Vi investerar alla med hopp om att vi en dag kommer att få tillräckligt med pengar för att leva av våra investeringar. Frågan kvarstår, kan en vanlig investerare som oss verkligen slå marknaden? Har vi vad som krävs för att vinna över mellanhänder och institutioner som har miljoner eller miljarder investerat på marknaden? Enligt Terrance Odean, en finansprofessor vid University of California, Berkleys Haas Business School, "Många av de misstag som investerarna gör kommer från en brist på förståelse för de medfödda nackdelarna som de står inför."

David och Goliath
Svaret på den här frågan är inte enkelt, och svaren varierar beroende på vem du frågar. Genom att "slå på marknaden" talar vi om vardagliga amerikaner som försöker få större kapitalvinster och inkomstavkastning än S & P 500.

David EY Sarna författare till "History of Greed" förklarar det på så vis "Vi Vi har alla en del av oss. Vi köper värdepapper eftersom vi tycker att vi känner någon eller något annat inte. Jag tror inte att någon kan konsekvent överträffa S & P 500 utan att anta större än marknadsrisk. "

Vissa av oss kanske har de verktyg (och anslutningar) som krävs för att fatta kunniga beslut som leder oss till en portfölj med högre avkastning, men andra som börsmäklare, bankirer och stora företag har sannolikt en fördel , höger? Även om många människor i finansbranschen har insiderinformation som de inte kan lagligt handla på, har de också de nödvändiga analysanalyserna för finansiella rapporter för att utveckla en större insikt om ett visst företag. Robert Laura, författare till "Naked Retirement: En stimulerande guide till en mer meningsfull pension" och ordförande i SYNERGOS Financial Group säger, "Verkligheten är att det alltid kommer att vara en tjej att försöka slå marknaden, särskilt eftersom de som har slog det konsekvent är ärade så högt (Bill Miller, Peter Lynch) och / eller kompenseras väl (hedgefondsförvaltare). Jag tror att marknaden kan slås, men även en trasig klocka är rätt två gånger om dagen. Det bästa sättet att beskriva det: Det är möjligt men inte sannolikt. "

Enligt Laura är den sorgliga verkligheten den genomsnittliga enskilda investeraren liten chans att slå marknaden. Han säger att den gemensamma investeraren använder fonder, fastnar i 401 (k) planer som väsentligen spårar det bredare indexet och betalar högre avgifter i jämförelse med aktier, indexfonder eller ETF. Också många placeringsinvesteringar använder inte stoppförlustorder för att skydda vinster och ger därför inte alltid den typ av skydd som enskilda portföljer kan utföra. När han säger det är "investerare inrättade för att misslyckas från get-go."

Investeringar i 401 (k) s är inte bättre. "De flesta 401 (k) s är inte benchmarkerade och de flesta företag don ' Jag har en bra investeringspolitik för att välja medel inom programmet.Du kan inte ens få tillgångsklasser i många, och de flesta rådgivare är säljare, inte fiduciaries och bara lärde sig hur man säljer pengar, säger han.

Det rätta är att många fler investerare tar ansvar och intresse för sina investeringar De tar initiativ till att lära sig hur deras investeringar fungerar och är mindre skrämmande. Laura säger att investerare lär sig att enskilda aktier inte är så skrämmande som alla föreslår och det finns värdefull information tillgänglig för alla om de vet var de ska hitta den och hur att tillfoga det.

Han tillägger: "Framkomsten av ETFs och indexinvesteringar tillåter människor att efterlikna marknaden, istället för att försöka slå den, vilket är ett bättre, billigare perspektiv att ha."

A Lost Cause ?
Grundare av FinancialMentor.com, Todd R. Tresidder, sa 2010 "Allt beviset stöder det svaga faktumet att regelbundna investerare som helhet underpresterar marknaden. Så länge de försöker "slå på marknaden", är de faktiskt svåra. " Det bästa sättet för regelbundna investerare att uppnå bättre riskjusterade avkastningar är att fokusera inte på resultat, säger Tresidder, men istället genom att förlora mindre. Med andra ord har vanliga investerare en konkurrensfördel - likviditet.

"Stora investerare är marknaden, men den lilla killen är krånglig och kan köpa eller sälja utan att påverka marknaden - något som den stora killen inte kan göra. Systematisk riskhantering kan fungera för att ge regelbundna investerare med liknande eller något förbättrade placeringsprestanda i förhållande till marknaden med väsentligt mindre risk, säger han.

Hjälp Odds

Vad kan en investerare göra för att öka sina chanser att "slå "marknaden?" Laura säger att det finns flera saker:
Använd lågfonder och / eller en lågprisplattform för handel. Det bästa sättet att tjäna pengar är att spara pengar.

• Upprätta och följ en disciplin som översätter till gör bara vad du sa att du ska göra.
• Ge varje investering i din portfölj ett köppris, håll pris och försäljningspris tillsammans med en eller två skäl att köpa, hålla eller sälja till det värdet. att agera och tillhandahålla din portfölj med ändamål och specifik riktning.
• Se upp för huvudrisk. Ställ in e-postmeddelanden för dina investeringar så att ny information kommer ut om dem, du är medveten om det i de tidiga stadierna att överväga förändringar. din kalender för saker till titta på intjäningsdatum, tidtabeller för intellektuell egendom och branschrapporter som Federal Reserve-möten, arbetslöshetsnummer, nya bostadsstart och annan information som kommer att påverka den specifika sektorn eller säkerheten.
• Sarna föreslår att investera i vad du vet och förstår, till exempel solida, lönsamma småkapslar och till och med mikrokapslar i nischer som du kan övervaka och förstå. Dessa kan uppskatta mycket snabbare än ekvivalent prissatta stora kepsar.

Det enda sättet att få över marknadens avkastning är att utveckla en konkurrensfördel, säger Tresidder. "Det utvecklas antingen genom kunskap och informationsflöde, eller det är utvecklat genom omfattande forskning som resulterar i en investeringsstrategi som utnyttjar oregelbundet marknadsbeteende."

Enligt Tresidder är det enda sättet att överträffa marknaderna utveckla en konkurrensfördel som överstiger transaktionskostnader och passiv marknadsavkastning.

Bottom Line

Debatten om huruvida en enskild investerare kan slå marknaden är lika gamla som aktiemarknaden i sig. De som har funnit förmögenhet investerar ofta att de har överlägsna analytiska färdigheter som gjorde att de kunde förutsäga marknaden. De investerare som drabbas av förluster kommer att berätta en mycket annorlunda berättelse.