a:

Om du är över 59. 5, eller separat från din plansponsorande arbetsgivare efter 55 års ålder, kan du använda din 401 (k) för att betala för allt du vill. Om du är yngre kan du fortfarande ta ut pengar från din 401 (k) för att betala av högskolelån, men IRS tar ut en 10% straffavgift på hur mycket ditt uttag utöver eventuell inkomstskatt som kan komma att betalas. Det finns dock några sätt att du kanske kan använda dina pensionssparande för att betala för din utbildning utan att ådra sig denna straff.

Förlust av utmattning

Om du redan har gått på college och använt studielån för att betala din undervisning, kan det inte vara svårt att återbetala dina lån. Men om du planerar att gå i skolan under de närmaste 12 månaderna och inte annars har råd att betala din undervisning, kan du eventuellt ta ut pengar från din 401 (k) för att betala din utbildning, rum och styrelse och andra relaterade utgifter.

Dessutom kan du eventuellt ta ett ont om att betala undervisnings- och utgifter för barn, make eller beroende som planerar att gå i skolan inom en tolvmånadersperiod.

Krav

För att kvalificera sig för att drabbas av svårigheter för att finansiera din utbildning måste du uppfylla vissa kriterier. För det första måste du kunna bevisa att ditt behov är omedelbart och tungt. Ett studielån är inte en omedelbar kostnad eftersom det redan ger återbetalning över tiden. Undervisningen för det kommande skolåret kvalificeras dock som omedelbar.

För att du behöver betraktas som tung måste utgiften vara viktig och tillräckligt stor för att den inte lätt kunde tillgodoses genom att arbeta några timmar eller skära ut din veckovisa filmnatt. Förutom collegeundervisning är andra utgifter som anses omedelbara att vara förskottsbetalning på primärbostad och kvalificerade sjukvårdskostnader som överstiger 10% av din justerade bruttoinkomst (AGI).

När du bedömer ditt behov utvärderar din planadministratör alla andra tillgångar som du har till ditt förfogande, till exempel kontroll- eller sparkonto, investeringar och fastighetsinnehav. Om du likviderar en av dina andra tillgångar kan du betala din undervisning utan att ta ut en fördelning från din 401 (k), då avvisas din motgång.

Var din egen långivare

Istället för att ta ut traditionella studielån kan du kanske finansiera din högskoleutbildning genom att ta ett lån från din 401 (k). I stället för att göra räntebetalningar till en bank, återbetaler du lånet till ditt eget pensionskonto, inklusive ränta. Dessutom är kvalificerade lån som tagits från din 401 (k) inte föremål för inkomstskatt eftersom fonderna återbetalas inom en förutbestämd period.

Lån från ditt traditionella eller Roth 401 (k) pensionskonto är begränsade till 50% av ditt inlånade kontosaldo, upp till $ 50, 000.Du kan ta ut flera lån vid olika tidpunkter, men ditt maximala utestående saldo får inte överstiga $ 50, 000.

Lån från din 401 (k) måste vanligtvis återbetalas inom fem år i regelbundna, i stort sett lika stora betalningar, minst kvartalsvis. Men om du tjänar som reservist i USA: s militär och kallas till tjänst förlängs löptiden för ditt lån för att inkludera varaktigheten av din tjänst.

Att ta en rak fördelning från din 401 (k) för att återbetala dina studielån är inte den mest effektiva användningen av dina pensionssparande. Om du ännu inte har gått i skolan kan du dock utnyttja dina besparingar med lite noggrann planering.

Om du uppfyller kraven på utslag av svårigheter, kan du ta ut pensionskassor upp till beloppet av din utbildning och utgifter utan att uppnå ytterligare beskattning. Även om du inte uppfyller dessa stränga kriterier kan du fortfarande vara berättigad att ta ett skattefritt lån på upp till $ 50 000, vilket gör det möjligt för dig att delta i ett universitet utan att offra dina långsiktiga besparingar.