Finansiella experter är vanligtvis försiktiga mot anställda som innehar för mycket av företagets aktie. Alltför mycket definieras ofta som mer än 5% -10% av sina investerings tillgångar. Företagslager är dock fortfarande mycket vanligt i 401 (k) planer. Enligt Fidelity Investments ägde cirka 15 miljoner individer cirka 400 miljarder dollar i sin arbetsgivares aktie i planer som de administrerade i mitten av 2015.

Riskerna

Anställda beror redan på sin arbetsgivare om lönecheck. Att lägga över stora mängder av aktier i deras 401 (k) plan är riskabelt. Först representerar den en koncentrerad position. De fonder eller liknande investeringar som generellt finns på menyn med de flesta planerna erbjuder deltagarna en diversifieringsnivå genom att de i allmänhet har ett antal aktier, obligationer och andra underliggande investeringar. Om ett innehav går ner är dess inverkan på fonden sannolikt minimal. Om det finns en kraftig nedgång i bolagets lager kan det få en betydande inverkan på värdet på deltagarens konto. (För mer, se: Rådgivare: Undvik att generalisera din kunds risktolerans .)

Detta kan öka medarbetarnas totala risk eftersom deras försörjning och deras pension nu är knutna till arbetsgivarens hälsa. Be bara tidigare anställda av företag som Enron, Lehman Brothers och Radio Shack. Lägg till i denna andra företagsaktie som de kan hålla utanför sitt pensionskonto och risken kan vara bra. Dessa risker går inte förlorade hos arbetsgivare som sponsrar 401 (k) planer och antalet planer som erbjuder aktiebolag minskar delvis, eftersom det ökar deras fiduciära risker. (För mer, se: Akta dig för aktiebolag i kvalificerade planer .)

Uppsidan

Många företag erbjuder sina aktier till anställda till en rabatt till marknadspriset. Visst med ett lager vars aktiekurs stiger kan detta vara ett stort värde för medarbetarna. Liksom varje investering måste det dock övervakas och hanteras. (För mer information, se: Vad DoL: s frivilliga politik betyder för rådgivare .)

En annan uppåträtt av holdingbolag i 401 (k) är förmågan att utnyttja orealiserad uppskattning (NUA) när du lämnar företaget. NUA tillåter anställda att ta sitt företagsbestånd som en fördelning in natura till ett skattepliktigt konto medan de fortfarande rullar de övriga pengarna i planen till ett individuellt pensionskonto (IRA) om de önskar. Fördelningen av aktiebolaget är beskattningsbar utifrån de anställdas kostnad, inte det nuvarande marknadsvärdet. Fördelen för innehavare av ett lager som har uppskattats i värde kan vara betydande. Eventuella vinster på beståndet kommer att kvalificera sig för långfristig kapitalvinstbehandling där räntorna i allmänhet är lägre. Pensionsutdelningar är i allmänhet föremål för högre ordinarie inkomstskattesatser.För en betydande bit av aktiebolag kan besparingarna vara väldigt signifikanta.

Rådgivningskunder

Finansiella rådgivare bör ge råd till kunder i den här situationen om hur mycket företagsbestånd, om någon, är lämplig för sin 401 (k) plan och deras övergripande portfölj. Rådgivare är utrustade för att få en övergripande bild av alla kundens investeringar över sina pensionsplaner och skattepliktiga konton. De är bekanta med kundens risk tolerans, tidshorisont och finansiella mål och mål. (För mer, se: Tips för att bedöma kundens risk tolerans .)

Rådgivare kan också ge kunderna råd om det totala antalet aktier i bolaget som de kan inneha via investeringar i fonder och börshandlade fonder (ETF) utöver eventuella optioner, begränsade aktier och direktinvesteringar inom och utanför deras 401 (k). Större företag kan vara representerade i ett antal fonder och kan leda till "dold" ägande för dina kunder.

När det gäller företag som använder sina aktier som matchande fordon i sin 401 (k) plan, bör finansiella rådgivare hjälpa sina kunder att förstå alla begränsningar för att diversifiera sig från börsen och se till att de flyttar dessa pengar till andra investeringsval regelbundet. Även om det blir alltmer sällsynt, kräver vissa företag fortfarande att de anställda håller aktierna som matchade under en tidsperiod. Rådgivare bör få sina kunder att få konsekvenser för detta med information om riskerna och föreslå att dessa kunder röstar sina farhågor för deras företags personalavdelning. (För mer, se: 401 (k) Risker Rådgivare bör veta om .)

Vad som är lämpligt när det gäller att investera i aktiebolag varierar från kund till kund från fall till fall. Under åren har jag sett instanser där chefer på en viss nivå är skyldiga att upprätthålla en lägsta investeringsnivå i deras arbetsgivares aktie. På samma sätt krävs det att ledare ibland håller lagergåvor (ofta utanför pensionsplanen) under en minimal tid. Dessa och andra begränsningar och regler måste naturligtvis beaktas.

Slutligen kan företagsaktier vara en solid investering och åtminstone kan vissa kunder hålla aktier i de övre gränserna för vad deras finansiella rådgivare anser vara försiktiga. (För mer information, se: Inverkan av 401 (k) domstolen på rådgivare .)

Bottom Line

Investering i aktiebolag inom en 401 (k) plan kan vara en riskabel proposition för anställda eftersom de inte bara är i stånd att förlita sig på sin arbetsgivare för deras försörjning men nu för sin pensionsplan balans. Om företaget hamnar på svåra tider kan de vara arbetslösa och med 401 (k) balans minskar bör börskursen sjunka. Finansiella rådgivare är välplacerade för att rådgöra sina kunder som kan utsättas för denna situation. (För mer, se: Hur man inkluderar ETF i en kunds 401 (k) .)