Chipping Away At The Pension Freeze Trend

WATCH LIVE: 2020 presidential candidates make their pitch at the Iowa State Fair (Februari 2025)

WATCH LIVE: 2020 presidential candidates make their pitch at the Iowa State Fair (Februari 2025)
AD:
Chipping Away At The Pension Freeze Trend
Anonim

För att sänka kostnaderna och minska framtida finansieringsförpliktelser, tittar många företag i USA hårt på pensionsplanerna som de erbjuder sina anställda. Den hårdaste granskningen är inriktad på förmånsbestämda pensionsplaner, som vanligtvis belönar anställda i flera års tjänst med en garanterad månatlig pensionsförmån. Många arbetsgivare bestämmer att deras traditionella pensionsplaner helt enkelt är för dyra att behålla, och resultatet är att de fryser dessa planer. (För mer information om dessa planer, se Förlusten av den förmånsbestämda planen .)

AD:

För anställda - i synnerhet de som är nära pensionen - som tillbringade ett antal år med samma arbetsgivare, har en frusen pensionsplan ett allvarligt slag mot sina efterarbetade planer. Den garanterade inkomst som de hade förväntat sig för att nå pensionsåldern kunde minskas avsevärt till följd av en pensionsfrysning, vilket kan tvinga dem att förlita sig på osäkerheten i en 401 (k) eller någon annan typ av avgiftsbestämd plan.

AD:

Vad är en frusen pensionsplan? En frusen pensionsplan är en som har ändrats för att avveckla förmåner enligt planen, fastän tillgångarna förblir i planen. Vissa administrativa krav måste fortsätta för en frusen plan, bland annat genom att se till att planen uppfyller miniminormer för finansiering.

Generellt finns det två typer av frusna pensionsplaner, en hård frysning och en mjuk frysning.

AD:

En "mjuk frysning" är när förmånsperioden som bestäms utifrån åren av tjänst upphör. Det innebär att års service efter frysningens effektiva datum inte är inblandad i att bestämma en anställdes förmåner enligt planen. Däremot fortsätter förmånerna baserat på ökningar av täckta deltagares ersättning. En alternativ version av mjukfrysningen är att frysa ut en viss klass av anställda eller nya deltagare.

Under en "hård frysning" kommer de anställda att få de förmåner som redan uppkommit, men inga nya förmåner uppkommer efter det att planen är frusen. Om en arbetstagare har spenderat 20 år med ett företag och planerar att stanna i ytterligare fem år fram till pensionering, uppbärs ingen pensionsförmåner under de senaste fem åren. Vidare får inga nya deltagare delta i planen.

De flesta företag som fryser pensionsplaner introducerar antingen en 401 (k) plan eller annan avgiftsbestämd plan eller förbättrar en befintlig plan.

Frysa Vs. Uppsägning
Pensionsfrysning skiljer sig från pensionstiden. Vid uppsägning måste ett företag utbetala alla förmåner så snart administrativt genomförbart, vanligtvis inte längre än ett år efter uppsägningsdatumet. Fördelningar kan göras som en schablonbelopp, om det är tillåtet enligt planen, eller genom att köpa anställda en livränta som betalar förmåner över tiden.Företag i konkurs kan överföra sina pensionsskulder till Pensionsförmånsgaranti Corporation (PBGC), en federal myndighet som försäkrar pensionsplaner. (För mer om PBGC, se Pensionsförmånsgarantikorporationen redigerar planer och Lump Sum kontra Vanliga pensionsbetalningar .)

Pensionsskyddslagen från 2006 Pensionsskyddet Lag, som namnet antyder, var tänkt att bidra till att pensionsplanernas ekonomiska lönsamhet följer högprofila planavslutningar vid flera flygbolag, stål och andra företag. Några av PPA: s bestämmelser resulterade emellertid i att många företag antingen avskedade från att anta nya förmånsbestämda planer eller slutade / frysa de som behölls.

Undertecknad av president Bush i augusti 2006 löper PPA mer än 900 sidor och innehåller ett antal bestämmelser avseende pensionsplaner. Dessa inkluderar bestämmelser som tillåter företag att automatiskt anmäla anställda i 401 (k) planer, ge investeringsrådgivning till anställda och upprätta standardinvesteringsval. Dessa betraktas som några av de positiva bestämmelserna.

De negativa bestämmelserna innehåller sådana som tycks uppmuntra företag att överväga att frysa eller avsluta sina pensionsplaner. PPA fastställer mycket strängare normer för att säkerställa att företag avsätter tillräckligt med kapital för att fullt ut finansiera sina pensionsförpliktelser. I synnerhet ger PPA de flesta pensionsplanerna sju år - från och med 2008 - för att se till att deras planer är 100% finansierade. För arbetsgivare som misslyckas med att uppfylla denna finansieringsskyldighet kan en 10% punktskatt tas ut på företaget om bristen inte korrigeras i tid. För många företag betyder det att de måste accelerera sina bidrag. Medan dessa arbetsgivare får ta av kostnaden för att göra dessa ytterligare bidrag, kommer slutresultatet sannolikt att ha en negativ inverkan på företagets botten.

Vad en frossen pensionsplan innebär för anställda
Under de flesta förmånsbestämda pensionsplanerna samlar en anställds pensionsförmåner sig mest under de senaste åren före pensionering. Det innebär att en pensionsfrysning för anställda i 50-talet och sannolikt närmar sig sina högsta tjänsteår kan vara ett betydande slag mot planerna som de hade för pensionering.

