Majoriteten av ETF-inkomstinvestorer fokuserar sina portföljer på utdelningsbara aktier och obligationer för att generera avkastning. Men de traditionella tillgångsklasserna har nu stigit till den punkt där deras inkomstflöden har fallit betydligt. En strategi för att övervinna det underskottet är att flytta ner kreditspektrumet eller välja spekulativa aktiespel för att komplettera dina kärninnehav. Även om detta beslut kan leda till kortfristig befrielse, introducerar det också en betydligt högre risknivå.

Det låter dörren stå öppen för alternativa inkomster som REITs, MLPs och föredragna lager för att diversifiera din portfölj och förbättra ditt avkastning. Dessa ofta förbisedda inkomstkällor erbjuder betydligt högre utdelningar med den extra bonusen av okorrelerad prisrörelse. I många fall kan en uppmätt dos av varje produkt ge en motvikt till traditionella aktier och obligationer som också sänker volatiliteten i din inkomstportfölj.

Nyckeln till att lägga in alternativa inkomstteman i din portfölj tar fatt på de faktorer som påverkar deras beteende. Eftersom nästan alla tillgångar som genererar inkomster kan vara löst knutna till räntorna, är en viktig faktor att utvärdera den medelfristiga riktningen av statsobligationsräntorna. Observation av ränteförändringar bör också ge insikt om det relativa värdet av alternativa tillgångar i jämförelse med att äga obligationer med låg kreditrisk och hög duration.

Därifrån kan du dyka in i enskilda tillgångsklasser för att samla in insikt om andra säkerhetsfaktorer som dominerar prisfluktuationer. Exempelvis utfärdas majoriteten av de föredragna aktierna av banker och försäkringsbolag som söker alternativa kapitalkällor utanför skuldmarknaderna. I sin tur kommer den totala hälsan hos det enskilda företaget och det finansiella systemet som helhet att vara ett resultat av ett framgångsrikt investeringsresultat.

Föredragna aktier utges typiskt med samtalsfunktioner eller förfallodatum som motsvarar långa perioder, till exempel 20-30 år. Som ett resultat händer de att visa prisrörelser som sympatiserar med långsiktiga statsobligationspriser. Den bästa tiden att köpa föredragna lager är vanligtvis efter en snabb räntehöjning som anpassar ett önskat börskurs pris närmare utgåva eller köppris.

Att ta ett köp närmare emissionspriset minskar samtalsrisken och premierisken och ökar din inkomstström.Dessutom kan stigande räntor också få följdseffekten av att förbättra lånefinansieringen för stora bankinstitut som utfärdar föredragna aktier, vilket ytterligare ökar i investerarens säkerhetsmarginal.

Med avkastningar som är dubbelt så stora som vanliga aktier, föredragna lager erbjuder ett utmärkt sätt att öka portföljutbytet utan att öka den traditionella aktiemarknadsexponeringen. Vårt favorit sätt att få exponering för den föredragna sektorn är genom iShares Preferred Stock Fund (PFF), som har över 10 miljarder dollar i tillgångar och för närvarande ger 5 73%.

På den andra sidan av riskspektret erbjuder REITs och MLPs attraktiva inkomstströmmar men kan också komma med bekostnad av förhöjd volatilitet. Den främsta orsaken till oregelbundna gyrationer i priserna hänför sig vanligen till konjunkturens konjunktur.

Till exempel är en REIT i huvudsak en enhet som innehar fysisk fastighet. Denna struktur gör det möjligt att överföra intäkter från hyror tillbaka till aktieägarna som inkomst. Priset kan dock flyttas genom förändringar i värdet av de underliggande fastighetsbestånden, förlusten av intäkter från lediga platser eller båda. Därför fungerar REITs oftast bäst i en miljö som domineras av låga räntor för att minska finansieringskostnaderna, liksom hög ekonomisk produktion för att skapa brist och efterfrågan på fastighetsmarknaden som helhet.

Förmodligen är ett av de bästa sätten att få exponering för REITs genom den diversifierade, billiga Vanguard Real Estate ETF (VNQ). Denna ETF har över 23 miljarder dollar i förvaltat kapital och ett avkastning på 3 73%.

MLP har en liknande relation till REITS eftersom de vanligen äger fysiska energipipeline och levererar inkomster till aktieägarna från dessa tillgångar. Ändå bildas MLP som partnerskap snarare än förtroende, som kan utsättas för innehavare av en individuell MLP för att ta emot en K-1 under skattesäsongen. Investerare kan i stor utsträckning undvika denna börda genom att äga MLP-exponering genom en fond eller ETF. Det är emellertid alltid bäst att dubbelklicka på prospektet för att klargöra detaljer och beskattning av investeringar.

Att tilldela en tilldelning till olje- och gas-MLP berättigar investeraren till en del av den inkomst som härrör från infrastruktur såsom rörledningar, terminaler, lagring eller transport av råolja, naturgas eller andra raffinerade produkter. Därför kan fluktuationer i MLP-priser sammanfalla med efterfrågan på den underliggande råvaran, utbudssidan avbrott eller tillgång till finansiering. Vanligtvis fungerar MLPs bäst i en stark ekonomi med relativt låga räntor och en stark efterfrågan på energiprodukter.

Beroende på typen av MLP-index kan utbytet och diversifieringsgraden variera avsevärt. Två utmärkta val är den aktivt förvaltade First Trust NA Energy Infrastructure Fund (EMLP) och Alerian MLP ETF (AMLP).

Hantering av nya inkomstströmmar från alternativa källor fungerar för att diversifiera din portfölj ytterligare bort från mer exponering mot traditionella obligationer eller utdelande betalande aktier.Vidare, när det gäller att hantera risker i en stabil inkomstportfölj, söker tillgångar som uppvisar lägre total volatilitet och har potential att betala högre inkomstströmmar, skydda din portfölj mot inflationskrafter. Liksom varje framgångsrik strategi, att utveckla en plan och sedan genomföra den beslutsamt, kommer alltid att ge de bästa resultaten.

Ladda ner vår gratis specialrapport: Den ultimata inkomstguiden till alternativa ETFs

Upplysningar: Vid den tidpunkten som denna artikel publicerades hade chefer och kunder i FMD Capital Management positioner i PFF och VNQ.