Innehållsförteckning:
Kollateraliserade inteckningsåtaganden, vilka är pooler av värdepapperstillgångar (MBS), är tillgängliga för mindre investerare samt stora institutionella investerare. Att investera i gemensamma organismer - särskilt genomskinliga gemensamma organisationer med stora räntesatser och den mest riskfria spridningen - riktar sig dock bara till specifika typer av investerare.
Hypoteksförsäkringar
Den sekundära marknaden för hypotekslån exploderade med ökningen av de gemensamma organisationen av marknaden och genomgående värdepapper. En förkortad beskrivning av genomlönade hypotekslån går ut så här: långivaren samlar pantbrevpapper och säljer det för att skapa en ny klass av värdepapper. Eftersom låntagarna på dessa sedlar gör betalningar samlas pengarna i proportion till de nya säkerhetsinvesterarna.
Investerare köper huvudsakligen rätten att erhålla hypotekslån. Men inteckningar betalas inte tillbaka över natten. Även för hypotekslån som inte hade sitt ursprung nyligen har det ingen mening att någon ska hoppa in med en investeringshorisont på mindre än 10-12 år.
Små investerare köper inlåningspapir på hypotekslån på liknande sätt som dem som köper räntebärande värdepapper, såsom företagsnoteringar och Treasurys. Till skillnad från räntebärande värdepapper är inte CMO-investerare inte låntagarna eller emittenterna. Säkerheten själv förfaller när den sista huvudbetalningen görs.
Gemenska marknaden och den finansiella krisen
Gemensamma organisationerna fick mycket av skulden för finanskrisen 2007-2008. En CMO är bara säker som hypotekspapper som stöder upp det. Om riskfyllda hypotekslån görs och standardvärden uppkommer, faller värdepapper också.
Effekten av detta förhållande var att mycket av den investeringsförmögenhet som byggdes upp under mitten av 2000-talet var bakom stigande bostadspriser. Mer specifikt stöddes det av antagandet att hushållspriserna skulle fortsätta att öka.
Mindre investerare borde vara medvetna om riskerna med CMO och andra värdepapper. Det är mycket svårt för den lilla investeraren att förstå kreditvärdigheten hos inteckningslåntagarna, vilka är de ultimata betalarna.
Var säkerställda skuldförpliktelser (CDO) ansvariga för 2008 års finansiella kris?
Säkerställda skuldförpliktelser är exotiska finansiella instrument som kan vara svåra att förstå. Lär dig den roll de spelade i finanskrisen 2008.
Kan privata investerare dra nytta av säkerställda skuldförpliktelser (CDO)?
Lär dig vem som deltar i branschen för säkerställda skuldförpliktelser eller CDO. Få en allmän uppfattning om hur pengar genereras av dessa produkter.
En kund har följande i sitt långa marginalkonto. Marknadsvärde: $ 18 000, debitsaldo: $ 10 000 och SMA: $ 2 000. Hur mycket av SMA kan användas för att köpa ytterligare värdepapper?
A. NoneB. $ 1, 000C. $ 1, 500D. $ 2 000 Korrekt svar: DExplanation: Kontot är begränsat eftersom kapitalet är mindre än 50% av marknadsvärdet. [MV - DR = EQ - $ 18, 000 - $ 10 000 = $ 8 000]. 50% av $ 18 000 = $ 9 000. Kontot är begränsat med $ 1 000.