De flesta fondföretagsinvesterare skulle vara svårt att namnge mer än en eller två av de bästa innehaven inom sina favoritfonder. Detta beror på att fondinvesterare tenderar att jämföra fonder på grundval av deras resultat utan att tänka på de specifika aktierna, obligationerna och andra finansiella instrument som innehas i fonden. Fonden är av sin natur en passiv investeringsform: vi litar på att fondförvaltaren har kompetensen att välja de "rätt" investeringarna som ger den bästa avkastningen i våra portföljer.

Handledning: Grunderna för ömsesidiga fonder

Som enskilda investerare har vi sällan en tillräckligt stor portfölj för att göra enskilda egna kapital eller obligationer. Till följd av detta är den genomsnittliga detaljhandelsportföljen vanligtvis otillräckligt diversifierad med enskilda aktieplockningar, och våra aktieägare utsätts för onödig risk från ett eller två dåliga val som utgör en stor andel av våra totala innehav. Av dessa skäl kan detaljhandelsinvesterare som är missnöjda med det passiva tillvägagångssättet i fonder och vill spela en mer aktiv roll vid valet av aktier, göra det bra att gå med i en investeringsklubb. (Läs mer om Fördel från en vinnande investeringsklubb .)

Fördelarna med en investeringsklubb
Du kan tänka på en investeringsklubb som en mindreskalig fond där beslut fattas av en icke-professionell kommitté. Faktum är att en investeringsklubb kan etableras som en juridisk person, antingen som ett juridiskt partnerskap eller som ett aktiebolag, vilket gör att dess ramar i princip liknar en fond fond. Bäst av allt undviker en investeringsklubb de ofta tunga förvaltningsavgifterna som alla fonder tar ut på sina andelsägare - avgifter som kan få en betydande inverkan på den övergripande avkastningen från fonder.

Men fördelarna med en investeringsklubb kommer med stor försiktighet: avkastningen (eller förlusterna) som klubben inser helt och hållet beror på klubbmedlemmar och deras förmåga att välja rätt investeringar för sina poolade medel. När vi köper fond från de stora fondbolagen köper vi effektivt utbildning, erfarenhet, kompetens och disciplin hos fondförvaltarna som är betroda våra pengar. När vi går med i en investeringsklubb försöker vi att kopiera (och förbättra) några av dessa ledningsattribut, men i en icke-professionell miljö.

En typisk investeringsklubb träffas regelbundet (vanligtvis varje månad) för att se över sin befintliga portfölj och att ta förslag från klubbmedlemmar om nya investeringsmöjligheter. Månadsmötet är ett öppet våning där varje klubbmedlem kan rösta sin åsikt om huruvida nya investeringar är lämpliga och andra oro för hur de poolade medlen ska fungera.Till skillnad från alla fonder är investeringsklubben en sann demokrati: Här har klubbmedlemmarnas kollektiva visdom, i kombination med information som de samlat genom intensiv forskning, tjänar (i teorin) att producera de bästa investeringsbesluten.

Principer för en framgångsrik investeringsklubb
National Association of Investors Corporation (NAIC) är den främsta förespråkaren för samarbetsinvesteringar. Den upprätthåller omfattande arkiv med information för att starta och upprätthålla investeringsklubbar. NAIC förespråkar fyra enkla principer som gäller lika mycket för att göra utmärkta individuella investeringsbeslut som de gör för att fatta demokratiska beslut i en klubbinställning:

• Investera regelbundet.
• Återinvestera utdelningar och realisationsvinster.
• Upptäck och äga ledarskapstillväxtföretag.
• Var försiktig diversifiera efter företagsstorlek och industri.

Dessa principer följer väldigt mycket med en buy-and-hold-strategi som präglas av låg omsättningshastighet. Den genomsnittliga innehavstiden för aktier inom NAIC-föreslagna portföljer är mer än sex år. NAIC: s principer och strategier har gjort det möjligt för den att hävda att "de långsiktiga prestationerna för NAIC-medlemmar har i allmänhet överträffat marknadens riktmärken". NAIC har ett stort medlemskap som består av både enskilda investerare och investeringsklubbar, och det erbjuder tjänster för att introducera individer till klubbar i deras område. (Läs mer om investeringsklubbar i Investeringar Klubbar Pooltillgångar, expertis och 4 tips för att ansluta till en investeringsklubb .)

Slutsats
Du behöver inte vara medlem i National Association of Investors Corporation för att se värdet i dess övergripande principer om disciplin, diversifiering, reinvestering och noggrant urval av de bästa företagen. I själva verket behöver du inte ens vara en investeringsklubb för att anta dessa principer som en del av din individuella investeringsstrategi.

Men det finns tydliga fördelar med disciplinen och beslutsfattandet som är typiskt för investeringsklubbar. Genom att upprätthålla ett strikt regelverk med regelbundna möten tvingar investeringsföreningarna enskilda investerare att anta en aktiv investeringsstil, där portföljbedömning pågår och investeringsbeslut - oavsett om de ska köpas, sälja eller inneha - görs ständigt.

Investeringsklubbens beslutsbefogenhet ligger dessutom i dess demokrati. Varje medlem ger sin egen utbildning, erfarenhet och färdigheter till gruppen, som alla är vana vid sin fulla när man utvärderar och debatterar ett beslut. Kraften i fondet kommer från professionell ledning som kan slå över genomsnittliga marknadsavkastningar. Investeringsklubbens styrka kommer från många enskilda medlemmars kollektiva talanger.