Investering i guld genom hävda och omvända börshandlade noter (ETN) och börshandlade fonder kan vara en farlig berg-och dalbana för den oerfarna investeraren. Kortfristiga näringsidkare och sofistikerade investerare som kan hantera den ökade risken och volatiliteten hos sådana investeringar kan emellertid lägga till betydande värde för sina portföljer när de väljer lämpliga tider för att komma in och ut ur sina guldaffärer.

Priset på guld hade överträffat alla andra råvaror 2016, eftersom det ökade 16. 43% till och med den 16 april 2016. Denna rally drivdes delvis av avmattningen i den globala ekonomiska tillväxten, oroar sig för Kina och dess behov av strukturella ekonomiska reformer, kollapsen i oljepriset och oro över deflation världen över. Men under den senaste månaden har starkare USA: s ekonomiska siffror och den starkare dollarn, i kombination med förnyad spekulation om potentialen för en annan Federal Reserve-höjning, orsakat kunniga investerare att ompröva den omedelbara utsikterna för guld. Vissa analytiker och institutioner tror att metallen kan vara övervärderad och rekommenderar att investerare tar korta positioner, åtminstone på kort sikt. Ett av de bästa sätten att utnyttja en potentiell korrigering i priset på guld är genom DB Short Gold ETN (NYSEARCA: DGZ DGZDB London DB Gold Short Exch Traded Nts 2008-15. 2. 38 Lnkd till DB Liquid Com Idx -Optimumavkastning Gld TR13. 92-0. 20% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och ProShares UltraShort Gold ETF (NYSEARCA: GLL GLLPrShrs Trust II72. 25-0. 62% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). DGZ är en invers ETN, och GLL är en levererad ETF.

Fördelar och risker

Fördelarna med levererade och omvända ETN och ETF inkluderar intradag prissättning, listor på NYSEARCA-utbytet, insyn i innehav, relativt låga utgifter och potential för betydande hävstångsvinster. Risker inkluderar potentiell brist på likviditet, potential för betydande leveransförluster, koncentrerad exponering och kreditrisk för emittenter.

DB Short Gold ETN

DB Short Gold ETN är en börsnoterad notering som syftar till att ge dagliga inversa resultat till Deutsche Bank Liquid Commodity Index och den optimala avkastningen Gold Excess Return. Priset på DGZ går i motsatt riktning från priset på guld, så att köpa aktier gör att investerare kan etablera en kort position i guld. DGZ, som lanserades i februari 2008 av Invesco PowerShares, höll 23 dollar. 7 miljoner tillgångar per den 31 mars 2016 och belastade en kostnadskvot på 0. 75%. Den treåriga totalavkastningen uppgick till och med 31 mars 2016 till 5,2%, medan det efterföljande ettåriga och årliga avkastningen var -6.64 och -15. 32% respektive

ProShares UltraShort Gold ETF

ProShares UltraShort Gold ETF är en börshandlad fond som syftar till att ge två gånger den inverse eller motsatta av den dagliga prisutvecklingen för guldkulor mätt i US-dollar. Denna ETF, lanserad i december 2008 av ProShares, höll $ 69. 5 miljoner i tillgångar per den 31 mars 2016 och belastade en kostnadskvot på 0. 95%. Den treåriga totalavkastningen var den 30 mars 2016 6,88%, medan den efterföljande ettåriga och årliga avkastningen var -15. 43 och -28. 32% respektive Den dubbla leveransgraden för denna ETF återspeglas i den dåliga utvecklingen i 2016, men en kortfristig korrigering av guldpriset kunde se ett snabbt och starkt prissvar från GLL. Investerare väljer vanligtvis omvända börshandlade produkter för att säkra mot prisnedgångar för att dra nytta av prisnedgångar eller till underviktsexponering för en viss marknadssektor.

Guld har varit i en övergripande björnmarknad sedan augusti 2011 när priset uppnådde ett högt belopp på 1 920 dollar. Det senaste rallyet har återupplivat intresset för guld som en trygghetsinvestering och som en potentiell källa till ännu högre priser. Goldman Sachs och många andra institutioner varnar emellertid för investerare att det senaste rallyet kan vara tillfälligt innan guldmarknaden återupptar sin björnmarknadsnedgång. Oerfarna investerare kan vara för en dyr lektion om de väljer att köpa guld till nuvarande prisnivåer. Investerare som är mer erfarna kan tycka att detta är en lämplig tid att investera i DGZ och GLL.