Långsiktigt av institutionella investerare och extremt välbärgade individer gör finansiella tjänster företag alternativa investeringsstrategier tillgängliga för en bredare publik av investerare. Att förstå både traditionella hedgefonderstrategier och deras "lite" versioner hjälper dig att bestämma om den senaste inkarnationen av dessa investeringsfordon borde ha en plats i din portfölj.

Hedgefonder

Traditionella hedgefonder är endast tillgängliga för rika investerare. I lagstiftningsspråk är dessa personer kända som "ackrediterade investerare". "Enligt US Securities and Exchange Commission måste en ackrediterad investerare uppfylla krav som omfattar en nettovärde på mer än 1 miljon dollar (ensam eller gemensamt med en make). eller ha tjänat minst $ 200 000 i var och en av de senaste två åren; eller har tjänat 300 000 000 i var och en av de senaste två åren i kombination med en make. Med hänsyn till inkomstkraven måste ackrediterade investerare ha en rimlig förväntan att tjäna samma belopp i framtiden.

Dessa regler är på plats, eftersom hedgefonderna har orimliga kostnader, höga investeringar minsta, liten reglering och använder komplexa investeringsstrategier. För att uppnå sina mål involveras hedgefonder ofta i aggressiva investeringsstrategier som inkluderar kortförsäljning (satsningspriserna kommer att falla), användningen av derivat (terminer, framåtriktningar, optioner etc.) och betydande användning av hävstångseffekt (lånade pengar). Dessa strategier kan vinna stora - och de kan förlora stora.

Hedgefonder kan också ha betydande begränsningar för investerarnas förmåga att göra inlösen och få tillgång till de pengar de investerat. Så om du kan behöva sälja din investering för att betala hyran eller inteckning, är hedgefonderna fel plats att placera dina pengar.

Medan de olika hinder och begränsningar som hör samman med hedgefonderna utgör svåra utmaningar för den genomsnittliga investeraren, är de inget hinder för de rika. Även om välbärgade investerare har råd att investera i hedgefonder, och är villiga att betala stora pengar och låsa upp sina pengar under längre perioder, kanske du undrar varför de gör det. Svaret är enkelt. De rika (som alla andra) vill bli rikare och framgångsrika hedgefonder strategier kan hjälpa dem att tjäna mycket pengar. De erbjuder också investeringsstrategier som inte nödvändigtvis stiger och faller med förmögenheterna på de traditionella aktie- och obligationsmarknaderna. Detta ger en åtgärd av riskreducering för investerare som redan har en betydande del av sin förmögenhet i aktier och obligationer.

Hedgefonderens strategier för massorna

Eftersom aktiemarknaden minskar den stora lågkonjunkturen har många investerare som inte kvalificerar sig för traditionella hedgefonder blivit intresserade av strategier som inte rör sig i lås med aktier och obligationer marknader. Således har finansbranschen svarat med fonder som engagerar sig i säkringsstrategier för att erbjuda diversifiering och riskreducering utöver bättre avkastning. Några av de strategier som de använder, inklusive utnyttjande av hävstångseffekt, handel med derivat och möjligheter i fusioner och förvärv, är desamma som de som erbjuds av traditionella hedgefonder.

Företagen som erbjuder dessa strategier är ofta anmärkningsvärda aktörer inom hedgefondbranschen som Natixis, Blackstone Group och Aurora Investment Management. Stora namn i fonder, inklusive Fidelity, Morgan Stanley (NYSE: MS MSMorgan Stanley50. 41 +0. 54% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Goldman Sachs (NYSE: GS < GSGoldman Sachs Group Inc244. 41 + 0. 38% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), blir också involverade. Exempel på säkrade fonder som erbjuds av de anmärkningsvärda finansiella namnen inkluderar Goldman Sachs Absolute Return Tracker A med totalt förvaltade tillgångar på $ 1. 7 miljarder i oktober 2013, Gateway Fund A med totala nettotillgångar värda 8 miljarder dollar, Natixis ASG Global Alternatives hanterar totala tillgångar på 2 dollar. 3 miljarder och MainStay Marketfield I med totala tillgångar på 17 dollar. 7 miljarder. För att erbjuda dessa strategier till allmänheten i stort måste säkrade fonder följa lagen om investeringsbolag från 1940. I denna förordning definieras de ansvarsområden och begränsningar som finns för fondbolag som erbjuder investeringsprodukter till allmänheten. För investerare, hänvisar "40-akten", som investerare ofta till det, att värdet av investeringen beräknas varje dag och investerare kan köpa och sälja det efter vilja. Detta är starkt annorlunda än sina hedgefondsbröder, som kan investera i strategier som är svåra att värdera, kan inte säljas snabbt och kanske inte kan returnera pengar till investerare under längre perioder.

Säkrade fonder måste också delta i mindre aggressiva och därmed mindre riskabla strategier än traditionella hedgefonder. Till exempel får de inte använda hävstångseffekt i samma grad som deras traditionella motsvarigheter. Även om dessa begränsningar kan minska sina potentiella vinster, fortsätter strategierna för diversifiering och riskreducering att vara intakta.

Forskning före investering

Hedgefonder fanns i ett antal variationer. Vissa har enstaka strategier, medan andra fokuserar på investeringsstrategier som fusionsarbitrage. Andra fonder packar flera strategier i en enda fond med tillgångar spridna bland flera investeringschefer. De flerstrategiska erbjudandenen ger större diversifiering utöver fler möjligheter till avkastning.

Dessa fonder är mer komplexa och dyrare än de fonder som de flesta investerare känner till.De engagerar sig i komplexa strategier som investerare kanske inte förstår och kan utsätta investerarnas portföljer för större risk för förlust än de kan inse. När det gäller utgifter kan säkrade fonder ta ut mer än 2% jämfört med fondkostnader, som ofta är cirka 1,5% och utgifter för utbyteshandeln (ETF) som närmar sig 0. 5%. Kom ihåg att varje öre som betalats ut är ett öre förlorat, så kostnaderna är värda att notera. Kritiker pekar också på att många hedgefondsstrategier har dåliga spårningsregister i att generera avkastning.

Bottom Line

Om du överväger säkrade fonder, ger komplexiteten, kostnaden och oroa dig ett stort incitament för dig att utbilda dig själv innan du investerar. När din due diligence är färdig, om du bestämmer dig för att ta stöten, rekommenderar de flesta experter ett konservativt tillvägagångssätt. Genom att bara investera en liten andel av din totala portfölj till säkrade fonder har du möjlighet att dra nytta av eventuella vinster och begränsar potentiella förluster.