Tänk på scenariot. Din son eller dotter har varit ute av college i över ett decennium och har gått vidare till en framgångsrik karriär. Din egen karriär är nära och pensionen är bara några år kvar, men du är fortfarande skyldig tusentals dollar för din son eller dotters collegeavgift. Detta scenario är en verklighet för många föräldrar som tar ut föräldra PLUS-lån, nu kända som Direct PLUS-lån.

I 2012 års artikel avslöjade "The Parent Loan Trap", Chronicle of Higher Education att regeringen beviljade $ 10. 6 miljarder i PLUS-lån till familjer. Det kan verka som det rätta för föräldrar att hjälpa sitt barn med höga kostnader för utbildning. Men i många fall ställer dessa kraftiga lån föräldrars ekonomi och pension i fara.

Skolor snubblar i PLUS-alternativet

Många gånger kommer en skola presentera elevens ekonomiska stödpaket med ett Direct PLUS-lån som lagts till. Skolan kan hävda att den vill göra familjer medvetna om Alla tillgängliga finansieringsalternativ, men inklusive Direct PLUS-lånet i det finansiella paketet, kan göra den verkliga kostnaden för college förvirrande. När du överväger kostnaderna för högskolan, be om uppdelning av ekonomiskt stödpaket utan PLUS-lånet. Se till att du känner till villkoren för lånet innan du godkänner det.

Istället för ett Direct PLUS-lån, välj ditt barn ett privat studentlån för eventuella kvarvarande kostnader som ekonomiskt stöd och federala studielån inte täcker. Om du vill hjälpa ditt barn ekonomiskt kan du göra betalningar på lånet medan han eller hon fortfarande är i skolan. Detta gör att du kan hjälpa foten ditt barns högskolekostnader, men det håller inte dig ansvarig för kostnaderna. (Se även, 10 sätt att hantera studielåneskuld och hur man gör en privat studentlån.)

Det finns ingen grace period eller återbetalningsplaner

När en student tar ut ett lån, får han eller hon normalt sex månader efter examen för att starta återbetalningsprocessen. Inte så med ett Direct PLUS-lån. Återbetalningsperioden för dig börjar omedelbart efter att ditt barn får pengarna, vilket kan förringa hur mycket du kan spara för din pensionering. Föräldra låntagare kan dock kontakta lånetjänsten för att begära en uppskjutning medan barnet fortfarande är inskrivet halvtid och i sex månader efter att ditt barn upphör att vara inskrivna.

Det finns flera planer och program tillgängliga för att hjälpa studenter som inte har råd med sina lån. Föräldra PLUS-lån är dock inte berättigade till de flesta av dessa planer. Många föräldrar inser inte att deras lån inte kommer att kvalificera sig för Pay-as-You-Earn eller det inkomstbaserade återbetalningsprogrammet. Ett federalt studentlån beviljat en student är också berättigad till låneförlåtelseprogram, uthållighet och under speciella omständigheter, låneavbrott, medan Direct PLUS-lån som ges till föräldrar inte är berättigade till alla dessa hjälpprogram.

Du kan låna mer än du behöver

När du ansöker om ett Direct PLUS-lån för ditt barn, betraktas din kreditrapport, men din inkomst och skuldsättningsgrad övervägas inte. Faktum är att låntagaren inte ens ser ut att se vilka andra skulder du har. Det enda negativa som långivare letar efter är negativ kredithistoria.

När du är godkänd för lånet fastställer skolan lånebeloppet genom deltagande kostnader. En skolans kostnader för närvaro är dock alltid uppblåst för att inkludera levnadsutgifter, transportkostnader, till och med studieutgifter till utlandet. Detta kan leda till att föräldrar lånar mycket mer än deras barnbehov för college.

Eftersom låntagarens skuldsättningsgrad inte beaktas är det mycket möjligt att säkra ett lån som du inte har råd med. Långivaren påverkar inte huruvida föräldrars låntagare kommer att kunna betala månatlig lånebetalning ovanpå en inteckning och annan skuld. Det är därför det är mycket viktigt för låntagarna att göra sina egna läxor och veta vad de har råd innan de registrerar sig för ett av dessa lån. (För mer information, läs Skuldförlåtelse: Hur får du ut av att betala dina studielån. )

Konsekvenserna av Default

Att låta PLUS-lånet gå till standard är ett stort misstag. Det finns inget utrymme för Direct PLUS-lånet. Även konkurs kommer inte att avvisa din skuld. Vidare kommer fel på ditt lån att du riskerar att få konsekvenser för regeringens insamling, inklusive löneavräkning, socialförsäkringsförskjutningar och skatteåterbäringskompensationer. Den värsta delen är att det inte finns några tidsgränser för när regeringen kan samla skulden. Innan du som standard, kontakta din långivare och be att tala med en kunnig representant. En annan lösning är att kontakta en advokat som specialiserar sig på studentlånskuld.

Lösningar för Direct PLUS-låntagare

Om du tog ut ett Direct PLUS-lån för ditt barns utbildning och kämpar för att betala tillbaka, finns konsoliderings- och refinansieringslån tillgängliga. Faktum är att även om du inte kämpar för att betala tillbaka ditt lån är det en bra idé att undersöka PLUS-refinansiering för att säkra en lägre räntesats och månadsbetalning. Låntagare kan till och med förlänga låneåterbetalningslängden upp till 25 år, vilket också kommer att minska det månatliga betalningsbeloppet, vilket kan hjälpa dig att hålla dig flytande när du är i begränsad inkomst. Vara medveten om att samtidigt som lånets livslängd minskar din månatliga betalning, kommer det också att öka det totala beloppet som betalats för lånet. (Läs mer Tid för att konsolidera dina studielån?)

Det smartaste ekonomiska draget skulle vara att betala studielån snarast möjligt och inte ta dem i pension med dig. Betala så mycket du kan mot lånet medan du fortfarande kan tjäna pengar, även om det innebär att du måste strama upp din budget.

Låna inte mot din pensionskassa eller ta ut din pensionsfond tidigt för att täcka lånekostnaderna. Istället, om du närmar dig 65 år, överväga att arbeta några år för att betala av lånet före pensionering.

Bottom Line

Att hjälpa ditt barn att ersätta kostnaden för högskolan är en ädel sak att göra, men inte om det sätter dig på en dålig plats ekonomiskt eller sätter din pension i fara. I slutändan kommer ditt barn att ha flera decennier att betala av lånet före pensionering och - beroende på deras lån - kan också vara berättigade till låneförlåtelseprogram och inkomstbaserade planer om att PLUS-lån som tas ut av föräldrar inte är berättigade till. Att registrera ett PLUS-lån som du inte har råd med kan förstöra din nuvarande och framtida sunda ekonomiska ställning, så gör mycket forskning innan du registrerar dig för denna typ av lån.