Det är lätt att komma fast vid val av investeringar och glömma de skattemässiga konsekvenserna av dina strategier. Att välja rätt aktie eller fond är trots allt svårt utan att oroa sig för avkastning efter skatt. Men om du verkligen vill ha det bästa resultatet måste du överväga den skatt du betalar på investeringar. Här tittar vi på kapitalvinstskatten och hur du kan justera dina investeringsstrategier för att minimera den skatt du betalar. (För relaterad läsning, se: Handledning: Personlig inkomstskattguide .)

Grunderna

En realisationsvinst är helt enkelt skillnaden mellan köp och försäljningspris på en tillgång. Med andra ord, försäljningspris - köpeskilling = kapitalvinst (om priset på den tillgång du köpt har minskat, skulle resultatet vara en kapitalförlust). Och precis som skattekollegaer vill ha en inkomstminskning (inkomstskatt) vill de också ha en minskning när man ser en vinst i någon av dina investeringar. Denna snitt är kapitalvinstskatten.

I skattemässigt syfte är det viktigt att förstå skillnaden mellan realiserade och orealiserade vinster. En vinst uppnås inte förrän den säkerhet som uppskattats säljs. Till exempel, säg att du köper några aktier i ett företag och din investering växer stadigt till 15% i ett år, och i slutet av det här året väljer du att sälja dina aktier. Även om din investering har ökat sedan den dag du köpte aktierna, inser du inga vinster förrän du har sålt dem.

Som en allmän regel betalar du ingen skatt förrän du har realiserat en vinst - trots allt måste du ta emot kontanterna (sälja åtminstone en del av din investering) i ordning att betala någon skatt.

Holdingperioder

Vid fastställande av skattesatser på en investering kan en investering hållas för en av två tidsperioder: kort sikt (ett år eller mindre) och lång sikt (mer än ett år och mindre än fem år). Skattesystemet i USA är inrättat för att gynna den långsiktiga investeraren. Kortfristiga placeringar beskattas nästan alltid med högre ränta än långfristiga placeringar.

Exempel

Säg att du köpte 100 aktier i XYZ-aktier på $ 20 per aktie och sålde dem till $ 50 per aktie och säg att du hamnar i skattefästet enligt vilket staten skattar dina långsiktiga vinster på 15%. I tabellen nedan sammanfattas hur dina vinster från XYZ-aktier påverkas.

Köpte 100 aktier @ $ 20	$ 2 000
Såld 100 aktier @ $ 50	$ 5 000
Realisationsvinst	$ 3 000
Realisationsvinst beskattas @ 15% > $ 450	Resultat efter skatt
$ 2, 550	Uncle Sam sänker tänderna till $ 450 av dina vinster. Men om du hade hållit aktierna i mindre än ett år (gjort en kortfristig realisationsvinst) skulle din vinst ha beskattats till din vanliga inkomstskattesats som, beroende på vilken stat du bor i, kan vara nästan 40%. Observera igen att du bara betalar kapitalvinstskatten när du har sålt din investering eller realiserat vinsten.(För relaterad läsning, se:

Vad du behöver veta om kapitalvinster och skatter .) Sammansättning

De flesta tror att $ 450 förlorade skatt är den sista av sina bekymmer, men det missuppfattning är där det verkliga problemet med realisationsvinster börjar - om du inte är en sann köp-och-håll-investerare. På grund av sammanslagning - fenomenet återinvesterat vinst genererar mer vinst - att $ 450 kan potentiellt vara värt mer om du håller det investerat. Om du köper och säljer aktier varje några månader undergräver du det potentiella värdet av ditt intjäning: i stället för att låta dem samlas, ger du dem bort till skatter.

