En kostnadsandel är vad varje investerare betalar in i en fond på årsbasis för att täcka:

• Årlig avgift
• Driftskostnader
• Förvaltningsavgifter
• Administrativa avgifter (
• 12b-1 avgifter (marknadsföring och distributionskostnader)
• Tillgångsbaserade kostnader

Många investerare har svårt att förstå skillnaden mellan bruttokostnaden förhållande och nettokostnad. Så här skiljer de sig från varandra. (För relaterad läsning, se: Var uppmärksam på din fonds kostnadsförhållande. )

Bruttovinstandel

Bruttokostnadsprocenten är andelen tillgångar som används för att förvalta en fond före eventuella undantag och återbetalningar. Därför är bruttokostnadsgraden vilka aktieägare skulle ha betalat utan dessa undantag och ersättningar. Bruttokostnadsprocenten påverkar endast fonden, inte de nuvarande aktieägarna.

Om en börsnoterad fond (ETF) har en bruttovinstandel på 2% och ett nettovinst på 1%, indikerar det att 1% av fondens tillgångar används för att avstå avgifter, ersätta kostnader och erbjuda rabatt . Men är det hållbart? Det är något du behöver bestämma utifrån din egen forskning. Som sagt, om du ser en bruttokostnad över 4%, bör du vara försiktig.

Nettokostnadsgrad

Nettokostnadsgraden kommer ut av aktiekursen efter undantag och ersättningar. Istället för vad aktieägare skulle ha betalat är det en faktisk betalning i procent av förvaltade tillgångar. (För närliggande läsning, se: När är ett kostnadskvot betraktat som högt och när anses det vara lågt? )

Förståelse av undantag, ersättningar

Nyare och mindre medel kommer vanligtvis att ha högre bruttokostnadsandelar eftersom de kostar mer att köra relativt. Men mindre medel kommer att använda undantag och återbetalningar för att locka nya investerare. Tänk på det som en återförsäljare som driver en kampanj för att få fler kunder till affären. Ett annat bra exempel är en ny stormarknad som kommer till stan och använder lägre priser i ett försök att stjäla dela från ett befintligt varumärke. Efter flera veckor, eller kanske två till tre månader, kommer stormarknaden höja priserna för att förbättra sina marginaler. Liksom återförsäljaren eller snabbköpet kan denna kampanjperiod för en ETF upphöra.

Om bruttokostnadsgraden är högre än nettokostnadsgraden, satsar du som en investerare att tillgångar som hanteras kommer att växa tillräckligt för att kompensera dessa kostnader. Om det inte är hur situationen spelar ut på grund av dålig prestanda, kommer avvikelser att elimineras. Ju bredare spridningen mellan bruttokostnadskvoten och nettokostnadsgraden kommer de mer troliga undantagen att elimineras. Leta även efter upphävande slutdatum om tillgängligt.

I enklare termer, om bruttotalet är högre än netto, ökar det oddsen att fondens kostnadsförhållande kommer att röra sig högre i framtiden. ) Den goda nyheten är att om fonden kan öka sina tillgångar som förvaltas, blir fonden billigare att hantera , som sen sänker kostnadsförhållandet. Som en investerare skulle det vara fördelaktigt eftersom högre utgifterna äter i dina vinster och förvärrar dina förluster.

Andra viktiga ETF-faktorer

När du läser om utgiftsförhållanden är det nettokostnadsförhållandet som det hänvisas till. Du kan hitta denna information genom att gå till Yahoo Finance, ange ETF-kryssrutan och välja Profil. Därifrån, rulla ner till fonden Sammanfattning sektionen. Nedan är en sammanfattning av fondoperationer. Här hittar du nettokostnadsprocenten. Om detta utgiftsförhållande är över 0. 44% är det över det genomsnittliga kostnadsförhållandet som finns i hela ETF-universum. Det betyder inte att ETF ska kasseras från investeringsvederlag, men det betyder att du måste göra dina läxor. Till exempel, gör en annan ETF som spårar samma sak en lägre kostnadskvot? Du kommer också att märka årlig omsättning i fonden. Om den procentsatsen är hög, indikerar den aktiv förvaltning och innebär vanligtvis en hög kostnadskvot. Passiva ETF har vanligtvis en låg årlig omsättning och en låg kostnadskvot.

Kostnadsförhållandena är viktiga, men de är inte det enda mätvärdet att leta efter när man väljer en ETF. Titta även på den genomsnittliga dagliga volymen. Om det är över 1 miljon aktier per dag, så är det flytande, vilket gör att du kan köpa och sälja med lätthet. Något över 100 000 aktier som handlas per dag kan vara okej, men kontrollera bud-spread-spridningen för att se till att den är tätt. Annars kan du drabbas av dolda kostnader. För att undvika detta, använd gränsvärden mot marknadsorder.

Om du ska handla volatila leveraged och inverse ETFs, bör du starkt överväga att ha en specifik spelplan för att köpa aktier och en exitstrategi. Annars har de dagliga ombalanseringskostnaderna, höga utgifter och provisionsavgifter potential att leda till en betydande träff.

Bottom Line

Som investerare betalar du inte in bruttokostnadsgraden på en ETF. Men om du ser en stor spridning mellan brutto och netto, kan det indikera högre utgifter på vägen eftersom det är mer troligt att undantag och ersättningar kommer att elimineras. Också vara medveten om andra risker som är förknippade med ETF, särskilt för dem som är aktivt förvaltad. (För relaterad läsning, se:

Aktiv vs Passiv ETF Investering. )