En av de största bekymmerna för enskilda investerare är säkerheten för sina pengar och det påverkar ofta vilka investeringar de väljer. Medan statsobligationer och bankinlåning garanterar en hög kapitalförsörjning innebär aktier och fonder risken för förluster, vilket i stor utsträckning kan påverka investerat kapital. Derivatprodukter som optioner och terminer medför mycket högre risknivå, eftersom man kan förlora mer än bara det investerade beloppet.

Många värdepappersföretag betalar in detta med begreppet "kapitalskydd" och vissa har lanserat kapitalgarantifonder och huvudskyddade anteckningar (PPN). Dessa produkter ger uppåtgående avkastningspotential, samtidigt som man garanterar bevarandet av det investerade beloppet. Intressant kan enskilda investerare kombinera binära optioner med obligationer för att skapa liknande kapitalskyddade investeringar (KPI) -produkter på egen hand. Det finns ingen fondförvaltningsavgifter att betala, och du kan bestämma hur du konfigurerar den.

Denna artikel förutsätter läsarens grundläggande kännedom med alternativ .

Snabb introduktion till binära alternativ

Binära alternativ är populära handelsinstrument som har en unik "all-or-nothing" utbetalningsstruktur. Med New York-börsen introducera sin egen version av binära alternativ under namnet Binära avkastningsderivat (även kallad ByRD), förväntas populariteten för binära alternativ öka ytterligare fart. (För mer, se: Introduktion till NYSE Binära Retur Derivat.)

Baserat på om avvecklingspriset för det underliggande slutar över eller under lösenpriset, är avkastningen från ett binärt alternativ slutfört. Antag att du köper ett binärt köpoption med ett pris på $ 50 på ett underliggande lager genom att betala ett optionsbidrag på $ 33. Om det underliggande priset sätter över $ 50 vid utgångsdatumet, kommer köparen att få $ 100 som binärt optionsavdrag ("allt"). Om det slutar vid eller under $ 50, får köparen ingen utbetalning ("ingenting").

I det förra fallet är den binära köpoptionens nettoresultat $ 100 (Payoff) - $ 33 (Premium Paid) = $ 67. I sistnämnda fall drabbas han av en förlust på 33 dollar, eftersom hans binära alternativ löper ut värdelös, och han får ingenting. (Mer information finns i hur nya NYSE-binära alternativ fungerar och en guide för handel med binära alternativ i USA.).

Låt oss se hur kapitalskyddade investeringar kan skapas med binära alternativ. Antag att Mike har $ 2 000 som han vill investera för högre avkastning, men han vill också ha något skydd för den ursprungliga investeringen.

Kapitalskyddet

U. S. Treasuryobligationer ger garanterad riskfri avkastning. Antag att ett års statsobligation ger en 6% avkastning.

Obligationsavkastningen beräknas med formeln:

Maturitetsbelopp = Principal * (1 + Rate%) ^Tid ,

där Rate är i procent och tiden är i år.

Investerar $ 2 000 i denna obligation för ett år kommer att få Mike en förfallodel på:

Maturitetsbelopp = $ 2 000 * (1 + 6%) ^ 1 = 2 000 * (1 +0,06 ) = $ 2, 120.

För att Mike ska behålla sin huvudstad på 2 000 dollar kan ovanstående formel omvandlas. Han behöver i huvudsak svara på den här frågan - hur mycket ska jag investera idag för att få $ 2 000 som löptid efter ett år?

Här, Mognadsbelopp = $ 2, 000, Betygsätt = 6%, Tid = ett år, och vi måste hitta huvudmannen.

Omformning av ovanstående formel: Principal = Maturity Amount / (1 + Rate%) ^Tid .

Principal = $ 2, 000 / (1 + 6%) ^ 1 = $ 1, 886. 8.

Investerar $ 1, 886. 8 i ovannämnda obligation säkerställer Mikes kapital, eftersom han får $ 2 000 vid mognad.

