The Big Short är en Oscar-nominerad filmtillämpning för 2015 av författaren Michael Lewis bästsäljande bok med samma namn. Filmen - regisserad av Adam McKay - fokuserar på livet för flera amerikanska finansexperter som förutspådde och gynnades av uppbyggnaden och efterföljande fall av bostadsmarknaden och kreditbubblan 2007 och 2008.

The Big Short är en lös följd till Lewis bästsäljande bok Liar's Poker , där författaren krönikar sina arbetsupplevelser på Solomon Brothers på 1980-talet. Denna bok erbjuder ett djupt dykk i livet för flera Wall Street-proffs i slutet av 2000 års finanskris. I den här artikeln förklaras " The Big Short ", dess huvudpersoner och de stilistiska verktygen som McKay använder för att förklara komplexa finansiella instrument som bankerna konstruerat under uppköp av hypokrisen.

The Big Short

The Big Short är inte den första filmanpassningen av en framgångsrik non-fiction bok som täcker finanskrisen. Under 2011 anpassade HBO Andrew Ross Sorkins kris berättar allt " För stort till misslyckande ", som också hade en stjärngodsgjuten. Den historien fokuserade mer på de få veckorna som ledde till Lehman Brothers kollaps och kongressens svar på att rädda landets största banker. (Läs mer Top 6 US Government Financial Bailouts .)

The Big Short är dock ett teckenstyrt stycke som fokuserar på händelserna som leder fram till finanskrisen, men också konflikten mellan flera män som erkände och förutspådde krisen i god tid. Filmen anpassning stjärnorna Christian Bale, Steve Carell, Ryan Gosling och Brad Pitt.

Berättelsen berättar hedgefondsledare Michael Burrys arbete (skildrat av Christian Bale), som erkänner att bostadsmarknaden i USA drivs av en aktivbubbla uppblåst av högrisklån. År 2005 erkände Burry - chefen för Scion Capital att han kunde etablera en kredit default swap-marknad som skulle göra det möjligt för honom att korta bostadsmarknaden. Däremot blir hans kunder arg när bankerna och fordringsägarna försöker övertyga om hypotekslånet, hävdar att bostadsmarknaden - som stod vid den tiden - är stabil. När investerare kräver sina pengar tillbaka som Burry shorts marknaden, ställer han ett moratorium på uttag.

Under tiden upptäcker Jared Vennett (Ryan Gosling) oavsiktligt Burrys mål att etablera kredit default swap marknaden. Hedgefondsledare Mark Baum (Steve Carrell) ansluter Burry till att investera i kredit default swap-marknaden och erkänner att dåligt strukturerade lånepaket som kallas säkerställda skuldförpliktelser (CDO) har fått AAA-rating och förvärrar hypokrisen. Efter att ha upptäckt den tvivelaktiga innovationen på CDO-marknaden har den fått stor risk på marknaderna, konstaterar Baum att bostadsbubblan i slutändan kommer att leda till att U.S. ekonomi och satsningar stora - korta finanssektorn. Baum var baserat på hedgefondschef Steve Eisman. Under tiden var Vennett baserad på Greg Lippmann, en före detta obligationsförsäljare vid Deutsche Bank.

Slutligen söker två investerare - Charlie Geller (John Magaro) och Jamie Shipley (Finn Wittrock) - investeringsrådgivningen av pensionär Ben Rickert (Brad Pitt) efter att de upptäckt ett papper skrivet av Vennett. Efter att Shipley och Geller har gjort en rad framgångsrika satsningar mot bostadsmarknaden växer Rickert arg på att de har utnyttjat den amerikanska ekonomin och Mellanösterns ekonomiska dödsfall. Geller är baserad på Cornwell Capital grundare Charlie Ledley, medan Jamie Shipley var baserad på Cornwell-partner Jamie Mai. Rickert var baserad på Ben Hockett, en tidigare näringsidkare på Deutsche Bank.

Även om de gör en förmögenhet i sina affärer mot bostadsmarknaden, lämnas de mycket avskräckt över den mängd risk som tas av Wall Street och den moraliska risken som i slutändan skulle bränna bankens bailouts. Shipley och Geller skulle senare försöka - och misslyckas - att stämma de kreditvärderingsinstitut som gav dåliga kreditbetyg.

Burry, under tiden hamnar producerar nästan 500% avkastning för investerare som stannat med honom genom finanskrisens varaktighet.

Stylistiska tillvägagångssätt

Finansiell terminologi och kronologisk kronologisk kronologi är mycket komplex och svår för en traditionell publik att förstå i en tv-timmars film. Från säkerställda skuldförpliktelser (CDO) och trancher till kredit-default swaps och hypotekslån, använder produktionsteamet ett enkelt men stilistiskt sätt att definiera de verktyg som bidrog till att sänka den globala ekonomin (för mer, läs 2007 -2008 Finansiell kris i granskning .)

Till exempel förklarar filmen originalen och komplexiteten hos en "syntetisk CDO" i en scen där skådespelerska Selena Gomez spelar blackjack. Införd av ekonomen Richard Thaler, förklarar de hur allt större sidobetid på Gomezs Blackjack-hand är bra när hon vinner - en metafor för en stigande bostadsmarknad. Men när Gomez förlorar handen - eller bostadsmarknaden faller - sätter de allt större sidbetsarna en dominoeffekt som skapar större förluster vid bordet respektive ekonomin.

Därefter får publiken ett visuellt verktyg när de lär sig definitionen av en del. I en scen drar Ryan Gosling block från ett Jenga-torn för att visa hur trancher arbetar i värdepappersobligationer (MBS), såsom en säkerställd pantförpliktelse (CMO). Genom att dra ut block i den nedre delen av tornet förklarar Gosling att de topprankade värdepapperen i toppänden av tornet inte kunde stå när de lägre räntebärande värdepapporna misslyckades och drogs från basen.

Andra exempel på visuell nedskärning och rekvisita förklarar komplexiteten i finansiell innovation. En cutaway presenterar skådespelerskan Margot Robbie i en bubbla baddrink champagne och förklarar svagheten i hypotekslån. Samtidigt förklarar Anthony Bourdain hur kasta en två-dagars fisk i en gryta liknar de misslyckade inteckningarna som kastades in i CDOs för att dölja risken från intet ont anande kunder.

The Bottom Line

The Big Short har fått flera nomineringar av Oscar-nomineringar - inklusive bästa bild. Några kritiker inklusive Nobelminnespriset i ekonomipristagaren Paul Krugman har sagt att filmen inte erkänner att flera personer, utanför de karaktärer som profilerade i filmen, flaggade problemen med subprime-hypotekslån. Andra kritiker säger att filmen är överdrivande eftersom den misslyckades med att fullt ut erkänna den roll som Federal Reserve spelade för att låta krisen blomstra. Med detta sagt erbjuder anpassningen en mycket engagerande utforskning i åren före kollapsen av Lehman Brothers och den globala bostadsmarknaden. I slutändan slår filmens anpassning av den bästsäljande boken slutsatsen att girighet på Wall Street sjönk den globala ekonomin, medan dess karaktärer förklarar de komplexa finansiella verktygen som möjliggjorde de stora riskerna som tagits under krisen före krisen. (Läs mer, Top 10 måste läsa böcker för finanssekreterare).