VIX (CBOE Volatility Index) skapades 1993 för att mäta 30-dygns underförstådd volatilitet med hjälp av S & P 100 Index-prisalternativen. År 2003 beräknades VIX baserat på S & P 500 Index, och det syftar till att uppskatta framtida volatilitet genom att medeltala de vägda priserna på S & P 500 alternativ över en rad strejkpriser. I stället för att handla alternativ eller futures på VIX kan sofistikerade investerare överväga börshandlade produkter (ETP) kopplade till VIX, såsom VelocityShares Daily Inverse VIX Short Term ETN (NYSEARCA: XIV XIVCS Nassau VelocityShares Daily Inverse VIX Short Term Exch Trd Nts 2010-4. 12. 30 Hänvisat till S & P 500 VIX Short Term Futures Index113. 62 + 1. 02% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och ProShares Short VIX Short- Term Futures ETF (NYSEARCA: SVXY SVXYPrShrs Trust II109. 03 + 0. 84% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ).

VelocityShares Daily Inverse VIX Short Term ETN

VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN har utgivits av Credit Suisse Group AG (NYSE: CS

CSCS Group16. 16-0. 06% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) den 29 november 2010. Från och med 2 november 2016 hade fonden cirka 14 18 miljoner börsnoterade noter (ETN) utestående och totala tillgångar på $ 505. 05 miljoner enligt VelocityShares och Morningstar. Den debiterade en årlig nettokostnad på 1,35%, vilket ligger vid den högre delen av avgiftsbeloppet i denna kategori. Denna fond syftar till att ge exponering som är en gång den inverse av den dagliga utvecklingen av S & P 500 VIX Short Term Futures Index ER. Indexet mäter avkastningen från rullande långa positioner i första och andra månadens VIX-futureskontrakt och rullar varje första månad VIX-futuresposition till andra månaders terminkontrakt.

Per september 29, 2016, baserat på efterföljande treåriga data från Yahoo Finance, hade ETN en R-kvadrat på 88. 17%, i förhållande till sitt bästa passformsindex, S & P 500 VIX Kortsiktiga Futures TR USD Index. Den här siffran indikerar 88. 17% av fondens tidigare kursrörelser kan förklaras av rörelser i indexet. ETN har en beta av -0. 93, jämfört med indexet under samma period, vilket tyder på att fonden har en stark negativ korrelation med sitt bästa passformindex. Fondens negativa beteende indikerar att det sannolikt kommer att minska som sitt bästa passande index ökar, och vice versa. ETN passar bäst för kortfristiga investerare eller handlare med högrisk toleranser som bara vill få inversa daglig exponering för S & P 500 VIX Short Term Futures Index ER.

ProShares Short VIX Short Term Futures ETF

Short Term Futures ETF utfärdades av ProShares den 3 oktober 2011. Per den 30 september 2016 hade fonden totalt nettotillgångar på $ 504.71 miljoner och belastade en kostnadskvot på 0. 95%, inte inklusive mäklaravgifter och relaterade avgifter enligt ProShares fondfaktablad. Det söker investeringsresultat som är en gång det omvända av det dagliga resultatet av S & P 500 VIX Short Term Futures Index. Denna fond och VelocityShares ETN har ett liknande syfte, men sistnämnden är en osäker skuldkredit utgiven av Credit Suisse, medan den tidigare är en fond som innehar tillgångarna i samband med dess underliggande index.

Short VIX Short Term Futures ETF och VelocityShares ETN har nästan identisk modern portföljteori (MPT) statistik. Per september 29, 2016, baserat på efterföljande treårsdata från Yahoo Finance i förhållande till S & P 500 VIX Short Term Futures TR USD, har ProShares-fonden en R-kvadrat på 88,19% och en beta av -0 . 93. Det R-kvadrerade värdet antyder att 88. 19% av fondens tidigare kursrörelser över treårsperioden kan förklaras av rörelser i sitt bästa passande index. Fonden är beta på -0. 93 indikerar att den har en stark negativ korrelation med sitt bäst passande index.

Eftersom ProShares ETF och VelocityShares ETN har samma investeringsmål och liknande MPT-statistik är ETF bäst lämpad för högrisk toleranta investerare som vill få invers exponering för den dagliga utvecklingen av VIX Short Term Futures Index, men med en lägre grad av kreditrisk än en ETN.