Den uppåtgående räntan

Återstående belopp ($ 2, 000 - $ 1, 886. 8) = $ 113. 2 kan användas för att köpa binära alternativ, vilket ger hög avkastningspotential. Anta att Mike tror att ABC Inc.-aktier som för närvarande handlar på $ 30 har potential att slå $ 55 på ett års tid. Ett binärt samtal alternativ tillgängligt på denna aktie med ett år till utgångsdatum och $ 50 streckpriset är tillgängligt på $ 37. Han kan köpa tre sådana binära alternativ på totalt 111 USD, vilket passar inom de tillgängliga pengarna (113 $. 2).

Om Microsofts antagande stämmer, och ABC-lagret når $ 55 (eller till och med drygt $ 50), kommer varje av hans binära alternativ att ge honom en utbetalning på $ 100 ($ 300 för de tre binära alternativen). Hans totala avkastning från obligationer och binärt alternativ kommer till ($ 2 000 + $ 300) = $ 2, 300. På hans totala investerade belopp på cirka $ 2 000 kommer hans nettoprocentandel ($ 2, 300 - $ 2 000) / $ 2 , 000 * 100% = 15%. I detta fall förblir hans kapital bevarad och han tjänar också meravkastning .

Om Mikes antagande blir falskt, och ABC: s lager inte kan överträffa priset på $ 50, förlorar han sitt optionsbidrag på $ 111. I det här fallet förlorar han på överskjutande avkastning, men hans kapital förblir skyddad.

I båda fallen förblir huvudstaden skyddad. Potentialen för en uppåtgående avkastning kommer från de binära alternativen, vilket kanske inte leder till hög avkastning.

Varianter och nackdelar

Även om liknande färdiga produkter kan vara tillgängliga från fondhus på marknaden kan de komma till en hög kostnad och kanske inte passa in i en persons val av investeringshorisont eller underliggande tillgångar. Att skapa sådana kapitalskyddade investeringsprodukter gör det möjligt för individer flexibiliteten att välja efter underliggande säkerhet, investeringshorisont eller obligationer.

Om du har en bearish utsikt över en säkerhet kan du köpa binära köpoptioner som ger en positiv avkastning på nedgången i det underliggande priset. Andra varianter kan inkludera att begränsa kapitalskyddsnivån från 100% till lägre - säg 90%, 80% eller 50%. Detta ger mer kvarvarande pengar tillgängliga för att köpa binära alternativ, vilket leder till högre avkastningspotential. Men eftersom det här sker på bekostnad av minskat kapitalskydd, bör du konfigurera kombinationen enligt din egen risk aptit.

En delmängd av ovanstående är att sprida resterande pengar över flera binära alternativ på olika okorrelerade underliggande aktier.Detta ökar avkastningspotentialen, eftersom minst en (eller några) binära alternativ på olika underlag kan ge högre avkastning. Men du bör vara försiktig med höga transaktionskostnader som kan äta i vinst.

Alternativen handlar i parti, och du kanske inte alltid får exakt antal alternativ som krävs för beräkningen. Okunniga investerare får också en tendens att köpa högt riskabla alternativ till högt pris, vilket ofta leder till att ingen avkastning uppstår. Även om huvudstaden verkar vara skyddad, leder kapitalkostnaden till huvudstaden till en förlust. Den dolda inflationen kombinerad med möjlighetskostnaden minskar det reala värdet av kapitalet över investeringshorisonten.

Bottom Line

Alternativ uppfattas ofta som högriskinstrument, men deras effektiva användning, med noggrann övervägning och rätt kombinationer, kan ge bättre avkastning. Kapitalskyddade investeringar som använder binära alternativ kan enkelt skapas av individer på egen hand. De erbjuder ett balanserat och effektivt alternativ till riskfyllda aktier och fonder, eftersom investeringar i det senare leder ofta till förluster.