Återigen kommer allt detta till skillnaden mellan en orealiserad och realiserad vinst. För att visa detta, låt oss jämföra skatteeffekterna på avkastning från en långsiktig investerare och en kortfristig investerare. Denna långfristiga investerare inser att året över året kan han i genomsnitt få en årlig avkastning på 10% genom att investera i fonder och ett par blue chip-aktier. Vår kortfristiga investerare är inte den patienten; han behöver lite spänning. Han är inte en daghandlare, men han gillar att göra en handel per år, och han är övertygad om att han i genomsnitt kan få en vinst på 12% per år. Här är deras totala resultat efter skatt efter 30 år. (För mer information, se:

Köp-och-håll-investeringar mot marknadsföringstider .) Långsiktiga (10%)

Kortfristiga (12%)	$ 10 000
$ 10 000	Vinst efter ett år	0
$ 1200	Betald skatt @ 20%	0
$ 240	Efter skatt på ett år	$ 11 000
$ 10, 960	Efter skatt på 30 år	$ 139, 595
$ 120, 140	Eftersom vår kortsiktiga näringsidkare ständigt gav ett bra hans långsiktiga investerare, som fick alla sina pengar att fortsätta tjäna pengar, gjorde nästan 20 000 dollar mer, trots att han fick en lägre avkastning. Om båda hade tjänat samma avkastning, skulle resultaten bli ännu överväldigande. Faktum är att med en 10% avkastning skulle den kortfristiga investeraren ha tjänat endast 80 000 dollar efter skatt.	Att göra ständiga förändringar i placeringsinnehav, vilket resulterar i höga betalningar av kapitalvinstskatt och provisioner) kallas churning. Skrupelfria portföljförvaltare och mäklare har anklagats för att churning, eller överdriven handlar en kunds konto för att öka provisioner, även om det minskar avkastningen.

Vad ska man göra?

Det finns några sätt att undvika realisationsvinster:

Långfristig investering:

Om du lyckas hitta bra företag och håller dem på lång sikt, betalar du den lägsta kursen på kapitalvinstskatt. Naturligtvis är det här lättare sagt än gjort. Många faktorer kan förändras över ett antal år, och det finns många giltiga skäl till att du kanske vill sälja tidigare än du förväntade dig.

• Pensionsplaner: Det finns många typer av pensionsplaner som är tillgängliga, såsom 401 (k) s, 403 (b) s, Roth IRA och traditionella IRA. Detaljerna varierar med varje plan, men i allmänhet är den främsta fördelen att investeringar kan växa utan att vara föremål för kapitalvinstskatt.Med andra ord, inom en pensionsplan kan du köpa och sälja utan att förlora en skära till Uncle Sam. Dessutom kräver de flesta planerna inte deltagare att betala skatt på fonderna tills de dras tillbaka från planen. Så inte bara kommer dina pengar att växa i en skattefri miljö, men när du tar ut den från pensionen vid pensionering kommer du sannolikt att vara i en lägre skattefäste.
• Använd kapitalförluster för att kompensera vinster : Denna strategi är inte lika tillrådlig som de andra eftersom dina investeringar måste minska i värde för att kunna göra detta. Men om du upplever en förlust kan du dra nytta av det genom att minska avgiften på dina vinster på andra investeringar. Säg att du är lika investerad i två aktier: ett företags aktier stiger med 10% och det andra företaget faller med 5%. Du kan subtrahera 5% förlusten från 10% vinsten och därigenom minska det belopp som du betalar kapitalvinster på. Självklart, i en idealisk situation, skulle alla dina investeringar uppskatta, men förluster händer, så det är viktigt att veta att du kan använda dem för att minimera vad du är skyldig i skatt. Det finns emellertid en kappa på hur mycket kapitalförlust du kan använda mot din vinst.
• Bottom Line Kapitalvinster är uppenbarligen en bra sak, men den skatt du måste betala på dem är inte. De två huvudsakliga sätten att minska den skatt du betalar är att hålla aktier under längre tid än ett år och att låta investeringar samlas skattefria i pensionssparande konton. Historiens moral är det här: Genom att anta en köp-och-håll-inställning och dra nytta av fördelarna med pensionsplaner kan du skydda dina pengar från Uncle Sam och njuta av sammanslagningens magi samtidigt.