvarande arbetar med en ram för beslutsfattande finns det för närvarande ingen internationell rättsregel om skuldomstrukturering, vilket har bidragit till att enheter som Argentina, Grekland och Puerto Rico har misstänkt skuldbetalningar snarare än att ha rättvisa och lagliga förhandlingar med borgenärer.

Bottom Line

Det är viktigt att notera att både individer och företag går genom skuldomläggning och skuldfinansiering, och de är i princip samma processer för individer som för företag (med undantag för några undantag).Skuldrefinansiering används på en mycket bredare grund där en låntagare utnyttjar ett nyförvärvat lån med bättre villkor för att betala av ett tidigare lån. Skuldomstrukturering används när en låntagare är under sådan ekonomisk nöd att det förhindrar snabb återbetalning på ett lån. Att förstå likheterna och skillnaderna mellan de två omorganisationsstrategierna är avgörande för både personlig och företagsfinansiering.