Du kanske har hört talas om bottom-up och top-down investeringar, men förstår du verkligen hur dessa strategier eller strategier verkligen fungerar? Om inte, läs vidare för att ta reda på det.

Bottom-Up

Investeringar på botten och uppifrån är strategier som investerare använder när de bestämmer vilka företag som ska investera i som en del av deras totala värdepappersportfölj. Med en bottom-up-investeringsmetod kommer en penningchef att noggrant undersöka grunden för ett lager. De kommer att leta efter företag som de tror kommer att fungera bra över tid, baserat på sådana faktorer som företagets ledningsgrupp, lågt pris till resultat (P / E) och potential för vinstutveckling. Om företaget verkar vara starkt tror dessa investerare att det kommer att fortsätta att fungera bra över tiden, oavsett hur den övergripande marknaden kan göra. De kommer inte att ägna liten uppmärksamhet åt marknadsförhållandena eller industrins grundprinciper och fokusera snarare på hur ett företag i en sektor utför jämfört med en annan för att välja det lager som de tror är mer sannolikt att stiga i pris. (För mer, se: Vad är skillnaden mellan "Top-Down" och "Bottom-Up" Investering? )

Bottom-up-investerare tror också att bara för att ett företag inom en sektor lyckas betyder det inte att alla teknik- eller mjukvaruföretag kommer att fortsätta att fungera bra. Dessa investerare försöker hitta de specifika företagen inom en sektor som kommer att överträffa de andra företagen inom samma sektor. Därför spenderar de så mycket tid på att analysera ett visst företag. De kan till och med besöka företagets huvudkontor och fabriker och prata med företagets ledningsgrupp. Bottom-up investerare kommer också att läsa forskningsrapporter som analytiker lägger ut på ett visst företag som de överväger att köpa, eftersom analytiker ofta har en intim kunskap om de företag de täcker. Den övergripande tanken bakom detta tillvägagångssätt är att enskilda aktier i en sektor kan fungera bra, oavsett en dålig sektor. (För mer, se: Ska du följa miljonärer i den här sektorn? )

Top Down

Däremot kommer en top-down-investerare att undersöka olika ekonomiska faktorer för att se hur dessa faktorer kan påverka den övergripande marknaden och därmed den aktie som de är intresserade av att investera i. De kommer att analysera bruttonationalprodukt, (BNP) sänkning eller höjning av räntor, inflation och råvarupriset för att se var aktiemarknaden kan ledas. De kommer också att titta på prestanda för den övergripande sektorn eller industrin som ett lager är i. Dessa investerare tror att om sektorn går bra är chansen att de lager som de undersöker också kommer att fungera bra och ge avkastning. Dessa investerare kan titta på hur utomstående faktorer som höjning av oljepris eller råvarupriser eller förändringar i räntorna kommer att påverka vissa sektorer över andra och därmed företagen inom dessa sektorer.(För mer, se: En topp-nedåtriktad strategi för investeringar .)

Till exempel, om priset på en vara som olja går upp och det företag som de överväger att investera i använder stora mängder olja för att göra sin produkt, kommer investeraren att överväga hur stark en påverkan Stigningen i oljepriset kommer att ha på företagets vinst, om någon. Så deras tillvägagångssätt börjar mycket bred, titta på makroekonomin, sedan på sektorn och sedan på lagren själva.

Top-down-investerare kan också välja att investera i ett land eller en region, om ekonomin går bra och undviker andra. Så, till exempel, om de europeiska aktierna är svaga, kommer investeraren att stanna utanför Europa och kan istället hälla pengar till asiatiska aktier om den regionen visar snabb tillväxt. Vanligtvis investerar investerare som vill investera över en längre tid kommer att använda en bottom up approach eftersom de investerar utifrån deras tro på att bolaget är en bra och kommer att fortsätta att vara, trots marknadsvängningar. Aktien kan faktiskt gå ner i pris, tillsammans med den övergripande marknaden, men dessa investerare räknar med att den kommer att stiga igen och överträffa, eftersom den totala marknaden förbättras. (För mer, se: Top-Down-analys: Hitta de rätta aktierna och sektorerna .)

Kortfristiga investerare kan använda en top-down-strategi, eftersom de ser ut att dra nytta av svängningar i marknaden, som sker utifrån krafter utanför företaget själv. De kommer att komma in och ut ur aktier oftare än de bästa investerarna kommer att göra. Båda sätten att investera är giltiga och bör beaktas vid utformningen av en portfölj av företag att investera i. Var noga med att du vet varför du köper de aktier du köper, ta hänsyn till nödvändiga faktorer och vara medvetna om marknadsutvecklingen.

Bottom Line

Bottom-up investerare kommer att undersöka grunden för ett företag att bestämma om man inte ska investera i det. Däremot tar de övre investerarna hänsyn till de bredare marknads- och ekonomiska förutsättningarna när de väljer lager för sin portfölj. (För mer, se: Där Top-Down Meets Bottom-Up .)