Pensionsplaner tar normalt hänsyn till hur många år en anställd varit hos ett företag och den genomsnittliga lönen under kursen (eller under de sista åren) av arbetstagarens anställning med företaget. En pensionsfrys minskar antalet år som används vid beräkningen, vilket minskar det månatliga belopp som den anställde får från planen under pensionering. (För att få reda på hur man sparar mer för pensionering, se Pensionssparande tips för 45- till 54-åriga , 55- till 64-årsåldern och 65 År .) Ett scenario

Tänk på detta exempel: Företagets ABC: s förmånsbestämda plan betalar en årlig ersättning vid pensionsålder som motsvarar 1% av slutlönen multiplicerad med tjänsteår (slutlig lön x 0.01 x års tjänst). Anta att en arbetare, nu 55 år gammal, för närvarande tjänar $ 50 000 per år och har varit med företaget i 20 år. Om man antar en årlig ökning på 3% och 10 år fram till pensionen, kan den arbetstagaren förutse en årlig pensionsförmån på $ 20, 159. Det skulle grunda sig på en slutlön på $ 67, 196 ($ 67, 196 x. 01 x 30 år).

Om den anställdes pensionsplan fryser när han är 55 år, kommer hans framtida förmån att minska med mer än hälften till $ 10 000 ($ 50 000 x. 01 x 20 år). Minskningen sker eftersom beräkningen innehåller färre års tjänst och en lägre löneskala.

Rädda din pension: Fem steg att ta

Sällan är pensionen frysta goda nyheter för anställda. Det finns emellertid steg som kan vidtas för att minimera negativa effekter. Nyckeln är att anställda måste ta en mer aktiv roll när det gäller att förbereda och spara för pensionering. Följande är några steg som anställda kan ta: Läs allt:

  1. För att förstå frysningens inverkan måste anställda läsa dokumenten som ges till dem när arbetsgivaren meddelar sina avsikt att frysa planen. Också delta i alla informationssessioner som innehas av företaget. Inte alla frusna planer fungerar på samma sätt. Det är viktigt att förstå hur ditt arbete kommer att fungera och hur du kommer att påverkas. Det kan finnas bestämmelser för att underlätta övergången eller förbättrade bidrag från 401 (k) för att kompensera för de förlorade förmåner som lovades enligt pensionsplanen. Du bör också läsa sammanfattningsplanbeskrivningen i kraft före frusningsdatum och sammanfattning av materialändring som du ska få efter frysningen, för att hjälpa dig att förstå förändringarna. Kör numren:
  2. Beräkna vad du sannolikt kommer att få från en frusen pension med hjälp av formlerna i plandokumenten. Du kan behöva dra några av dina gamla skattposter för att bestämma din inkomst under tidigare år, men det kommer att vara värt ansträngningen. Ingenting ger dig en tydligare bild än att sätta siffror på papper och tabulera resultaten. Spara mer:
  3. Öka bidrag till din 401 (k), 403 (b) plan eller annan avgiftsbestämd plan. Bidra mer till en traditionell eller Roth IRA - om du inte redan har en etablerad, överväga att ändra det så snart som möjligt. Oavsett scenariot kommer du förmodligen att behöva spara mer för pensionering om din pensionsplan är frusen. Du vill också vara säker på att du tar upp de maximala matchningsbidragen om din arbetsgivare ger matchande bidrag under 401 (k), 403 (b) eller SIMPLE IRA. (För mer information, se Gör löneförskjutningsbidrag - Del 1 .) Tänk på dina sysselsättningsalternativ:
  4. Traditionella pensionsplaner ger anställda incitament att hålla fast vid en enda arbetsgivare under många år. En frusen pensionsplan tar bort detta incitament. Eftersom förmåner enligt förmånsbestämda planer oftast ackumuleras snabbare när man närmar sig pensionen, kommer en anställd som har varit med ett företag i 25 år men lämnar fem år före pensionsåldern till exempel en månatlig pensionsförmån som är betydligt mindre än om han eller hon stannade hos företaget.En frusen pensionsplan tar bort incitamentet att stanna hos arbetsgivaren. Naturligtvis finns det andra faktorer att överväga inklusive lön, sjukförsäkring och andra pensionsförmåner som erbjuds att ersätta pensionsplanen. Sök ekonomisk rådgivning:
  5. Förskjutningen från förmånsbestämda planer med garanterad månadslön mot avgiftsbestämda planer innebär att anställda är mer ansvariga för den ekonomiska säkerheten i pensionen. Därför bör anställda överväga att söka professionellt bistånd med sin ekonomi. Även med den mest generösa arbetsgivaravgiften till 401 (k) kan fattiga investeringsbeslut förstöra en pensionsplan. Söker professionellt hjälp kan hjälpa dig att garantera den ekonomiska säkerheten i din pension. Slutsats

Liksom det eller inte, är den traditionella pensionsplanen på väg ut. Under de närmaste åren kommer fler arbetsgivare sannolikt att besluta att frysa eller säga upp sina pensionsplaner, eftersom de möter de strikta finansieringsbehov som fastställs enligt PPA. Den goda nyheten är att det finns steg som anställda kan ta för att säkerställa en ekonomiskt säker pensionering. Var noga med att ta dessa steg och söka hjälp av en kompetent finansiell planerare.